Soporte de molienda como USD, FOMC Drive the Waves

Nasdaq, puntos de conversación de Bitcoin:

• Tanto Nasdaq como Bitcoin están probando puntos de soporte clave después de una venta agresiva.
• Fue un 2022 brutal para Bitcoin pero gran parte de ese dolor quedó relegado a la primera mitad del año. Las cosas no han sido mucho mejores en Nasdaq y ambos se encuentran en soportes clave antes del FOMC de la próxima semana.
• Cuando los mercados entran en modo de aversión al riesgo, a menudo veremos que las correlaciones se alinean, pero eso no significa que la correlación durará y, por lo tanto, dificulta trazar una estrategia.
• El gran impulsor de ambas tendencias bajistas han sido las tasas más altas y esto es algo que puede permanecer hasta que lleguemos a un punto de capitulación en la Reserva Federal.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Bitcoin está de vuelta en una zona de soporte muy clave. Lo he estado monitoreando durante los últimos meses, ya que fue la primera área que finalmente detuvo el sangrado de la liquidación de marzo a junio. Esto va desde el máximo de 2017 de $ 19,666 hasta el 78.6% retroceso de fibonacci del gran movimiento 2020-2021.

Gráfico de precios semanales de Bitcoin

Gráfico elaborado por james stanley; Bitcoin en Tradingview

Cuando esta zona entró en juego en marzo, los compradores volvieron lentamente al mercado gracias a la construcción de un canal alcista. Pero dado el ritmo de la venta anterior ese canal alcista era una formación de bandera bajista, y eso comenzó a fallar a fines de agosto, aproximadamente una semana antes del discurso del presidente Powell en Jackson Hole. Curiosamente, también es alrededor del tiempo los vendedores han comenzado a responder al Nasdaq después de un repunte de dos meses desde los mínimos de junio.

Bitcoin volvió a la zona de soporte a principios de septiembre, pero pronto encontró soporte en el mínimo de finales de junio, lo que provocó un rebote que condujo a la negociación de esta semana, hasta que el lanzamiento del IPC el martes. Y, al igual que el Nasdaq, ambos mercados se han visto afectados por esos datos. Pero, curiosamente, Bitcoin se mantiene en un mínimo más alto en este punto, por encima del cambio de la semana pasada, al igual que el Nasdaq.

Gráfico diario de Bitcoin

Gráfico elaborado por james stanley; Bitcoin en TradingView

Bitcoin a corto plazo

El nivel de $ 19,666 volvió a estar en juego ayer, aunque muy rápidamente. Los compradores regresaron rápidamente y los precios regresaron por encima del nivel psicológico de $ 20,000. Desde entonces, sin embargo, ha habido una tendencia hacia mínimos que crea un triángulo descendente a corto plazo. Este es un patrón bajista y mantiene la puerta abierta para otra prueba de soporte a corto plazo.

(nota): Al momento de redactar este informe, el triangulo descendente Ha ocurrido una ruptura y ahora la mirada es para otra prueba de soporte alrededor del nivel de $ 19.666. Si los bajistas pueden empujar por debajo de esto, con un mínimo más bajo, entonces tendremos un nuevo mínimo y un mínimo más bajo que equivale a una tendencia bajista. tendencia de la acción del precio a corto plazo. El próximo soporte sería el mínimo de fines de junio que ayudó a generar un rebote la semana pasada.

Gráfico horario de Bitcoin

Gráfico elaborado por james stanley; Bitcoin en TradingView

Nasdaq

Miré en el Nasdaq el lunes así que esto será relativamente corto en comparación con Bitcoin. Y, después de todo, hay una cierta similitud aquí, por lo que no tiene sentido repetir el hashing.

Al igual que Bitcoin, el Nasdaq alcanzó su máximo en noviembre del año pasado. Noviembre es crucial, porque este es también el momento en que el presidente del FOMC, Jerome Powell, abordó la idea de «retirar» la palabra de transición. Hasta entonces, la Fed se había encogido de hombros ante una inflación continuamente más alta del 5 o 6%, diciendo en cambio que los aumentos de precios se debían a problemas en la cadena de suministro. Bueno, esos problemas de la cadena de suministro nunca disminuyeron realmente y la inflación alcanzó el 8,3% el martes.

