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TLDR
- Meta informó ingresos para todo el año 2025 de 200.970 millones de dólares, un aumento interanual del 22 %.
- Los ingresos por publicidad del cuarto trimestre de 2025 aumentaron un 24% a 58.140 millones de dólares
- Las personas activas diarias alcanzaron los 3.580 millones en diciembre de 2025, un 7% más
- Se prevé que el gasto de capital para 2026 alcance entre 115.000 y 135.000 millones de dólares, un fuerte salto desde los 72.220 millones de dólares de 2025.
- El consenso de Wall Street es de compra moderada con un precio objetivo promedio de 843,57 dólares.
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El negocio de publicidad de Meta acaba de registrar uno de sus años más fuertes hasta el momento, pero la factura por sus ambiciones de IA está a punto de hacerse mucho mayor.
Los ingresos para todo el año 2025 ascendieron a 200.970 millones de dólares, un 22 % más que el año anterior. Se trata de una cifra poco común para una empresa de este tamaño. El segmento de la Familia de Aplicaciones, que incluye Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger, impulsó casi todo, generando 198.760 millones de dólares en ingresos y 102.470 millones de dólares en ingresos operativos.
El propio negocio publicitario se mantuvo bien durante todo el año. Las impresiones de anuncios crecieron un 12 % y el precio promedio por anuncio aumentó un 9 %, lo que significa que tanto el volumen como los precios avanzaron en la dirección correcta. Esa combinación no ocurre por casualidad.
El cuarto trimestre fue el trimestre principal. Los ingresos por publicidad alcanzaron los 58.140 millones de dólares durante los tres meses que terminaron en diciembre de 2025, un aumento del 24%. Las personas activas diarias en toda la familia de aplicaciones alcanzaron los 3.580 millones en diciembre, un aumento interanual del 7%.
La IA ya se está ganando su sustento
La IA no es sólo una promesa futura en Meta: ya está funcionando dentro de la máquina publicitaria. Las herramientas de orientación de Meta y la automatización de campañas se han actualizado utilizando IA y, como resultado, los anunciantes están viendo un mejor rendimiento. Esa mejora ayuda a Meta a defender su posición en la publicidad digital frente a sus rivales.
Vale la pena señalar esto porque cambia ligeramente la narrativa. La mayor parte del debate sobre el gasto en IA gira en torno a los beneficios futuros, pero algunos de esos beneficios ya se están reflejando en las métricas empresariales centrales.
La compañía también informó que su asistente de inteligencia artificial, Meta AI, ha ido creciendo en uso en todas sus aplicaciones, aunque la compañía aún no ha desglosado cifras de monetización específicas para ese producto.
El salto en el gasto es real
Aquí es donde las cosas se vuelven más difíciles de ignorar. Meta gastó 72.220 millones de dólares en gastos de capital en 2025. Para 2026, se prevé entre 115.000 y 135.000 millones de dólares. Se trata de un aumento potencial del 88% en el extremo superior.
Se pronostica que los gastos totales para 2026 ascenderán a entre 162.000 y 169.000 millones de dólares, un aumento respecto al año anterior, a medida que la empresa construye centros de datos, compra chips y amplía su infraestructura.
Reality Labs sigue siendo un lastre. La unidad registró sólo 2.210 millones de dólares en ingresos para 2025, al tiempo que redujo el beneficio operativo general en 19.190 millones de dólares. Meta dijo que se espera que las pérdidas de Reality Labs en 2026 se mantengan en el mismo nivel.
Wall Street no está buscando la salida. Meta tiene una calificación de consenso de Compra Moderada en MarketBeat, respaldada por 4 calificaciones de Compra Fuerte, 38 de Compra y 8 de Retención. El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en 843,57 dólares.
Los analistas respaldaron el plan de gastos después de los sólidos resultados de Meta en el cuarto trimestre, pero ese apoyo se pondrá a prueba si la monetización de la IA no sigue el ritmo de la creciente base de costos.
El precio objetivo promedio de los analistas a 12 meses de 843,57 dólares implica un aumento de alrededor del 46,69% con respecto a los niveles recientes.
Pensamientos finales
El negocio publicitario de Meta sigue siendo uno de los más sólidos en tecnología, y las 38 calificaciones de Compra de Wall Street sugieren que a la mayoría de los analistas les gusta lo que ven. La rampa de gasto de 2026 es lo principal a tener en cuenta, pero con un precio objetivo promedio de 843,57 dólares y un aumento implícito del 47%, el argumento alcista es difícil de ignorar.
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