Los precios del oro pueden caer según los datos de inflación de EE. UU. de octubre; estos son los niveles clave a tener en cuenta

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• Los precios del oro están marcando el ritmo a medida que el dólar estadounidense gana, los rendimientos de los bonos caen
• Todos los ojos se vuelven hacia el informe de inflación de octubre de EE. UU., ¿superará?
• Las impresiones más altas podrían hacer mella en XAU/USD ya que los comerciantes se centran en la Reserva Federal

Los precios del oro cambiaron poco el miércoles debido a una divergencia entre los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro. El metal amarillo anti-fiat tiende a estar fuertemente influenciado por los dos últimos que se mueven en la misma dirección. Por ejemplo, considere un aumento en los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro (como ha sido el caso este año). Los dos movimientos alcistas tuvieron un efecto deflacionario sobre el oro.

En las últimas 24 horas, la aversión al riesgo ha golpeado a Wall Street. El S&P 500 cerró una racha ganadora de 3 días, con una caída de alrededor del 2,1% el miércoles. Los posibles culpables fueron una combinación de resultados a mediano plazo en los EE. UU. y una venta masiva de criptomonedas. La aversión al riesgo impulsó la demanda de dólares estadounidenses, empujando al dólar al alza. Mientras tanto, los operadores tomaron la seguridad de los bonos, deprimiendo los rendimientos del Tesoro.

El dólar estadounidense más alto y las tasas más bajas de los bonos del gobierno ofrecieron fuerzas fundamentales en conflicto para el metal amarillo. Esto podría cambiar en las próximas 24 horas. Todos los ojos están puestos en el informe de inflación estadounidense de octubre, que cruzará el límite a las 13:30 GMT. Se espera que la tasa de inflación principal se reduzca a 7,9% interanual desde 8,2% en septiembre. Se prevé que los precios subyacentes, que excluyen los alimentos y la energía, se reduzcan al 6,5 % interanual desde el 6,6 % anterior.

La Reserva Federal valorará mucho la desinflación, pero es probable que la brecha entre el índice de precios al consumidor principal y el central continúe reduciéndose debido a los altos costos de la vivienda. En el camino, esto podría ser un problema para los funcionarios. El índice Citi Economic Surprise que rastrea a los Estados Unidos se mantiene en territorio positivo. Esto podría abrir la puerta a un resultado mayor al esperado para el IPC. Esto podría impulsar los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro, dejando al oro en riesgo.

Análisis técnico del oro.

En el gráfico diario, el oro confirmó una ruptura por encima de la línea de tendencia decreciente de marzo. Esto ofrece un cambio alcista para XAU/USD. Sin embargo, el rendimiento del miércoles fue bastante lento en el contexto de la ruptura. Además, se mantuvo el promedio móvil simple de 100 días. Podría restaurar la tendencia bajista. De lo contrario, las ganancias adicionales centran la atención en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8 % en 1734. De lo contrario, un giro a la baja se centra en la línea de tendencia descendente anterior como soporte potencial.

Gráfico diario de XAU/USD

Gráfico creado con TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com

Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX