S&P 500, oro, dólar estadounidense, Powell, BOE, inflación japonesa, actas del RBA

Los mercados bursátiles mundiales subieron a un máximo de 14 meses, mientras que el dólar estadounidense cayó a un mínimo de un mes por la esperanza de que las tasas de interés de EE. UU. estén llegando a su punto máximo y las expectativas de más estímulos de China.

El índice MSCI All Country World subió un 0,6 %, el índice S&P 500 subió un 2,6 % y el índice Nasdaq 100 subió un 3,8 %. El DAX 40 de Alemania subió un 2,5% y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 1,0%. En Asia, el índice Hang Seng subió un 3,3%, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón subió un 4,5%. Las monedas sensibles al riesgo, incluido el dólar australiano y el dólar neozelandés, subieron un 1,9 % y un 1,7 %, respectivamente, durante la semana.

La Reserva Federal de EE. UU. mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles, pero indicó que el ciclo de alzas no ha terminado y que es posible que las tasas tengan que subir hasta 50 puntos básicos debido a una moderación de la inflación más lenta de lo esperado y la resistencia de la economía de EE. UU. El mercado, sin embargo, está cuestionando la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal, con precios que muestran una probabilidad menor al 100% de un aumento de tasas este año, con recortes de tasas a partir del próximo año. Los mercados buscarán en el discurso del presidente de la Fed, Powell, la próxima semana una justificación para los precios acomodaticios.

Comportamiento del mercado la semana pasada

Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en excel.

Nota: El proxy de bonos globales utilizado es el índice de rendimiento total agregado global de Bloomberg sin coberturadólar estadounidense; El proxy de materias primas utilizado es BBG Commodity Total Return; El proxy de fondo de cobertura utilizado es el índice HFRX Global Hedge Fund.

Además, el jueves, el Banco Central Europeo elevó las tasas de interés a su nivel más alto en más de dos décadas y dejó la puerta abierta para más aumentos de tasas debido a una inflación obstinadamente alta. El BCE dijo que ahora espera que la inflación se mantenga por encima de su objetivo del 2% hasta finales de 2025.

Mientras que otros bancos centrales están en modo de alza, China recortó algunas tasas de política clave la semana pasada, lo que alimentó las esperanzas de más estímulos en los próximos meses para apuntalar la frágil recuperación económica. Los datos publicados a principios de semana mostraron que la producción industrial de China se desaceleró más de lo esperado en mayo, las ventas minoristas crecieron menos de lo esperado en mayo, mientras que la inversión en activos fijos aumentó menos de lo esperado en los primeros cinco meses del mes. 2023. Los informes de los medios sugieren que Beijing está considerando emitir aproximadamente un billón de yuanes en bonos especiales del tesoro para ayudar a los gobiernos locales endeudados y aumentar la confianza empresarial.

La próxima semana trae una serie de discursos de la Fed, incluido Powell. Los mercados estadounidenses están cerrados los lunes debido a los días festivos. Las actas de la reunión del RBA de junio y el discurso de Bullard de la Fed de EE. UU. se esperan para el martes. Japón Reuters Tankan y las actas de la reunión de política monetaria del BOJ, el IPC del Reino Unido para mayo y las ventas minoristas canadienses para abril se esperan para el miércoles. La decisión de la tasa de interés del BOE, los discursos de Goolsbee, Mester y Powell de la Reserva Federal de EE. UU. se esperan para el jueves. Se espera que los datos de inflación de Japón para mayo, las ventas minoristas del Reino Unido para mayo y Bullard y Bostic de la Reserva Federal hablen el viernes.

Pronósticos:

Semana del dólar estadounidense por delante: las apuestas bajistas aumentan después de la ruptura agresiva de la Fed

La caída en el índice del dólar estadounidense (índice DXY) por debajo del soporte clave sugiere que el mercado parece estar en desacuerdo con el control agresivo de la Reserva Federal de EE. UU.

Pronóstico del euro: la ruptura alcista señala la tendencia alcista del precio del EUR/USD

El escepticismo del mercado sobre los planes de la Fed para reanudar el endurecimiento y las expectativas de que el BCE tendrá que hacer más en los próximos meses para controlar la inflación podrían impulsar al par EUR/USD al alza en el corto plazo.

Pronóstico semanal de la libra esterlina: el IPC del Reino Unido más la llamada de tasa del BOE se suman a más ganancias

La libra esterlina subió a un máximo de catorce meses frente al dólar estadounidense y los acontecimientos económicos de la próxima semana parecen conducir a nuevas ganancias.

Perspectiva del dólar australiano: un dólar estadounidense que se hunde hace flotar el barco AUD

El dólar australiano subió al alza la semana pasada, ya que el dólar estadounidense enfrentó fuertes vientos en contra y los datos nacionales convirtieron la reunión del RBA de julio en una reunión «en vivo». ¿Continuará el AUD/USD?

S&P 500, Nasdaq Week Ahead: Fed habla de línea dura mientras trata de enfriar la carrera alcista

Los halcones de la Fed advierten sobre medidas insatisfactorias de inflación subyacente y nuevas alzas. Sin embargo, los datos de EE. UU. de la próxima semana son débiles y es poco probable que mantengan la tendencia alcista. VIX inferior.

Pronóstico semanal del oro: los bajistas del oro (XAU/USD) no pueden encontrar aceptación por debajo del promedio móvil de 100 días, ¿adónde vamos?

El oro parece listo para terminar una semana crucial con más preguntas que respuestas, ya que los participantes del mercado parecen estar ignorando a la Fed. ¿Hay una nueva prueba de $ 2000/oz en las cartas?

— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish