¿Qué es Bitcoin ETF y cómo funciona?

«ETF» significa Fondo negociado en bolsa. Piense en ello como una canasta que posee un montón de activos: en este caso, Bitcoin o algo estrechamente relacionado con su precio. Esta canasta se negocia en una bolsa de valores, al igual que las acciones regulares.

Entonces, en lugar de comprar bitcoin real y descubrir cómo almacenarlo de manera segura, puede comprar acciones de este ETF. Cuando el precio de Bitcoin aumenta, el valor de sus acciones de ETF también debe aumentar, y viceversa. En esta guía, explicaremos qué es Bitcoin ETF, cómo funciona, sus pros y contras, y el futuro de los ETF criptográficos.

¿Qué son los ETF de Bitcoin?

Un Fondo Cotizado por Bitcoin Exchange (ETF) es un producto financiero diseñado para seguir el precio de Bitcoin. Permite a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios de Bitcoin sin comprar, almacenar o administrar la criptomoneda directamente. Los ETF de bitcoin se negocian en intercambios de valores tradicionales, lo que las hace accesibles a través de cuentas de corretaje regulares.

Por ejemplo, el Ishares Bitcoin Trust (IBIT) es uno de los ETF de bitcoin prominentes, con activos bajo administración (AUM) de aproximadamente $ 55.44 mil millones. Del mismo modo, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Tiene alrededor de $ 19.98 mil millones en activos.

(Descripción general de los ETF de Bitcoin, Fuente: Tracker ETF de coinglass)

¿Cómo funcionan los ETF de bitcoin?

Los ETF de bitcoin funcionan rastreando el precio de mercado de Bitcoin. Cuando invierte en un ETF de Bitcoin, está comprando acciones de un fondo que representa el valor de Bitcoin. El fondo puede tener bitcoin real (como en los ETF spot) o utilizar instrumentos financieros como contratos de futuros para replicar el rendimiento de Bitcoin.

Por ejemplo, el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) está diseñado para exponer a los inversores a los movimientos diarios de precios de BTC. Los inversores pueden comprar y vender acciones de FBTC a través de cuentas de corretaje tradicionales.

Tipos de ETF de bitcoins

ETF de futuros de bitcoins

Los ETF de futuros de Bitcoin invierten en contratos de futuros BTC en lugar de mantener la criptomoneda directamente. En términos simples «Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender bitcoin a un precio predeterminado en una fecha futura específica».

Estos ETF tienen como objetivo rastrear el precio futuro esperado de Bitcoin, lo que a veces puede conducir a discrepancias entre el valor del ETF y el precio actual de mercado de Bitcoin.

Un ejemplo es el Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO)que fue uno de los primeros ETF de futuros de Bitcoin aprobados en los EE. UU., Proporciona a los inversores exposición a Bitcoin a través de contratos de futuros negociados en el Chicago Mercantile Exchange (CME).

Spot bitcoin ETF

Los ETF de Bitcoin spot tienen un bitcoin real, con el objetivo de reflejar de cerca el precio de mercado actual de la criptomoneda. Invertir en un ETF spot ofrece una exposición directa a los movimientos de precios de Bitcoin sin la necesidad de que los inversores administren billeteras digitales o traten con los intercambios de criptomonedas.

El Ishares Bitcoin Trust (IBIT) es un ejemplo de un spot bitcoin ETFcon activos significativos bajo administración, proporcionando a los inversores una forma directa de obtener la exposición a Bitcoin.

Ventajas de los ETF de bitcoins

Conveniencia

Uno de los mayores atracciones de los ETF de Bitcoin es cuán increíblemente convenientes son. Si alguna vez has intentado comprar bitcoin Directamente, sabes que puede ser un poco complicado.

Debe configurar una cuenta en un intercambio de criptomonedas, pasar por procesos de verificación, descubrir cómo usar una billetera digital y luego preocuparse por mantener su bitcoin a salvo de los piratas informáticos.

Los ETF de bitcoin simplifican todo eso. Puede comprarlos y venderlos a través de su cuenta de corretaje regular, de la misma manera que lo haría con las acciones u otros ETF. No hay necesidad de intercambios o billeteras de cifrado especiales. Todo se maneja en el marco familiar de la inversión tradicional. Esto hace que Bitcoin sea mucho más accesible para una gama más amplia de inversores.

