Las finanzas descentralizadas son riesgosas, pero no tanto como crees

Recientemente me sumergí en los datos financieros de Tesla. No porque esté pensando en invertir en el pionero de los coches eléctricos. En cambio, estoy intrigado por cómo está dando sus frutos la apuesta de Bitcoin de Elon Musk.

Perdió $ 1.5 mil millones en criptomonedas en febrero de 2021. Si bien Tesla todavía tiene la mayor parte de la compra en su balance, una mirada al estado de flujo de efectivo muestra que la compañía obtuvo una ganancia del 59% en una venta reciente. Tesla vendió $ 272 millones de sus tenencias (valoradas en solo $ 171 millones en el momento de la compra), obteniendo una ganancia de $ 101 millones.

Entonces, aquí hay una empresa que está ganando más con las criptomonedas que con su negocio principal. Como era de esperar, las juntas directivas de todo el mundo también están planificando su ingreso a las criptomonedas. Sin embargo, como nos han demostrado las últimas semanas, si su tiempo aumenta incluso un día, su inversión podría caer un 15% de la noche a la mañana.

A pesar de este riesgo, siempre se puede obtener un rendimiento confiable de las criptomonedas.

La forma responsable de invertir en criptomonedas

En junio pasado, el mercado de las criptomonedas dejó atrás un largo invierno y entró en una fase ahora conocida como «Verano DeFi«.

En unos meses, surgió una colección de protocolos financieros descentralizados. Ofrecían servicios financieros tradicionales, piense en préstamos y cuentas que devengan intereses, pero exclusivamente en blockchain.

Si bien muchos fueron experimentales, una selección básica ha resistido la prueba del tiempo. Ahora, los protocolos que incluyen Aave, Compound y Balancer han demostrado ser formas confiables de generar un rendimiento constante. Claro, es posible que no vea la recuperación del 59% de Tesla.

Sin embargo, si encuentra la combinación correcta de protocolos, la rentabilidad se vuelve bastante convincente. Esto sucede con bastante rapidez, todo sin acercarse al nivel de riesgo de una apuesta especulativa de bitcoins.

Sin embargo, la realidad es que pocas empresas logran encontrar la combinación adecuada. Es por eso que un puñado de plataformas financieras centralizadas que operan en el espacio financiero descentralizado han creado una audiencia cautiva en los últimos doce meses.

Sin duda, estas plataformas funcionaron con DeFi mucho antes de su explosión de verano. Gracias a su paciencia y experiencia, han desarrollado carteras equilibradas y diversificadas que ahora ofrecen un fiable 7,5% en activos como USD, GBP, EUR e incluso oro.

¿Como es posible? Sus productos interactúan con los mercados de monedas estables en la cadena de bloques, generando retornos como un banco tradicional (a través de préstamos y préstamos). Pero dado que las plataformas tienen una base de costos mucho más baja que la mayoría de los bancos tradicionales, pueden transferir los ahorros al inversionista como un APY más alto.

Sin embargo, esto no quiere decir que incluso los protocolos DeFi más conocidos no estén exentos de riesgos.

Comprender los riesgos de las finanzas descentralizadas

El riesgo más significativo en las finanzas descentralizadas es el fracaso de un contrato inteligente. Esto es cuando un error en el código subyacente permite un hack o algún tipo de exploit.

Ahora suponga que un inversor pone todos sus fondos en un protocolo y su contrato inteligente falla. En ese caso, el inversor corre un alto riesgo de perderlo todo. Al igual que con cualquier cosa descentralizada, no hay soporte al cliente para intervenir y ayudar.

Pero incluso si la ayuda no está al alcance de la mano, hay una manera de mitigar el riesgo.

Los inversores pueden diversificar su cartera DeFi en diferentes productos (o, en este caso, protocolos). Por lo tanto, incluso si un contrato inteligente falla, el impacto general en la cartera es mínimo. Aún mejor, si un inversor puede utilizar un contrato inteligente personalizado para proteger sus fondos y eliminar el riesgo de terceros, mucho mejor.

Esto es exactamente lo que pueden hacer las plataformas financieras centralizadas. Es por eso que es poco probable que los modelos descentralizados de Pureplay los reemplacen. Al menos, no pronto, y no para empresas que operan fuera de la industria de las criptomonedas.

Después de todo, se necesita una inversión significativa de tiempo y dinero para construir una cartera diversificada y luego compensar los riesgos externos con tecnología personalizada. En su mayor parte, tal inversión no tiene sentido estratégico. Esto es especialmente cierto cuando la criptomoneda es solo otro activo en la combinación de inversiones, junto con Forex, derivados, materias primas, y la lista continúa.

Así que no espere que las empresas inviertan solas en activos financieros descentralizados, ni arriesguen todo en bitcoins.

La mayoría utilizará un puente centralizado en el mundo descentralizado. La mayoría elegirá una forma de invertir en criptomonedas sin riesgo.

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