La tendencia bajista a largo plazo se mantiene, pero aparecen signos de fatiga

Durante la mayor parte del primer trimestre de 2023, los precios del crudo WTI fluctuaron entre dos niveles cruciales mientras los comerciantes intentaban medir la dirección a largo plazo de la materia prima. El nivel de resistencia de $ 82.50 proporcionó un techo sólido, mientras que el rango superior de la zona objetivo de $ 67- $ 72 para reponer los suministros de SPR brindó soporte durante la mayor parte del trimestre, hasta que vimos un empujón tardío, más profundo en el rango objetivo, hacia $ 67 donde los precios luchó por alcanzar un cierre diario por debajo de ese nivel. Si bien este artículo se centra en aceiteEn el panorama técnico de , el mercado del petróleo está fuertemente influenciado por fundamentos como la oferta y la demanda. Descargue el pronóstico completo del segundo trimestre a continuación:

Petróleo Crudo WTI (Gráfico Diario)

Fuente TradingView, gráfico preparado por Richard Snow, analista

Es útil alejar el gráfico mensual para ver cómo la acción del precio en el primer trimestre se ajusta a la tendencia a largo plazo. Después de los aumentos masivos de precios en el primer trimestre de 2022, los precios del petróleo han disminuido sustancialmente, para alivio de los consumidores globales, ya que un aumento tan pronunciado puso en marcha un largo período de inflación inaceptablemente alta.

Si bien la tendencia a largo plazo es ciertamente una tendencia bajista, algo a tener en cuenta es la frecuencia de las velas japonesas que muestran mechas más bajas extendidas, tal vez un signo de fatiga. En esencia, esto revela que, si bien los precios se han estado negociando en mínimos, ha habido renuencia a permanecer en esos niveles ya que los alcistas han empujado los precios al alza, lo que sugiere que el impulso bajista podría desvanecerse en los próximos trimestres de 2023. cuando los alcistas comiencen a ver valor en los niveles más bajos.

Petróleo crudo WTI (gráfico mensual)

Fuente TradingView, gráfico preparado por Richard Snow, analista

Perspectiva técnica: neutral con potencial a la baja hacia $ 55

El gráfico semanal del WTI reveló lo que parecía ser una ruptura alcista por encima de la cuña decreciente. Sin embargo, la reciente volatilidad de los precios, en respuesta a una posible crisis bancaria, ha provocado que el petróleo vuelva a caer en la formación de cuña, donde ha encontrado una importante zona de apoyo.

La zona de confluencia en cuestión es el retroceso de Fibonacci del 38,2% del movimiento principal de 2020 a 2022 ($64,25); y el extremo inferior del rango identificado favorecido por la administración de Biden para reponer las existencias de SPR en ($ 67). El nivel de $66,70 o aproximadamente $67,00 ha demostrado proporcionar un punto de inflexión para el petróleo como resistencia, como lo ha hecho en 2019 y 2020, y soporte a partir de 2021.

Dado que la tendencia bajista actual aún no se ha roto y todavía estamos viendo máximos y mínimos más bajos, la orientación para el WTI en el segundo trimestre sigue inclinada hacia el lado bajista. Si observamos una reversión de la media hacia los niveles observados antes de la venta masiva inducida por los grandes bancos (+-$75), los precios del petróleo podrían volver a entrar en el canal de consolidación, moviéndose en gran medida hacia los lados.

Sin embargo, en ausencia de evidencia en contrario, la tendencia bajista a largo plazo se mantiene, abriendo un movimiento bajista. Una ruptura definitiva por debajo de la zona de confluencia de $65,25 sugeriría que el siguiente nivel de precios importante se convierte en $50,60. El rango real promedio trimestral se encuentra en un movimiento típico de $ 23 que se ha visto afectado por los cambios masivos de precios desde 2020 y, por lo tanto, en ausencia de una crisis bancaria global, debería moderarse ligeramente. Sin embargo, la tendencia actual sugiere que incluso si los precios del petróleo suben a $75, el potencial para operar por encima de $50, alrededor de $55, sigue siendo posible.

Con los mercados petroleros tan inextricablemente ligados a fundamentos como la oferta y la demanda, con la oferta siendo manipulada por los principales productores de petróleo como la OPEP, queda por ver si tal caída puede persistir dada la capacidad de la OPEP para frenar los precios del petróleo. esfuerzo por evitar grandes caídas de precios.

Petróleo Crudo WTI (Gráfico Semanal)

Fuente TradingView, gráfico preparado por Richard Snow, analista