Stablecoins Por qué necesita saber cómo funcionan

Las monedas estables están bajo el microscopio en este momento luego del colapso total de Luna y UST, la moneda estable del ecosistema Terra.

La repentina desvinculación de UST y la violenta venta subsiguiente del token Luna recientemente ‘rechazaron’ a miles de inversores que habían depositado su confianza en el protocolo a pesar de (o quizás debido a) su naturaleza algorítmica.

Este evento del cisne negro provocó una sacudida en el mercado criptográfico más amplio debido al tamaño de la falla de Terra (decenas de miles de millones) y nos ha obligado a todos a reevaluar nuestro uso de monedas estables y en cuáles podemos confiar plenamente.

Sucedió antes de que el drama de las monedas estables causara una caída en el criptomercado general. Hace varios años, cuando un Tether (USDT) más joven y novedoso se enfrentaba a batallas legales con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también sacudió la confianza del mercado.

Esto se debió a que, en ese momento, la capitalización de mercado de USDT era una parte significativa de la liquidez total que entraba y salía de Bitcoin y Ethereum en 2017/18, cuando la capitalización de mercado criptográfica general era solo una fracción de lo que era. es hoy.

La criptomoneda sigue evolucionando con cada año que pasa a medida que el mercado confía en las nuevas innovaciones que alguna vez se encontraron con especulación y desconfianza. Tether se ha ganado la confianza durante varios años después de sobrevivir a la primera oposición regulatoria a su existencia y ha permitido que existan monedas estables más nuevas e innoven aún más.

Hoy en día, existen muchas otras opciones de monedas estables, como USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), MakerDAO (DAI), Paxos Standard (PAX) y Gemini Dollar (GUSD) que brindan alternativas a USDT.

En este artículo, analizamos los pros y los contras de las monedas estables, por qué son necesarias y cuáles son los riesgos de utilizarlas.

¿Qué es una moneda estable?

Una moneda estable es una criptomoneda que mantiene un valor fijo porque está respaldada por reservas de otros activos como monedas fiduciarias, valores, oro o metales preciosos, propiedades o cualquier otro activo como garantía.

Hay cuatro tipos principales de monedas estables:

• Fiat-garantizado: Las monedas estables respaldadas por Fiat están respaldadas por monedas del mundo real, como dólares estadounidenses o libras esterlinas, en una proporción de 1: 1.

• Respaldado por materias primas: Respaldado por materias primas preciosas como oro, platino o bienes inmuebles.

• Respaldado por criptomonedas: respaldado por otras criptomonedas que se mantienen como reserva para garantizar la estabilidad de los precios en caso de fluctuaciones de precios. Los contratos inteligentes también se pueden codificar para garantizar que no se necesite confianza en terceros.

• algorítmico: Implican ajustes en el algoritmo para controlar la oferta y la demanda de monedas estables, generalmente en forma de dos tokens: una moneda estable y una criptomoneda que respalda la moneda estable.

Las criptomonedas están descentralizadas y no están controladas por entidades centralizadas como gobiernos u organismos reguladores. Operan según los principios de oferta y demanda en un mercado libre y pueden ser de naturaleza volátil.

En pocas palabras, las monedas estables permiten a los inversores y comerciantes «retirar» las inversiones de riesgo en otra moneda criptográfica que no fluctuará mucho en valor durante los momentos de volatilidad del mercado.

Ventajas de las monedas estables

Hay varias razones y numerosos beneficios para usar monedas estables. En general, son simplemente más rápidos, más baratos, transparentes, sin fronteras y programables en comparación con las monedas fiduciarias. Algunos beneficios más se enumeran a continuación.

1. Stablecoins permite una forma más rápida y fácil para que los inversores ingresen al mercado criptográfico al unir el dinero fiduciario con las monedas estables, que actúan como monedas fiduciarias en los intercambios.

2. Las monedas estables son más eficientes que las monedas fiduciarias porque tienen las propiedades digitales de otras fichas criptográficas y se pueden mover de manera más rápida y eficiente que el dinero fiduciario.

3. Stablecoins se puede mantener como capital en billeteras sin custodia como Metamask, eliminando así la necesidad de que terceros actúen como intermediarios.

4. Las monedas estables permiten pagos entre pares más rápidos e inmediatos en el extranjero que son semi-anónimos con tarifas mucho más bajas que las monedas fiduciarias.

5. Las monedas estables se pueden usar para mantener, comerciar, pedir prestado y prestar en el extranjero. Cuando se trata de procesos regulatorios relacionados con fiat, aún mejor.

6. Las monedas estables se pueden apostar para obtener un mayor rendimiento que las finanzas tradicionales en las aplicaciones DeFi. Al agregar liquidez a los protocolos, también minimizan el riesgo de pérdida temporal debido a su estabilidad de precios.

7. Los datos y el seguimiento de Blockchain permiten una visión más transparente del mercado, brindando a los inversores más información sobre los flujos de liquidez y, por lo tanto, un mayor poder de toma de decisiones.

8. Muchos sectores de la economía y la población no bancarizada se están beneficiando del uso de monedas estables en remesas, depósitos en garantía, nómina, liquidación y banca alternativa que es de autocustodia, eliminando intermediarios.

Contras de las monedas estables

Las monedas estables solían ser más controvertidas en los primeros días de las criptomonedas, pero han obtenido más aprobación regulatoria en los últimos años, minimizando muchos de los aspectos negativos.

1. Las monedas estables generalmente requieren la confianza en un tercero para garantizar que las monedas estén respaldadas por los activos declarados, lo que también significa que se necesitan auditorías externas para garantizar que se contabilicen los activos.

2. Hay rendimientos más bajos en las monedas estables en las aplicaciones DeFi que en las criptos regulares, sin embargo, estos rendimientos siguen siendo significativamente más altos que las tasas de interés que ofrecen los bancos tradicionales.

3. Las monedas estables utilizadas en las aplicaciones DeFi están sujetas a los riesgos habituales relacionados con los proyectos de criptomonedas no regulados. El desastre de TerraLuna fue un ejemplo perfecto del peor de los casos extremos para una moneda estable algorítmica.

4. Prueba y error. Debido a la relativa infancia de las monedas estables y la naturaleza experimental de las nuevas tecnologías dentro de las criptomonedas, todavía existe un riesgo al involucrarse en proyectos o protocolos más nuevos.

5. Escrutinio regulatorio. A medida que el mercado de las monedas estables siga creciendo y agregando miles de millones de dólares en valor al criptomercado, generará un mayor interés por parte de las autoridades. Esto también puede verse como algo positivo.

Conclusión

Las monedas estables y su rápida proliferación en todos los protocolos de la cadena de bloques han aportado más flexibilidad y adopción a la industria de las criptomonedas. Ahora están integrados en el tejido del mercado y están aquí para quedarse.

La responsabilidad recae en el inversor individual para hacer su propia investigación (DYOR) al decidir qué moneda estable mantener. Descubra quién lo creó, ya sea una empresa centralizada confiable o un protocolo descentralizado administrado por contratos inteligentes. Todas las opciones están abiertas para usted cuando se trata de una gestión más segura del riesgo en el criptomercado.