El S&P 500 sube a un nuevo máximo histórico a medida que el sentimiento alcista prevalece sobre el NFP

PERSPECTIVAS DEL S&P 500:

• El S&P 500 y el Nasdaq 100 establecieron otro récord de cierre el jueves
• La caída de los rendimientos en la curva del Tesoro de EE. UU. Después de que la Reserva Federal adopta una postura moderada hacia subidas de tipos prematuras aumenta el apetito por el riesgo
• El informe de las NFP de octubre ocupará un lugar central el viernes. El mercado laboral debe mostrar una mejora marcada para que el sentimiento alcista se mantenga alto

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El sentimiento alcista prevaleció el jueves en Wall Street, aunque el impulso de las compras se desaceleró ligeramente a medida que los operadores se volvieron más cautelosos sobre el repunte del mercado de valores en medio de ganancias continuas y signos de exuberancia en los últimos días. Al final de la sesión de negociación, el S&P 500 subió un 0,42% a 4.680, mientras que el Nasdaq 100 subió un 1,25% a 16.346, un cierre récord en ambos sentidos. El avance de los índices senior fue impulsado en parte por la caída de las tasas a lo largo de la curva del Tesoro de EE. UU. Después de que la Reserva Federal adoptó un posición de la paloma en la reunión de política monetaria de noviembre, indicando que no tendrá prisa por aumentar los cargos financieros a pesar de las altas presiones inflacionarias.

Política monetaria relajada, sólidas ganancias corporativas, cierta estacionalidad positiva e mejora de los datos económicos en el sector servicios todos se han alineado para crear un entorno muy favorable para los activos de riesgo en los últimos tiempos. Estos factores han contribuido a que los principales índices bursátiles de EE. UU. Alcancen máximos históricos, incluso frente a una gran incertidumbre, como los problemas de la cadena de suministro.

Sin embargo, para que continúe la postura de tolerancia al riesgo, la recuperación de EE. UU. Deberá cobrar más fuerza para respaldar las valoraciones de las acciones. Dicho esto, los inversores obtendrán una mejor imagen de la salud de la economía el viernes cuando el Departamento de Trabajo de EE. UU. Publique su informe de Nóminas No Agrícolas de octubre (NFP). Después de los débiles números de septiembre, los comerciantes esperan ver 450.000 nuevos puestos de trabajo, aunque es probable que necesitemos una cifra muy por encima de los 500.000 para mantener el impulso y revivir la confianza en el repunte.

Si el NFP sorprendiera al alza, las acciones podrían tener margen para subir a medio plazo, pero es importante destacar un punto crucial: el mercado está cada vez más sobrecomprado. Por ejemplo, en los últimos 17 días hábiles, el S&P 500 solo ha caído dos veces; todas las sesiones restantes fueron positivas. Además, su RSI de 14 períodos superó los 70 por primera vez desde principios de julio. En ese momento, cuando el oscilador alcanzó una lectura de sobrecompra extrema, vimos una caída del 3,5% poco después. El desempeño pasado no es un indicador de resultados futuros, pero la exuberancia ciertamente invita a la cautela; después de todo, ningún mercado alcista sigue una línea recta.

Desde un punto de vista técnico, el S&P 500 continúa acercándose al límite superior de un canal a corto plazo cerca de 4.690 tras las recientes ganancias. Dada la proximidad del índice a la resistencia clave y su condición de sobrecompra, no se puede descartar una debilidad transitoria. Dicho esto, en caso de retroceso, los operadores deberían buscar soporte en 4.550, aunque un movimiento por debajo de este piso podría allanar el camino para una caída hacia 4.460.

Por otro lado, si el impulso alcista no se enfría y el S&P 500 sube aún más, la primera resistencia a considerar aparece en 4.690. Si los alcistas logran romper este techo, podríamos ver un repunte a 4.725 antes de que la presión de compra comience a debilitarse.

TABLA TÉCNICA S&P 500

Fuente: TradingView

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— Escrito por Diego Colman, colaborador