Hay una preocupación real sobre esto. Los ejemplos anteriores de alta inflación han demostrado que es un problema difícil de domar. Una vez que la tendencia ha comenzado, no hay muchas formas de frenarla más que subir las tasas de interés para extraer capital del sistema. Y la naturaleza misma de eso significa que el apalancamiento está bajo presión, porque las tasas más altas significan costos de endeudamiento más altos y también un costo de oportunidad más alto para ese capital.

Después de todo, la principal razón para mantener bajas las tasas es incentivar la inversión para impulsar el crecimiento económico. Y eso es exactamente lo que sucedió durante gran parte de la vida de Bitcoin y, durante la mayor parte de los últimos 13 años, del Nasdaq. Entonces, dado que este informe va en sentido contrario con el objetivo de la Fed de endurecerse, ambos mercados están viendo escenarios bajistas.

En el Nasdaq, el nivel más importante en este momento es el nivel 12k. El precio no ha caído por debajo de ese precio desde que subió por encima de julio y esto sigue siendo un punto clave de apoyo potencial para los enfoques bajistas. La resistencia estuvo en juego a principios de esta semana, justo antes de ese informe del IPC y rondando el nivel de 13k.

En el siguiente gráfico de cuatro horas, podemos ver una gran cantidad de mechas de velas japonesas justo por encima del nivel de 12 074 y esto es una evidencia suficientemente clara de que los compradores están llegando para respaldar los mínimos.

Gráfico de precios de cuatro horas de Nasdaq

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Imagen más grande del Nasdaq

Este martes hubo una venta masiva y esto es algo que aún se refleja en el gráfico semanal. Esto también pone mucho énfasis en ese soporte alrededor de 12k, ya que la barra de esta semana aún puede terminar como una flotación bajista, lo que mantendría la puerta abierta para escenarios de continuación bajista de un panorama más amplio antes del FOMC la próxima semana.

Incluso sin que se complete la órbita bajista, los vendedores mantendrán la apariencia de control hasta que puedan impulsar una ruptura duradera por encima del máximo de agosto.

Gráfico semanal de Nasdaq

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Bitcoin y Nasdaq: la relación

Desde mi punto de vista, estos son mercados y activos completamente diferentes que han compartido una relación entre ser impulsados ​​al alza por las tasas bajas y la toma de riesgos exuberante.

Y ahora esto se avecina, ya que la Fed se ha propuesto claramente reducir la inflación. Y esto no es algo que puedan darse el lujo de perder, ya que los ejemplos anteriores han demostrado que el problema solo empeora y empeora, cuanto más altas tienen que ser las tasas para finalmente deshacerse del problema.

Entonces, si bien es probable que haya una correlación entre los dos activos de riesgo macro ya que la Fed está aumentando las tasas, espero que la relación se divorcie en algún momento, similar a lo que vimos en 2018 cuando la Fed se comprometió a aumentar las tasas cuatro veces. El capital siguió saliendo de Bitcoin a un ritmo más rápido ese año, hasta el punto en que un coeficiente de correlación de 0,89 en enero cayó a -0,8 en agosto.

Gráfico semanal de Bitcoin: coeficiente de correlación con los futuros de Nasdaq

Gráfico elaborado por james stanley

Bitcoin y Nasdaq: largo plazo

No soy partidario de estar en el lado bajista de los mercados. Pero también reconozco la necesidad de al menos tratar de ser objetivo. Y he sido bajista en las acciones desde hace algún tiempo y ese sigue siendo el caso hoy.

Del mismo modo, soy bajista con respecto a los precios de Bitcoin a corto plazo. Pero, una advertencia importante: también soy optimista a largo plazo con Bitcoin y, en todo caso, veo este escenario bajista inminente como un punto de posible oportunidad a largo plazo. Y quizás se pueda decir lo mismo del Nasdaq, pero esa foto me parece un poco más oscura. En Bitcoin, la naturaleza finita del activo es lo que lo hace atractivo a mis ojos, y dado que el gobierno de los EE. UU. no ha tomado una mano más decisiva en el asunto, me indica que puede seguir siendo una oportunidad a largo plazo. a la larga, una vez que el fondo está en su lugar.

Sin embargo, ¿dónde está ese fondo? Esa es la gran pregunta. Y realmente, no sé… Espero ver fuertes revaluaciones en los mercados y la única expectativa que tengo de los mínimos es que aparecerán cuando muy pocos quieren mirar algo en el lado largo. Y dada la visualización continua en Bitcoin (y Nasdaq), aún no hemos llegado allí.

— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX