Sentimiento pendiente para la reunión de la Fed, atención a la tasa de interés preferencial china

Una mayor reducción de riesgos se apoderó de Wall Street durante la noche, mientras persistía la cautela habitual en el período previo a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), aunque con cierta reducción de las pérdidas en la segunda mitad de la sesión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro reanudaron su ascenso hasta alcanzar máximos de varios años, lo que aparentemente refleja un mayor posicionamiento ante un escenario de pausa agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Los rendimientos estadounidenses tanto a dos años como a 10 años alcanzaron su nivel más alto en 16 años, aumentando ambos alrededor de 4,7 puntos básicos (pb) para alcanzar el 5,109% y el 4,365% respectivamente.

Esto llega en un momento en que el estancamiento sobre el gasto del Congreso ha traído nuevos riesgos de un cierre del gobierno de Estados Unidos, con una tendencia de los políticos a aprovechar las presiones del tiempo para avanzar en sus objetivos, manteniendo potencialmente los sentimientos en un cierto nivel de malestar en vista de la fecha límite del 30 de septiembre. . 2023.

Al menos por ahora, la atención se centrará en la próxima reunión de la Reserva Federal, y las expectativas de tipos tienden a mantener un mantenimiento prolongado de los tipos por parte de la Fed, lo que parece no estar alineado con las previsiones de las autoridades de una nueva subida de tipos para finales de este año. La atención se centrará en la capacidad de las nuevas proyecciones económicas para proporcionar a los participantes del mercado la tan necesaria creencia de que el llamado de la Reserva Federal para un mayor ajuste se llevará a cabo.

Los altos rendimientos reales de los bonos del Tesoro han sido un obstáculo clave para los precios del oro, pero últimamente ha habido algunas señales de vida, con los precios del metal amarillo subiendo para volver a probar el borde superior de su nube Ichimoku en el gráfico diario. Mucho dependerá todavía de la posibilidad de superar con éxito la zona de nubes, algo que los precios no han conseguido desde junio de este año. La resistencia inmediata a tener en cuenta podría estar en el nivel de 1.950 dólares, mientras que el nivel de 1.900 dólares será un soporte clave para que los compradores mantengan.

Fuente: gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen encaminadas a una apertura moderada, con Nikkei -0,26%, ASX -0,44% y KOSPI +0,18% en el momento de escribir este artículo. De cara al futuro, la atención se centrará en la tasa de interés preferencial de China, y las expectativas generales parecen sin cambios, tras la inacción de la semana pasada sobre la tasa de la línea de crédito a mediano plazo (MLF) por parte del Banco Popular de China (PBoC). Dadas algunas sorpresas positivas en los datos económicos que reflejan el éxito inicial de las políticas de apoyo en los últimos tiempos, también hay margen para que las autoridades esperen un poco. Cualquier recorte podría sorprender, lo que probablemente generaría cierta alarma sobre una recuperación más lenta.

El USD/CNH puede estar en el foco de atención, habiendo defendido últimamente su confluencia de soporte en el nivel 7.260, luego de un breve retroceso desde el máximo de noviembre de 2022. Este nivel es donde se ubica el soporte de la línea de tendencia al alza cerca de su promedio móvil de 50 días (MA ). Por ahora, la tendencia alcista más amplia se mantiene, con el par aún cotizando por encima del patrón de nube Ichimoku en el gráfico diario, liderado por una serie de máximos y mínimos desde principios de año. Cualquier ruptura del nivel clave de 7,260 podría dejar el nivel de 7,190 bajo vigilancia, mientras que, por el lado positivo, el máximo del año hasta la fecha en el nivel de 7,370 será una resistencia clave a superar.

Fuente: gráficos de IG

En la lista de seguimiento: Gas natural Los precios intentan salir de un nivel psicológico clave.

Los precios del gas natural en Estados Unidos subieron por segundo día consecutivo hasta alcanzar un máximo de un mes esta semana, intentando romper el nivel psicológico clave de $3,00/MMBtu debido a una caída en la producción diaria, junto con algunos efectos positivos del aumento del petróleo. precios. últimamente. Si bien ha surgido cierta resistencia en este nivel durante la noche con la formación de una estrella fugaz bajista en el gráfico diario, la formación de máximos más altos y mínimos más bajos desde finales de agosto de este año aún puede reflejar cierto control por parte de los compradores, con los precios aún defendiendo su Ichimoku. nube. soporte desde junio de este año.

Cualquier recuperación exitosa del nivel de $3,00/MMBtu en el futuro podría respaldar un movimiento para volver a probar el nivel de $3,50/MMBtu, con una proyección basada en una ruptura del patrón de rango actual. En el lado negativo, la nube diaria Ichimoku ha demostrado ser una zona de soporte clave para los compradores, dejando el nivel de $2,80/MMBtu como soporte inmediato a mantener.

Fuente: gráficos de IG

Martes: DJIA -0,31%; S&P 500 -0,22%; Nasdaq -0,23%, DAX -0,40%, FTSE +0,09%

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap