Reservas de reservas (BKNG): Q125 Beats Expectations

TLDR

• La reserva de Holdings reportó ingresos del primer trimestre de $ 4.8B, un 8%más y EPS de $ 24.81, superando las estimaciones en un 44%.

  

• Las noches de habitación crecieron un 7%, mientras que las reservas alternativas de alojamiento aumentaron un 12%.

• Los boletos de las aerolíneas y los boletos de atracción reservados se dispararon 45% y 92%, respectivamente.

• El flujo de efectivo libre alcanzó $ 3.2B, y las reservas de efectivo totalizaron $ 16.1B.

• La gerencia advirtió sobre la suavidad de los viajes de los Estados Unidos, el aumento de los costos de marketing y los riesgos geopolíticos.

Booking Holdings Inc. (NASDAQ: BKNG) comenzó a 2025 con un cuarto optimista, como Ganancias Q1 superó las expectativas de Wall Street. La compañía informó EPS ajustado de $ 24.81, un 22% más año tras año y muy por delante de la estimación de consenso de $ 17.25. Los ingresos aumentaron un 8% a $ 4.8 mil millones, superando los pronósticos y reflejando una sólida demanda de viajes a principios de año.

A pesar del ritmo de las ganancias, las acciones cayeron ligeramente a $ 4,880.12 el martes por la mañana. Los inversores están sopesando un fuerte rendimiento actual contra la perspectiva cautelosa de la gerencia en medio de crecientes vientos en contra de los vientos en contra de los vientos en contra de los vientos en contra y geopolíticos.

Reserva de reservas (BKNG)

Noches de habitación, vuelos y atracciones ver ganancias saludables

La reserva registró más de 319 millones de noches en el primer trimestre, marcando un aumento del 7% año tras año y superando los 300 millones en un trimestre por primera vez. Las reservas alternativas de alojamiento fueron particularmente fuertes, creciendo un 12%, con listados que ahora tienen un total de 8.1 millones.

Más allá del alojamiento, las ventas de boletos de la aerolínea de la reserva se dispararon 45%, mientras que los boletos de atracción aumentaron el 92%, aunque estos segmentos siguen siendo pequeños contribuyentes a los ingresos generales. Las reservas brutas subieron un 7%, o alrededor del 10% en moneda constante, lo que refleja una demanda mundial estable de servicios de viaje.

La generación de efectivo sigue siendo fuerte

El flujo de efectivo libre alcanzó los impresionantes $ 3.2 mil millones en el primer trimestre, aumentando el efectivo e inversiones a $ 16.1 mil millones. El EBITDA ajustado creció un 21% a aproximadamente $ 1.1 mil millones, superando el crecimiento de los ingresos e indicando un mejor apalancamiento operativo.

La empresa Continúa escala su programa de lealtad genio, con más del 30% de los viajeros activos ahora en niveles superiores. Esto está ayudando a impulsar más reservas directas y mejorar la retención de los clientes.

Perspectiva cautelosa debido a la debilidad de los Estados Unidos y el aumento de los costos

A pesar de su fuerte comienzo para 2025, la reserva amplió su rango de orientación de todo el año, citando el aumento de los riesgos geopolíticos y la incertidumbre macroeconómica. El mercado estadounidense mostró signos de tensión, con estadías más cortas y patrones de viaje cambiantes insinuando un gasto de consumo más cauteloso.

Los gastos de marketing también aumentaron un 10% año tras año, y la compañía reconoció que los rendimientos del marketing de rendimiento se están ablandando en algunos canales. Como resultado, la gerencia marcó el potencial de volatilidad en futuros trimestres.

Rendimiento y valoración de stock

Las acciones de BKNG han pasado aproximadamente un 1,6% hasta la fecha, retrasando el S&P 500 más amplio, que ha bajado aproximadamente un 6% durante el mismo período. El precio objetivo de 1 año de la compañía es de $ 5,411.81, lo que implica alrededor del 10% de alza de los niveles actuales.

Si bien la reserva ha superado las estimaciones de EPS cuatro trimestres consecutivos, las perspectivas para futuros cuartos permanecen mixtas, y los analistas ajustan los pronósticos en ambas direcciones en medio del incierto telón de fondo.

Conclusión

La reserva de Holdings entregó un fuerte Q1, con un crecimiento EPS de dos dígitos y ganancias saludables en su núcleo y segmentos de viajes emergentes. Sin embargo, la demanda más suave de los Estados Unidos, el aumento de los costos y las incertidumbres globales podrían pesar sobre el impulso en los próximos meses. Es probable que los inversores observen de cerca los próximos trimestres para evaluar si la reserva puede mantener su ritmo de crecimiento actual en un entorno más desafiante.