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Como titular de una criptomoneda, eventualmente se topará con el concepto de préstamo de Bitcoin: una práctica que consiste en prestar directamente su BTC o utilizar su BTC como garantía para obtener un préstamo.
Las plataformas de préstamos de Bitcoin vienen en todas las formas y tamaños, con diferentes modelos de negocio (y divulgaciones) que pueden marcar la diferencia.
La siguiente guía de préstamos de Bitcoin analiza endeudados (mal juego de palabras, lo siento) los diversos esquemas de préstamos de Bitcoin que existen, ayudándole a obtener una excelente visión del entorno de préstamos de BTC.
Este artículo se centra únicamente en los préstamos y empréstitos de Bitcoin, y no en otros activos digitales como Ethereum o Solana. Tenga en cuenta que este no es un consejo financiero, es puramente educativo.
El lado del titular de BTC: «Tengo BTC y quiero ganar dinero prestándolo»
La buena noticia es que las criptomonedas, en su conjunto, tienen un vibrante ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite prestar activos digitales automáticamente a través de contratos inteligentes.
La mala noticia es que la mayor parte de este ecosistema DeFi se basa en plataformas como Ethereum y Solana.
La razón principal es que Bitcoin no fue diseñado para tener la misma funcionalidad de contrato inteligente que Ethereum, que fue diseñado específicamente para crear estos ecosistemas masivos basados en blockchain.
Existen soluciones alternativas para prestar su BTC a través de plataformas DeFi, como «envolver» BTC en Wrapped BTC (WBTC), convirtiéndolo en un token ERC-20 compatible con Ethereum, pero son demasiado complicadas para el alcance de este artículo.
La gran mayoría de la actividad crediticia de Bitcoin se realiza, de manera controvertida, en plataformas centralizadas (CeFi).
Estas empresas de terceros toman la custodia de su BTC, coordinan los préstamos, cobran los intereses y le pagan; en teoría, es similar a depositar dinero en un banco, que presta su dinero en forma de hipotecas y otros préstamos, y paga Eres un interés.
Sin embargo (aquí es donde comienza la controversia), las plataformas CeFi como Celsius, BlockFi y Voyager realmente dejaron caer la pelota en esta oferta: se declararon en quiebra debido a las «condiciones del mercado» e impidieron que los usuarios retiraran sus fondos. Más información en la sección Fraudes y estafas de préstamos de Bitcoin a continuación.
Las mejores plataformas de préstamos de Bitcoin
Dicho esto, hay algunas plataformas de préstamos de Bitcoin que surgieron del caos de 2022 con los fondos y la reputación de sus clientes intactos, y las cubriremos a continuación.
Nexo:
Nexo se fundó en 2018 y tiene más de 6 millones de usuarios. Su producto de préstamo de Bitcoin “Nexo Earn” ofrece entre 3% y 7% APY para usuarios internacionales; la empresa cerró su oferta para usuarios de EE. UU. en abril de 2023.
Las tasas de Nexo se ven impulsadas por la tenencia del token NEXO nativo de la plataforma; Los niveles de fidelidad escalonados brindan a los usuarios varias ventajas en la plataforma, como mejores tasas de obtención. Sin embargo, ganar pagos de intereses en NEXO lo expone a la volatilidad del precio del token NEXO, que ha cotizado entre $0,06 y $3,87 desde su lanzamiento en julio de 2018.
… y eso es todo lo que recomendamos consultar para los préstamos BTC por el momento. No es que no existan otras plataformas legítimas de préstamo de Bitcoin; es sólo que después de las debacles de Celsius Network, Debe haber un nuevo estándar de la industria para proteger a sus prestamistas para justificar incluso el mísero promedio del 5% que puede obtener prestando su BTC a terceros centralizados.
El lado #1 del prestatario de Bitcoin: «Quiero poner mi BTC como garantía para un préstamo»
Varios mercados de préstamos de Bitcoin le permiten colocar su BTC como garantía para obtener un préstamo (normalmente en USDC u otros activos digitales) y, en su mayoría, también son plataformas centralizadas.
Por un lado, esto brinda liquidez a los titulares de BTC sin vender sus BTC. ¿Por qué alguien consideraría pedir un préstamo contra su BTC? Digamos que compraste Bitcoin cuando se fundó CoinCentral (alrededor de mayo de 2017) por $2000 por BTC. A los precios actuales (supongamos $ 34 000), tiene una ganancia no realizada de $ 32 000, que puede estar sujeta a impuestos de hasta el 20 % si se vende.
Probablemente le resulte más barato pedir dinero prestado que pagar los impuestos adeudados si vende su BTC para obtener los mismos fondos.
Por ejemplo, obtener un préstamo de $100,000 USD de Unchained Capital, una compañía que ofrece préstamos respaldados por Bitcoin:
- pondrías 7,22 BTC como garantía
- Pague $1,150.68 cada 30 días en pagos de intereses (asumiendo solo 6 pagos)
- Paga $1,250 como tarifa de originación.
- Paga $8,154.11 como cargo financiero.
- Si el precio de BTC cae por debajo de $20,782.51, tendrías que depositar más para reducir tu relación LTV (préstamo-valor).
