Por qué Coinbase enfrenta desafíos de crecimiento en medio de la madurez de las criptomonedas

La extrema volatilidad del mercado que alguna vez atrajo a inversores especulativos está disminuyendo en el ecosistema criptográfico. Este cambio tiene un impacto significativo en intercambios como Coinbase (COIN), que han prosperado durante períodos de alta fluctuación.

A pesar de las mayores previsiones financieras para el primer trimestre de 2024, Coinbase informó un volumen de operaciones de 56.000 millones de dólares. Esta cifra contrasta marcadamente con el máximo de 177.000 millones de dólares registrado a finales de 2021.

Cómo Coinbase aborda la disminución del volumen de operaciones

Según un informe de Bloomberg, que cita una investigación de CCData, la volatilidad promedio de las monedas digitales ha caído al 57% este año en comparación con alrededor del 79% en 2021. Esta reducción indica un mercado estabilizador que, si bien es menos atractivo para los comerciantes de alto riesgo, promete más sostenibilidad. crecimiento.

La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, destacó esta nueva estabilidad en una conferencia de JPMorgan.

«La volatilidad parece mucho más madura en este ciclo que en 2021. La volatilidad de Bitcoin y la volatilidad de Ethereum están empezando a aparecer, lo que yo llamo, en la red», Haas Ella dijo.

Además, los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin han generado entradas de mercado más estructuradas. Como resultado, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de alrededor de 73.000 dólares en marzo de 2024.

Como resultado, Bobby Zagotta, director ejecutivo de Bitstamp USA, sugiere que el mercado conserva cierta volatilidad. Sin embargo, cree que la magnitud de los movimientos de precios probablemente será menos extrema que en ciclos pasados.

“Hoy el mercado es más maduro y es menos probable que experimente oscilaciones violentas. Seguirá siendo volátil y seguirá habiendo un impulso alcista en los precios de Bitcoin y las criptomonedas, pero no creo que sean tan explosivos con altibajos como los ciclos anteriores», dijo Zagotta.

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Por esta razón, las finanzas de Coinbase, aunque sólidas, todavía están por detrás de su pico de 2021. El desempeño futuro de la compañía está estrechamente relacionado con la duración del mercado alcista actual y su capacidad para mantener una participación de mercado significativa, que ha disminuido ligeramente desde principios de 2023. .

Además de estos desafíos internos, Coinbase ha enfrentado problemas técnicos, incluidas varias interrupciones este año. Estos incidentes impidieron temporalmente a los usuarios operar durante períodos críticos, lo que subraya la necesidad de una mejor estabilidad de la plataforma para mantener la confianza de los comerciantes.

Financieramente, Coinbase está diversificando sus fuentes de ingresos. La compañía se ha establecido como uno de los principales custodios de ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos y está preparada para mantener una posición similar para los próximos ETF de Ethereum.

Se espera que su participación en la red Base se convierta en una importante fuente de ingresos. Según Owen Lau, analista de Oppenheimer & Co., esta diversificación debería conducir a unos beneficios más estables y predecibles.

“Los ingresos de Coinbase podrían volverse aún más predecibles. Esto significa que podrían obtener un múltiplo de ganancias más alto”, dijo Lau.

Desde una perspectiva de análisis técnico, las acciones de COIN han demostrado una actividad notable este año. Después de alcanzar un máximo local de 283 dólares el 25 de marzo de 2024, la acción entró en una fase de consolidación, fluctuando entre 236 y 197 dólares. El 24 de mayo, las acciones de COIN rompieron este rango, convirtiendo el nivel de 236 dólares de resistencia a soporte.

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Actualmente, las acciones de COIN están probando este nuevo nivel de soporte. Si se mantiene, podría haber un repunte potencial de hasta el 20%, ya que la acción pretende volver a probar sus máximos de marzo.