¿Por qué el comercio de opciones ETF de Bitcoin es fundamental para los inversores institucionales?

Un informe de CryptoQuant desglosa los pros y los contras de negociar opciones ETF de Bitcoin, calificándolo de «hito importante». El aumento de la liquidez y los inversores institucionales son señales alcistas para Bitcoin.

El comercio de opciones IBIT también podría abrir la puerta a un aumento de las ventas en corto de Bitcoin, pero los beneficios superan con creces este riesgo.

Opciones ETF de Bitcoin: un hito institucional

Desde que la SEC aprobó la negociación de opciones sobre el ETF IBIT de BlackRock a finales de septiembre, existe una nueva posibilidad de un cambio radical en el mercado. Esta luz verde regulatoria se esperaba desde hace varios meses, y la SEC incluso parece abierta a un acuerdo similar para los ETF de Ethereum. Un informe exclusivo de CryptoQuant puede ayudar a explicar la oportunidad.

CryptoQuant calificó la aprobación de la SEC como un «hito importante» y describió una serie de beneficios para el mercado. Por un lado, es muy poderoso incluso si se considera una victoria simbólica. El interés abierto en el comercio de opciones de Bitcoin casi se quintuplicó desde marzo de 2023 hasta la aprobación del ETF un año después, y el comercio de opciones en IBIT abre un nuevo mercado versátil.

“La decisión destaca la creciente integración de las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales, siguiendo una tendencia creciente de aceptación regulatoria de productos financieros relacionados con Bitcoin. La aprobación aumentaría la liquidez y la participación de los inversores en el mercado de Bitcoin, marcando un paso más hacia una institucionalidad más amplia. adopción”, dijo CryptoQuant.

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Sin embargo, el informe de CryptoQuant se centra principalmente en los beneficios concretos de las aprobaciones y no en los simbólicos. Por un lado, sus datos dicen que los operadores de opciones tienden a estar más orientados al largo plazo en sus opciones de inversión que los operadores de futuros. En el tradicional mercado de opciones de Bitcoin, casi la mitad de todas las opciones tienen una fecha de vencimiento de cinco meses o más, en comparación con la mayoría de las operaciones de futuros que vencen en menos de tres.

Liquidez e instrumentos financieros

Las nuevas opciones comerciales también diversificarán los instrumentos financieros de los comerciantes, ayudando a aumentar la liquidez en los mercados en general. Esto refleja la opinión de Eric Balchunas. sentimiento que estas opciones IBIT atraerán más liquidez y comerciantes más grandes. Un ejemplo importante de estas nuevas herramientas es la capacidad de vender llamadas cubiertas.

«Los inversores que tienen Bitcoin al contado pueden vender opciones de compra y cobrar la prima de la opción de compra, obteniendo un rendimiento de sus inversiones en Bitcoin de manera regulada», afirma el informe.

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Sin embargo, es probable que estas opciones también aumenten la oferta de «papel» de Bitcoin. Los métodos cada vez más sofisticados de exposición a Bitcoin no implican el intercambio de Bitcoin, y esto no siempre es algo bueno. En el pasado, este aumento de la oferta de papel en realidad ha llevado a posiciones cortas agresivas contra Bitcoin, una señal bajista.