Problemas y como solucionarlos

Ficha de rebase: nalinee singh explica este nuevo instrumento financiero y los pros y los contras de usarlo.

Las finanzas descentralizadas (o DeFi para abreviar) permiten a los usuarios comerciar directamente entre sí a través de un algoritmo; este algoritmo se conoce como contrato inteligente. En lugar de un corredor o un banco, DeFi se convertirá en el estándar en un futuro próximo.

DeFi promete un acceso más conveniente y directo a los servicios financieros, como la obtención de intereses, los préstamos, la compra de seguros, el comercio de derivados, el comercio de activos y más. Y DeFi ha experimentado un crecimiento exponencial en los últimos años. Esto se debe, en parte, a su estrategia de optimización del retorno de la inversión (ROI), el staking.

¿Qué es apostar?

El staking es un modelo criptoeconómico cada vez más popular para escalar de manera eficiente la seguridad de los sistemas descentralizados. Staking es el acto de bloquear criptomonedas para recibir recompensas; esto requiere mantener activos digitales en una billetera de criptomonedas, lo que ayuda a que la cadena de bloques subyacente de ese activo sea más segura y eficiente (también conocida como Prueba de participación o POS).

A cambio, las partes interesadas (es decir, los inversores) reciben incentivos con recompensas por participar en la salud y la longevidad del proyecto. Hay muchos proyectos de criptomonedas, incluyendo Olimpo DAO, mundo maravillosoy otras bifurcaciones de OHM, que basan su principal estrategia de crecimiento en el staking.

Rebasando las recompensas de hacer staking

Hay varias formas en que un proyecto puede distribuir recompensas de participación a los inversores. Olympus DAO y sus innumerables bifurcaciones, como Wonderland, utilizaron un método de distribución específico en forma de rebase. Los inversores en estos proyectos deben apostar sus tokens y, a cambio, recibir un token representativo que acumula rebases. Estos tokens se denominan tokens de rebase.

En el caso de Olympus DAO, la participación de OHM (su token nativo) se convierte en gOHM y para Wonderland. TIME se convierte en MEMO cuando se señala. Para estos proyectos, las rebases se otorgan al final de cada época (o unidad de tiempo), lo que suele ocurrir cada 8 horas. Al tener eras frecuentes, estos revestimientos se acumulan rápidamente y pueden conducir a rendimientos de hasta un 30 000 % anual o más, lo que atrae a los cazadores de porcentaje de rendimiento anual (APY) que buscan lograr rendimientos ridículos.

Rebase token: ¿qué son exactamente?

En su forma más simple, un token de rebase también se conoce como token de suministro elástico. Esto significa que hay un precio objetivo. Según la oferta y la demanda, el protocolo puede cambiar su oferta actual todos los días para lograr una menor volatilidad. Por ejemplo, digamos que tenemos un token de oferta elástica (es decir, un token de rebase) que quiere que el valor se mantenga en $ 1 (precio objetivo). Si el precio supera $ 1, entonces la tokenómica (es decir, la economía de fichas) infla la oferta actual en circulación, luego la oferta de la ficha aumentaría, lo que llevaría el precio de vuelta a $ 1.

Se aplicaría lo contrario si el precio del token de rebase cae por debajo de $ 1. Se produciría una deflación en el suministro circulante y los inversores recibirían menos tokens para que el precio volviera a $ 1.

Recompensa de alta rebase

Actualmente, la mayoría de las horquillas de Olympus ofrecen APY extremadamente altos a los inversores. Estos APY pueden variar desde 50,000 hasta millones de porcentajes. En el momento del rebase, la capitalización de mercado de los tokens de rebase aumenta. Sin embargo, el aumento no está respaldado por un crecimiento sustancial de la tesorería. Esto conduce a una dilución, que puede ser temporal si se estabiliza mediante arbitraje.

Este escenario provoca una presión de venta a la baja, ya que los tokens se acuñan y se vinculan a $ 1 de su tesorería. Sin embargo, los mismos tokens respaldados por $ 1 se venden en el mercado abierto por valor de mercado, lo que ejerce una fuerte presión de venta a la baja sobre el precio del token subyacente.

Rebase token: ¿quién los controla?

La mayoría de los tokens de rebase son administrados por organizaciones autónomas descentralizadas (DAO): una DAO es una entidad sin liderazgo central. Las decisiones se toman de abajo hacia arriba, gobernadas por una comunidad organizada con un conjunto específico de reglas aplicadas en una cadena de bloques.

Las recompensas de participación son un mecanismo de distribución de ganancias utilizado por el token de rebase, lo que simplemente significa que todas las ganancias obtenidas por la tesorería se distribuyen a los interesados.

Tomemos el ejemplo de Olympus DAO: “El protocolo distribuye los tokens enviándolos al contrato de participación sin solicitar la devolución de sOHM. Esto aumenta la proporción de OHM puntiagudos a OHM sobresalientes y da como resultado una rebase para corregir la diferencia. Por ejemplo: hay 500.000 OHMs en staking y 500.000 sOHMs pendientes. El protocolo produjo $ 5k en ganancias para el día, que usa para acuñar y devolver 5k OHM. Envíe esos OHM al contrato de participación; ahora hay 505 000 OHM en juego y 500 000 SOHM pendientes. El suministro de sOHM debe aumentar en 5k, o 1%, para volver al equilibrio. Entonces, el sOHM se rebasa en un 1%».

