Publicado por
TLDR
- Jerome Powell ofrece un testimonio semestral del Congreso el martes y el miércoles después de que la Fed mantuvo las tasas estables la semana pasada
- El informe crítico de la inflación de PCE cae el viernes: el medidor preferido de la Fed para mostrar si las presiones de precios continúan enfriando hacia el 2% de Target
- Las ganancias corporativas se destacan en Nike Jueves, FedEx el martes y Micron el miércoles mientras las empresas evalúan los impactos de la tarifa
- Fin de semana, huelgas militares estadounidenses en Irán Mark, la primera participación directa estadounidense en conflictos que comenzó el 13 de junio
- Los riesgos geopolíticos pueden eclipsar los datos económicos con petróleo crudo que salta un 10% desde que comenzaron las tensiones de Medio Oriente
Los mercados entran en una semana turbulenta a medida que la acción militar estadounidense de fin de semana contra Irán amenaza con eclipsar los eventos económicos clave. Las fuerzas estadounidenses alcanzaron tres objetivos iraníes el sábado por la noche en la primera participación directa de los Estados Unidos desde que estalló las hostilidades el 13 de junio.
El discurso completo del presidente Trump a la nación de la Casa Blanca después de los ataques militares de EE. UU. Irán. pic.twitter.com/6ghmpfxvmi
– América (@America) 22 de junio de 2025
Las huelgas representan una escalada importante en las tensiones de Medio Oriente. El presidente Trump indicó que la acción militar adicional sigue siendo posible si la estabilidad regional no mejora rápidamente.
Los mercados financieros mostraron reacciones silenciadas al conflicto inicialmente, pero la participación de los Estados Unidos cambia el cálculo de riesgo. El S&P 500 disminuyó 0.15% la semana pasada, mientras que las acciones de tecnología registraron ganancias modestas.
Los mercados de energía ya han respondido a la crisis. Los precios del petróleo crudo aumentaron aproximadamente un 10% desde que comenzaron las combates, con futuros de referencia que se cotizan cerca de $ 75 por barril el viernes.
Fondo del Congreso en la política de la Fed
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfrenta a los legisladores en su testimonio semestral programado a partir del martes. El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes alberga a Powell el martes, seguido de la aparición del Comité Bancario del Senado el miércoles.
Las audiencias se producen después de la reunión de la Fed de la semana pasada donde los responsables políticos mantuvieron las tasas de interés actuales. Los banqueros centrales proyectan recortes de tasas de dos cuartos de punto en diciembre, totalizando 50 puntos básicos de relajación.
Powell puede encontrar críticas de los partidarios de Trump que favorecen las reducciones de tasas más rápidas. El presidente ha presionado públicamente por los costos de préstamos más bajos que citan la disminución de las tendencias de inflación.
Las últimas proyecciones económicas de la Fed mostraron mayores pronósticos de inflación junto con expectativas de crecimiento reducidas. Esta combinación plantea preocupaciones de estanflación donde la expansión económica se ralentiza, mientras que las presiones de precios persisten por encima de los niveles objetivo.
Siete funcionarios de la Fed no pronostican recortes de tasas este año, mientras que ocho predicen dos reducciones. Powell reconoció que estas divisiones internas deberían limitarse a medida que surgen nuevos datos.
Los datos de inflación toman el centro del escenario
El informe de gastos de consumo personal del viernes para mayo proporciona información de inflación crucial. Los economistas proyectan una inflación anual de PCE PCE al 2.6%, en comparación con la lectura del 2.5% de abril.
La medida central excluye los costos volátiles de alimentos y energía y sirve como el principal punto de referencia de inflación de la Fed. Se espera que el PCE central mensual se mantenga estable al 0.1%.
Los economistas de Bank of America señalaron que la lectura sería positiva para la política de la Fed, pero advirtió que la incertidumbre arancelaria nubla la perspectiva de la inflación. Las políticas comerciales de la administración Trump crean presiones de precios impredecibles.
Los lanzamientos económicos adicionales incluyen datos de actividades de fabricación el lunes y encuestas de confianza del consumidor el martes. Los indicadores del mercado de la vivienda y las revisiones finales del PIB del primer trimestre completan el calendario.
La Encuesta de Sentimientos al Consumidor de la Universidad de Michigan concluye el viernes junto con cifras de ingresos personales y gastos.
Resultados corporativos bajo escrutinio
Nike encabeza las ganancias corporativas el jueves cuando el gigante de desgaste atlético lidia con disminución de los ingresos y preocupaciones de tarifas. El componente Dow advirtió previamente sobre posibles impactos en la política comercial en las operaciones.
Los analistas sugieren que los artículos deportivos y la fusión de Locker de pies recientes de Dick podrían beneficiar a Nike a través de asociaciones minoristas y canales de distribución mejorados.
FedEx informa los resultados del martes después de las advertencias de la gerencia sobre el ablandamiento de la demanda y las presiones de ganancias. Los volúmenes de envío a menudo indican flujos de salud económica y comercio internacional más amplios.
Micron Technology publica las ganancias del miércoles después de anunciar una inversión masiva de semiconductores nacionales de $ 200 mil millones. Los resultados del fabricante de chips de memoria indicarán las tendencias de demanda de la industria.
Carnival Corporation también informa esta semana mientras la industria de cruceros continúa recuperándose. Las ganancias adicionales provienen de General Mills, Paychex y Walgreens.
El servicio Robotaxi de Tesla puede debutar el domingo en Austin, aunque la compañía ha retrasado los lanzamientos de productos anteriormente. Cualquier desarrollo podría mover el stock de vehículos eléctricos durante toda la semana.
Cambio de dinámica del mercado
El conflicto de Israel-Irán ha producido reacciones limitadas en el mercado de acciones hasta ahora, pero la participación de los Estados Unidos en los Estados Unidos puede cambiar el sentimiento de los inversores. La investigación indica que los precios del petróleo necesitarían alcanzar significativamente $ 120 por barril para amenazar significativamente el crecimiento económico.
El análisis de investigación de DataTrek muestra que el crudo típicamente duplica año tras año antes de que ocurran las recesiones. Los niveles actuales permanecen muy por debajo de ese umbral a pesar de las ganancias recientes.
El S&P 500 ha negociado cerca de récords durante semanas sin romper su pico del 19 de febrero de 6,144.15. Los patrones históricos sugieren que los períodos de consolidación extendidos son comunes después de las principales disminuciones del mercado.
Los movimientos del precio del petróleo serán críticos para el rendimiento del capital a medida que los costos de energía se filtren a través de la economía en general. Los mayores gastos de combustible podrían presionar el gasto del consumidor y los márgenes corporativos.
La combinación de la incertidumbre geopolítica y las decisiones de política de la Reserva Federal crea un telón de fondo complejo para los mercados. Los inversores deben sopesar los desarrollos militares contra los fundamentos económicos nacionales a medida que se desarrolla la semana.