NIO (NYSE: NIO) Acciones: de $ 62 a $ 4 – ¿Está este fabricante de EV listo para un regreso?

TLDR

• NIO (NYSE: NIO) informará las ganancias trimestrales el 4 de marzo, y los analistas esperan -$ 0.42 EPS y $ 20.19 mil millones de ingresos
• Las acciones de NIO actualmente cotizan a $ 4.25, por debajo de su máximo de 2021 de $ 62.84, con una capitalización de mercado de $ 8.87 mil millones
• El consenso del analista ha cambiado de bajista con una calificación de «retención» (2 vender, 10 retención, 1 compra, 1a compra fuerte)
• Las entregas de vehículos aumentaron un 39% en 2024 a 221,970 unidades, con márgenes que mejoran al 15% en el cuarto trimestre
• Los catalizadores de crecimiento incluyen ganancias de participación de mercado de China, ventas de vehículos premium y expansión europea a pesar de los desafíos arancelarios

Nio está programado para liberar su informe de ganancias trimestrales Antes de que se abran los mercados el martes 4 de marzo. Proyecto de analistas de Wall Street El fabricante chino de vehículos eléctricos anunciará ganancias de $ 0.42 negativos por acción junto con ingresos de $ 20.19 mil millones para el trimestre.

Las acciones de la compañía cerraron a $ 4.25 el lunes, por $ 0.38 por el día. Esto representa una disminución sustancial de su récord de $ 62.84 alcanzado en febrero de 2021.

El volumen de negociación se elevó notablemente con 79.7 millones de acciones cambiando de manos. Esto excede el volumen diario promedio de 51.7 millones de acciones.

Nio actualmente posee una capitalización de mercado de $ 8.87 mil millones. La acción conlleva una relación precio a ganancias de -2.81 y una versión beta de 1.68, lo que indica una mayor volatilidad que el mercado más amplio.

Las acciones de la compañía ha demostrado un rendimiento débil durante los períodos recientes. Tiene un precio promedio móvil de 200 días de $ 4.80 y un promedio móvil de 50 días de $ 4.36.

El rango de negociación de 52 semanas de Nio abarca de un mínimo de $ 3.61 a un máximo de $ 7.71. Esta acción de precio destaca la continua trayectoria a la baja de las acciones desde su pico de 2021.

La compañía mantiene una relación deuda / capital de 0.98. Sus medidas de liquidez incluyen una relación rápida de 0.93 y una relación actual de 1.04.

Los analistas de Wall Street se han vuelto cada vez más bajistas sobre las perspectivas de Nio. La calificación de consenso se encuentra en «Hold» con un precio objetivo promedio de $ 5.38.

Varias instituciones financieras importantes han rebajado su perspectiva de NIO en los últimos meses. JPMorgan Chase redujo la acción de «sobrepeso» a «neutral» en febrero, bajando su precio objetivo de $ 7.00 a $ 4.70.

HSBC degradó a Nio dos veces, pasando de «compra fuerte» a «mantener» en enero después de rebajar previamente de «comprar» a «mantener» en noviembre. Goldman Sachs emitió una calificación de «venta» en noviembre, reduciendo su precio objetivo de $ 4.80 a $ 3.90.

El desglose actual del analista muestra dos calificaciones de venta, diez calificaciones de retención, una calificación de compra y una calificación de compra fuerte. Esta distribución refleja el creciente escepticismo sobre las perspectivas a corto plazo de Nio.

El negocio principal de NIO gira en torno a la fabricación de vehículos eléctricos con una tecnología única de intercambio de baterías. Este sistema permite a los conductores intercambiar baterías agotadas por las totalmente cargadas en estaciones especializadas en lugar de esperar la carga tradicional.

Más allá de China

La línea de productos de la compañía incluye sedanes y SUV eléctricos. NIO ha ampliado sus operaciones más allá de China a los mercados europeos, aunque las tarifas más altas para los EV chinos presentan desafíos para su estrategia de crecimiento internacional.

Las entregas de vehículos han mostrado mejoras después de un período de desaceleración. Después de disminuir el crecimiento del 34% en 2022 y el 31% en 2023, las entregas se aceleraron a un crecimiento del 39% en 2024, alcanzando 221,970 vehículos.

Enero de 2025 continuó esta tendencia positiva con un aumento de 38% año tras año en las entregas. Esto sugiere que la compañía puede mantener su impulso de entrega en el año en curso.

Los márgenes del vehículo se han estabilizado después de caer de 20.2% en 2021 a 9.5% en 2023. La métrica mejoró secuencialmente hasta 2024, alcanzando el 13.1% en el tercer trimestre.

La gerencia ha expresado su confianza en que los márgenes de vehículos del cuarto trimestre alcanzarán el 15%, estableciendo esto como el margen de «línea de base» para 2025. Esta perspectiva contrarresta las preocupaciones sobre la presión de precios en el competitivo mercado de EV de China.

Estrategia de crecimiento

La estrategia de crecimiento de NIO se centra en ganar cuota de mercado en China a través de ventas de vehículos premium como el sedán ET7 Ejecution Edition. La compañía también está buscando un crecimiento a través de sus vehículos inteligentes ONVO más asequibles y el nuevo EV compacto de Firefly.

La expansión europea representa otra vía de crecimiento, con planes de lanzar el EV compacto de Firefly en Europa durante la primera mitad de 2025. Este modelo competirá con vehículos más pequeños de la mini marca de BMW y la empresa conjunta inteligente entre Mercedes-Benz y Geely.

Las proyecciones financieras de los analistas requieren un crecimiento de los ingresos del 23% en 2024, 43% en 2025 y 24% en 2026. A pesar de estas expectativas de crecimiento, NIO cotiza en menos de una vez sus ventas proyectadas de 2025.

En comparación, Tesla cotiza a ocho veces sus ventas proyectadas de 2025. Esta brecha de valoración destaca la visión con descuento del mercado de los fabricantes de EV chinos en relación con sus homólogos occidentales.

Nio continúa operando con pérdidas, pero recibe subsidios sustanciales del gobierno chino. Este apoyo proporciona estabilidad financiera a pesar de la alta relación deuda / capital de la compañía de 7.6 reportadas al final del tercer trimestre de 2024.

Los inversores monitorearán de cerca el informe de ganancias del martes para obtener signos de mejora continua de margen y orientación de entrega actualizada para 2025. Estas métricas podrían resultar fundamentales para determinar si NIO puede mantener su reciente impulso de entrega y progreso hacia la rentabilidad.