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TLDR
- Dell registró ingresos de 113.500 millones de dólares para el año fiscal 2026, un aumento del 19%, con una cartera de servidores de IA de 43.000 millones de dólares
- Los ingresos de la nube de Oracle aumentaron un 44 % y las obligaciones de desempeño restantes alcanzaron los 553 mil millones de dólares, un aumento del 325 %.
- Nebius aumentó sus ingresos un 479% a 529,8 millones de dólares y espera unos ingresos recurrentes anuales de entre 7.000 y 9.000 millones de dólares para finales de 2026.
- Palantir registró 4.475 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2025, un aumento del 56 %, con márgenes operativos ajustados del 50 %.
- En los cuatro, la demanda de infraestructura de IA está impulsando un fuerte crecimiento, pero las valoraciones difieren ampliamente
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Dell informó ingresos de 113.500 millones de dólares en el año fiscal 2026, un aumento del 19% respecto al año anterior. Su Grupo de Soluciones de Infraestructura creció un 40% durante el mismo período.
La compañía cerró más de 64 mil millones de dólares en pedidos de servidores optimizados para IA durante el año. Terminó el año fiscal 2026 con una cartera de servidores de IA de 43 mil millones de dólares, una de las más grandes del sector.
Dell también generó 8.100 millones de dólares en ingresos operativos, un aumento del 31%. Ese crecimiento se produjo incluso cuando la empresa continuó atendiendo grandes pedidos de clientes a escala.
A pesar de esas cifras, a menudo se sigue valorando a Dell como una empresa de hardware en lugar de como un proveedor de infraestructura de inteligencia artificial. Algunos analistas dicen que la brecha entre la percepción y la realidad podría beneficiar a los inversores.
Oracle: crecimiento de la nube y los contratos
Oracle informó ingresos de 17.200 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal de 2026, un aumento del 22%. Los ingresos de la nube crecieron un 44% y sus ingresos de Oracle Cloud Infrastructure aumentaron un 84%.
Las obligaciones de desempeño restantes de la compañía (una medida de los ingresos futuros contratados) alcanzaron los 553 mil millones de dólares, un aumento del 325 % año tras año. Esa cifra apunta a una cartera de clientes grande y fija.
Oracle mantuvo un margen operativo no GAAP del 43% en el trimestre. Ese nivel de rentabilidad se mantuvo incluso cuando la empresa gastó mucho para desarrollar más capacidad de nube de IA.
Gran parte de la demanda de Oracle proviene de clientes comerciales, no sólo de contratos gubernamentales. Esa combinación le ha ayudado a deshacerse de su imagen de proveedor de bases de datos heredado.
Nebius y Palantir: alto crecimiento, diferentes perfiles de riesgo
Nebius reportó ingresos para todo el año 2025 de 529,8 millones de dólares, un 479 % más que el año anterior. Los ingresos recurrentes anuales alcanzaron los 1.250 millones de dólares a finales de año.
La compañía registró su primer trimestre de EBITDA ajustado positivo en el cuarto trimestre de 2025. Terminó el año con 3.700 millones de dólares en efectivo.
La administración esperaba ingresos recurrentes anuales de entre $ 7 mil millones y $ 9 mil millones para fines de 2026. Ese pronóstico es una de las razones por las que algunos inversores ven a Nebius como un nombre con grandes ventajas en la infraestructura de inteligencia artificial.
Palantir registró ingresos en el año fiscal 2025 de 4.475 millones de dólares, un aumento interanual del 56 %. Previó aproximadamente $ 7,19 mil millones en ingresos para el año fiscal 2026.
La compañía obtuvo márgenes operativos ajustados del 50% para todo el año. También informó de una actividad récord en acuerdos, respaldada por clientes gubernamentales y comerciales.
La valoración de Palantir ya refleja fuertes expectativas de crecimiento. Cotiza con una prima en comparación con Dell y Oracle, lo que, según algunos inversores, deja menos margen si los resultados son cortos.
Pensamientos finales
Las cuatro empresas están creciendo rápidamente y la demanda de IA es claramente real. La diferencia se reduce a lo que se paga por ese crecimiento. Dell y Oracle parecen las opciones más sólidas en este momento, Nebius conlleva más riesgos pero también más ventajas potenciales, y Palantir es un negocio sólido cuyo precio puede ya alcanzar la perfección.
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