Entonces, en general, estás pagando una APR (costo combinado de intereses cobrados + otras tarifas) del 16,56% para pedir prestado 100.000, mientras depositas alrededor de $224.000 (suponiendo $34k BTC) de BTC en garantía, que recibirás de vuelta una vez. Paga su préstamo al final del plazo.
Por lo tanto, pagará alrededor de $16 308,19 para pedir prestados esos $100 000.
Si vendiste 2,94 BTC por 100.000 dólares, incurrirías en un impuesto sobre las ganancias de capital de 14.100 dólares para pagar al gobierno.
Si bien el préstamo de BTC le costaría más en intereses + tarifas, conservaría su BTC al final, mientras que vender parte de lo que sería la garantía liquidaría esa parte de su tenencia de BTC, perdiendo cualquier potencial alza en el precio de Bitcoin. aumenta.
Dos proveedores de préstamos de Bitcoin que puede consultar incluyen:
Los riesgos de los préstamos de Bitcoin:
Prestar y tomar prestados activos digitales como BTC introduce varios riesgos nuevos a los que quizás no estés acostumbrado con el dinero fiduciario. Estos riesgos pueden variar según el tipo de plataforma, ya sea centralizada o descentralizada.
- Riesgo de contraparte Se refiere a la probabilidad de que un prestatario incumpla con los pagos de su préstamo. Los prestamistas de Bitcoin intentan mitigar este riesgo otorgando garantías excesivas a los préstamos, lo que exige a los prestatarios que depositen más garantías de las típicas de un préstamo fiduciario. Sin embargo, si el prestatario presta un préstamo con poca garantía, como la Voyager con 3AC, podría experimentar una pérdida sustancial si el prestatario quiebra.
- Riesgo técnico se refiere a cosas como violaciones de seguridad, hackeos, errores de protocolo, fallas de oráculos de precios y fallas/trucos de contratos inteligentes. Es más probable que esto suceda con las empresas DeFi, aunque las empresas CeFi han estado expuestas a una buena cantidad de deficiencias técnicas.
- Riesgo de liquidez Se refiere a la posible incapacidad de una plataforma de préstamos para satisfacer las demandas de sus clientes y retirar sus activos. La industria carece de los mismos estándares de prueba de reservas y de audición que la industria financiera tradicional, y tampoco tiene un seguro de la FDIC para cubrir los activos.
Estafas y fraudes en préstamos de Bitcoin
El sector de préstamos de Bitcoin ha visto una buena cantidad de escándalos que han costado miles de millones a los titulares de BTC. Uno de los escándalos más conocidos fue BitConnect (2018), una plataforma de préstamos entre pares. BitConnect rápidamente alcanzó una posición dominante en el mercado después de una exitosa ICO organizada en 2016. BitConnect fue noticia por su estrategia de esquema Ponzi y su campaña de marketing exagerada. El fundador de Litecoin, Charlie Lee, expresó su preocupación por la plataforma a fines del año pasado a través de un mensaje viral. Pío. Bitconnect cerró sus operaciones un mes después de la advertencia.
Me preguntaron qué pienso sobre BitConnect. Desde la superficie, parece un esquema Ponzi clásico. No invertiría en él y no recomendaría a nadie más que lo hiciera.
Sigo esta regla general:
«Si parece un ????, camina como un ???? y grazna como un ????, entonces es un ponzi». ????
—Charlie Lee [LTC⚡] (@SatoshiLite) 30 de noviembre de 2017
Más recientemente, una gran cantidad de cuentas de intereses en criptomonedas como Celsius Network quebraron en 2022 por una amplia variedad de razones, pero no exactamente por estafas. Estas empresas anunciaban prácticas crediticias seguras, pero en realidad estaban participando en jugadas arriesgadas de DeFi, préstamos con poca garantía a empresas que quebraron y posiciones de DeFi ilíquidas.
Las empresas se encuentran actualmente en proceso de quiebra, con miles de millones de dólares de fondos de clientes en juego.
Reflexiones finales: los entresijos de los préstamos de Bitcoin
Acabamos de repasar una visión de alto nivel de la industria de préstamos de Bitcoin y hemos aprendido algunas lecciones importantes:
- DeFi puede ser prometedor para los préstamos de BTC porque elimina la necesidad de una entidad de custodia centralizada, pero aún no ha florecido un ecosistema de préstamos DeFi nativo de BTC. Dicho esto, DeFi conlleva sus propios riesgos distintos.
- Vaya con cuidado con las empresas CeFi– como hemos aprendido de empresas como Celsius Network, las plataformas de custodia pueden hacer más daño que bien cuando se trata de conservar sus activos digitales.
- Obtener un préstamo con BTC como garantía puede resultar costosopero podría ser una mejor opción para los usuarios con grandes ganancias de capital no realizadas, o que no tienen acceso a instituciones financieras establecidas o a la garantía de activos no criptográficos para obtener un préstamo.
Ya sea que esté buscando prestar o tomar prestado su Bitcoin, lo alentamos a explorar detenidamente los riesgos involucrados.
Esperamos un futuro en el que los préstamos de Bitcoin sean una práctica tan segura como depositar dinero en una cuenta bancaria de ahorros de alto rendimiento, pero parece que esos días están lejos de donde nos encontramos hoy.
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