Diversificación

Otro beneficio de los ETF de Bitcoin es la diversificación. Ahora, esto no significa que se esté diversificando dentro del ETF en sí, ya que principalmente rastrea Bitcoin. En cambio, se trata de diversificar su cartera de inversiones en general.

Digamos que tiene una cartera de acciones y bonos. Agregar un ETF de estrategia de bitcoin puede introducir una nueva clase de activos que no siempre se mueve en la misma dirección que los activos tradicionales. Esto puede reducir potencialmente la volatilidad general de su cartera. Si las acciones bajan, Bitcoin puede subir, o viceversa, lo que puede ayudar a equilibrar sus devoluciones.

Eficiencia fiscal

En algunos casos, los ETF de bitcoin pueden ofrecer ventajas fiscales en comparación con la propiedad directa de Bitcoin. Esto es un poco complejo y puede variar según su situación y ubicación fiscal específica.

En general, cuando vende bitcoin directamente, puede activar un evento imponible, ya sea una ganancia o pérdida de capital. Con un ETF de Bitcoin, algunos de estos eventos fiscales pueden diferirse o manejarse dentro del Fondo en sí, para simplificar sus informes fiscales y posiblemente reducir su carga fiscal.

Desventajas de los ETF de bitcoins

Tarifas de gestión

Estas son tarifas cobradas por la compañía que administra el ETF para cubrir sus gastos operativos. Si bien estas tarifas pueden parecer pequeñas, pueden comer sus retornos con el tiempo, especialmente si eres un inversor a largo plazo.

Cuando posee bitcoin directamente, no tiene que pagar tarifas de administración continuas. Solo incurre en tarifas cuando compra o vende en un intercambio. Entonces, con un ETF, esencialmente está pagando por la conveniencia de no tener que administrar su bitcoin usted mismo. Es una compensación a considerar.

ETF inexactitud

Los ETF de Bitcoin tienen como objetivo rastrear el precio de Bitcoin lo más cerca posible. Sin embargo, no siempre son perfectos. Puede haber discrepancias entre el precio del ETF y el precio real de Bitcoin. Esto se conoce como «Error de seguimiento».

Varios factores pueden causar errores de seguimiento, como los costos comerciales del ETF, la forma en que posee sus activos y las fluctuaciones del mercado. Si bien estas discrepancias suelen ser pequeñas, aún pueden afectar sus retornos.

Límites al comercio de criptomonedas

Cuando posee bitcoin directamente, tiene un control completo sobre él. Puede enviarlo a cualquier persona, usarlo para realizar compras (donde se acepte) y participar en otras actividades de criptomonedas. Los ETF de Bitcoin no ofrecen este nivel de flexibilidad.

Con un ETF, esencialmente solo está invirtiendo en el precio de Bitcoin. En realidad no puedes usarlo como Bitcoin real. Esto podría no ser un gran problema para algunos inversores, pero es algo a considerar si está interesado en usar activamente criptomonedas.

Falta de propiedad de Bitcoin

Cuando compra un ETF de Bitcoin, en realidad no posee ningún bitcoin. El proveedor de ETF posee el bitcoin, y usted posee acciones del ETF. Esto significa que no tiene control sobre las claves privadas de Bitcoin, que son como las contraseñas que le dan acceso a su bitcoin.

En el mundo criptográfico, hay un dicho: «No tus llaves, no tus monedas». Esto resalta la importancia de controlar sus propias claves privadas para la seguridad y la autonomía.

Con un ETF de Bitcoin, confía en el proveedor de ETF para mantener de forma segura el bitcoin. Si bien los proveedores de buena reputación tienen fuertes medidas de seguridad, siempre hay un pequeño elemento de riesgo de contraparte.