¿Qué pasa con las recompensas de apuestas absurdamente altas, también conocidas como APY?

En resumen, esos altos APY no siempre son precisos, ya que dependen de cuánto gana la tesorería. Lo que sea que la tesorería obtenga en ganancias es lo que se distribuye entre los interesados ​​y, en general, el objetivo principal de la reorganización de DAO es mejorar la tesorería.

Una vez que tenga una tesorería más grande, puede obtener más ganancias en un día y enviar más tokens a esos participantes como recompensa. Obviamente, Olympus DAO, OHM es el token de rebase más popular y la mayoría de los tokens de rebase son bifurcaciones de Olympus DAO, pero la mayoría de las recompensas de replanteo funcionan y funcionan de esa manera.

Los tokens de rebase todavía son muy experimentales y conllevan muchos riesgos. Según Binance, “los tokens de suministro elástico son inversiones altamente riesgosas y extremadamente peligrosas. Solo debe invertir en ellos si comprende completamente lo que está haciendo. Recuerde, mirar los gráficos de precios no será de mucha ayuda, ya que la cantidad de tokens que posee cambiará después de que ocurran las rebases. «

Lo que dicen es que los datos de precios de tokens de rebase no son tan importantes. El hecho es que pueden manipular los datos de precios como quieran porque tienen control total sobre el suministro actual. Cuál es el propósito del token de rebase: mejorar mucho los gráficos, lo que atrae a los inversores a apostar por ellos.

Rebase token: pros y contras

Obviamente, esto crea la tesorería de rebase de DAO, que a su vez acumula las ganancias del inversor. Pero tenga en cuenta que las ganancias amplificadas al alza se reflejan en pérdidas amplificadas a la baja. Si se producen rebases a medida que cae el precio del token, no solo perderá dinero debido a la caída del precio del token, sino que también tendrá cada vez menos tokens después de cada rebase.

Aquí hay un ejemplo, si el precio del token de rebase aumenta y la cantidad de tokens que posee aumenta, entonces está recibiendo un doble golpe y está ganando dos veces. Sin embargo, lo mismo ocurre con la desventaja. Si el precio comienza a caer, el protocolo genera menos ganancias. Esto da como resultado recompensas de rebase más bajas, lo que significa que tendría menos tokens y menos acción del precio, por lo que sería un doble revés.

La gran mayoría de los proyectos criptográficos tienen poco o ningún valor aparte del sentimiento y la exageración de la comunidad. Los tokens de rebase fueron una de las tendencias más recientes que afectaron a DeFi. Como inversores en criptomonedas, a menudo nos vemos atrapados en la exageración y las promesas de ganancias exponenciales. Sin embargo, es importante comprender las implicaciones anteriores y analizar la seguridad de una solución de inversión.

No todo es pesimismo y pesimismo, hay proyectos que están trabajando en soluciones innovadoras para los problemas vulnerables que enfrentan las DAO de rebase. Estamos viendo proyectos con propuestas de valor únicas que se basan en estrategias de crecimiento sostenible en todas las condiciones del mercado.

soluciones financieras oracle

Oracle Finanzas se propusieron crear valor para sus inversores mediante el desarrollo de varios canales de inversión únicos dentro de su plataforma. Su objetivo es hacer crecer su tesorería y usar los fondos para expandir efectivamente el valor de ORCL, su token nativo. Están construyendo sobre los límites de token de rebase al eliminar los APY por completo.

Oracle Finance se ha alejado del soporte inflacionario de $ 1 por token. En cambio, los tokens estarán respaldados por su tesorería, donde el número total de monedas estables en la tesorería coincide con el token total del proyecto. El objetivo del protocolo es utilizar los fondos de la tesorería y construir un ecosistema de tal manera que la entrada neta en la tesorería equilibre la disminución debida a la distribución de la recompensa. Esto creará una moneda generadora de rendimiento pasivo con un precio mínimo cada vez mayor.

Su plataforma ha sido diseñada sobre la base de la sostenibilidad que generará ganancias de diferentes canales de oportunidades de inversión distintivas para el usuario. Si bien los inversores no tendrán la opción de APY, tendrán muchas opciones para hacer crecer su cartera.

Oracle Finance está creando soluciones que generan una entrada constante de fondos a su tesorería sin poner en riesgo a los inversores. Es una plataforma financiera que facilita una multitud de inversiones en criptomonedas y la creación de valor mediante la creación de una moneda generadora de rendimiento respaldada por el tesoro para los próximos mil millones de usuarios. El objetivo es empoderar al inversionista y hacer que sea más fácil, más eficiente y más rápido administrar los recursos propios, prestar y pedir prestado, ganar intereses sobre la participación y la vinculación, puente entre cadenas, trampolín para nuevos proyectos, incluido NFT, etc.

Quitar

Para la sostenibilidad a largo plazo, en mi opinión, el modelo de recompensa de rebase debería devaluarse. Los proyectos aún pueden ofrecer un atractivo retorno de la inversión a sus inversores al aumentar el valor de su token a través de soluciones que permiten el crecimiento de la tesorería y, por lo tanto, la capitalización de mercado. Ahora que comprende el alto riesgo que conllevan los tokens de rebase, depende de usted hacer su debida diligencia y evitar la exageración de las criptomonedas. La búsqueda de oportunidades de inversión menos riesgosas sí es aconsejable. Pero a lo que realmente se reduce es a decidir si busca ganancias rápidas o si busca recompensas sostenibles a largo plazo.

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