El futuro de los ETF criptográficos

• Más activos criptográficos: En este momento, la mayoría de los ETF criptográficos se centran en Bitcoin o Ethereum. En el futuro, probablemente veremos ETF que rastrean otras criptomonedas o incluso cestas de diferentes criptos.
• Nuevos tipos de ETF: Además de rastrear el precio de una criptografía, podríamos ver ETF más complejos. Por ejemplo, podría haber ETF que se centran en las empresas involucradas en la tecnología blockchain o incluso los ETF que utilizan estrategias para tratar de superar el mercado.
• Aumento de la regulación: A medida que los ETF criptográficos se vuelven más populares, los gobiernos probablemente crearán más reglas y regulaciones a su alrededor. Esto está destinado a proteger a los inversores y hacer que el mercado sea más seguro.
• Mayor adopción: Debido a que los ETF son fáciles de comprar y vender a través de cuentas de corretaje regulares, pueden traer a más personas al mercado de criptografía.
• Centrarse en la seguridad: La seguridad es una gran preocupación en el espacio criptográfico. Los futuros ETF criptográficos probablemente pondrán un gran énfasis en mantener seguros los activos subyacentes. Esto podría implicar el uso de soluciones avanzadas de almacenamiento en frío y trabajar con custodios de confianza.
• Competencia y tarifas más bajas: A medida que más empresas lanzan cripto ETF, habrá más competencia en el mercado. Esto podría conducir a tarifas de gestión más bajas para los inversores, lo que hace que estos productos sean más atractivos. Las tarifas más bajas significan que más de los rendimientos permanecen en el bolsillo del inversor.

Conclusión

En pocas palabras, los ETF criptográficos son buenos para invertir en monedas digitales. Ofrecen una forma simple y conveniente de obtener exposición a activos como Bitcoin sin las complejidades de la propiedad directa. Si bien hay algunas desventajas, como las tarifas de gestión y no ser dueño de la criptografía subyacente, la facilidad de uso y el potencial de diversificación los hace atractivos para muchos inversores.

Mirando hacia el futuro, el futuro de los ETF criptográficos parece brillante. Podemos anticipar una gama más amplia de activos criptográficos que se rastrean, estructuras de ETF innovadoras y un aumento de la supervisión regulatoria.

Preguntas frecuentes

¿Es seguro comprar Bitcoin ETF?

Sí, invertir en ETF de bitcoin es más seguro que comprar directamente bitcoin para muchos inversores. Esto se debe a que los ETF se negocian en intercambios de valores regulados y son administrados por instituciones financieras de buena reputación, en comparación con las intercambios de criptomonedas no regulados. Pero, como cualquier inversión, los ETF de bitcoin vienen con riesgos. Bitcoin es conocido por su alta volatilidad, lo que significa que el valor del ETF puede fluctuar significativamente. Además, factores como las tarifas de gestión y los errores de seguimiento pueden afectar sus rendimientos.

¿Qué ETF es mejor para Bitcoin?

Los mejores ETF de bitcoin son Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y Valkyrie Bitcoin Fund. Aquí hay algunos ETF populares de bitcoin:

• Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO): Este fue el primer ETF de Futuros de Bitcoin permitidos en los Estados Unidos. Es ideal para los inversores que buscan negociar futuros de bitcoin sin propiedad directa.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Si bien no es un ETF en el sentido tradicional, ofrece exposición al precio de Bitcoin a través de acciones negociadas en el mercado de valores. Tiene uno de los AUM más grandes en el espacio de inversión de criptomonedas.
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): Similar a BITO, este ETF rastrea los futuros de Bitcoin y proporciona una forma regulada de invertir en Bitcoin.

¿Está aprobado BTC ETF?

Sí, se aprobaron varios ETF de Bitcoin en enero de 2024, marcando un momento importante para el mercado de criptomonedas. Las principales empresas, como BlackRock y Fidelity, introdujeron sus ETF de Bitcoin después de esta aprobación.

¿Existen los ETF de bitcoin?

Sí, los ETF de bitcoin existen y se negocian activamente en las intercambios de valores en todo el mundo. En los EE. UU., Los ETF de bitcoin como BITO y BTF están disponibles. En Canadá, los inversores pueden acceder a los ETF de Bitcoin Spot, como el ETF de Bitcoin Propósito (BTCC) y el ETF Evolve Bitcoin (EBIT).