S&P 500 reaviva el impulso alcista después de la búsqueda de precios del FOMC

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¿Se está afianzando la codicia extrema mientras la Reserva Federal advierte sobre los riesgos al alza para la inflación?

Mirando el VIX, también conocido como un indicador de miedo, los participantes del mercado expresaron más preocupación antes del informe del IPC de esta semana que antes de la reunión de tasas del FOMC. La falta de preocupación del mercado simplemente se sumó al impulso alcista actual en el S&P 500 a raíz de la decisión de la Fed de mantener las tasas estables por ahora. El IPC subyacente resultó ser un desafío para la Fed, pero los datos del martes revelaron un movimiento bienvenido por debajo del 5,5%, un nivel que había impedido el progreso en el frente de la desinflación.

La relajación de la inflación da fuerza a las acciones, ya que la implicación es que la Reserva Federal no necesitará aumentar las tasas de interés de manera tan agresiva para mantener la inflación bajo control. Sin embargo, una serie de puntos de datos dentro del resumen de las proyecciones económicas de la Fed proporcionaron razones para una relajación en las valoraciones de las acciones. Por ejemplo, un PCE (inflación) básico esperado más alto y una perspectiva más alta de las tasas de interés máximas a menudo hacen que los rendimientos del dólar y de EE. UU. suban más mientras que las acciones suelen caer. Esto no sucedió. En cambio, los mercados han optado por ver la revisión al alza del crecimiento del PIB real y la revisión a la baja de la tasa de desempleo a finales de este año como señales de que la economía de los EE. UU. sigue progresando a un ritmo respetable.

El índice CNN Fear and Greed proporciona una visión contraria del sentimiento del mercado, expresando cautela cuando los mercados persiguen rendimientos extremos. El índice se ha movido más hacia el territorio de la codicia extrema, lo que sugiere que ahora puede no ser el momento de perseguir este mercado.

Índice de miedo y codicia de CNN

Fuente: Índice de miedo y codicia de CNN

Análisis técnico del S&P 500: el S&P 500 continúa avanzando después de la inestable acción del precio del FOMC

Las revelaciones del FOMC de ayer inicialmente enviaron el índice a la baja antes de que los alcistas descartaran la idea de un retroceso. Finalmente, los precios cerraron casi sin cambios, pero hoy, hasta ahora, parece haber una dirección alcista renovada.

La brecha anterior por encima de 4325 no ha retrocedido ya que el siguiente nivel de resistencia aparece en 4510. Las indicaciones de que este mercado se está sobrecalentando están parpadeando en rojo, especialmente el RSI, que tiene el índice muy por encima del territorio de sobrecompra. Dicho esto, parece que no hay pérdida de impulso ya que la línea MACD y la línea de señal divergen aún más entre sí. 4311 aparece como el nivel de soporte más cercano (68% de retroceso de Fibonacci de la liquidación de 2022).

Gráfico diario de futuros de S&P 500 E-Mini

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El gráfico semanal ayuda a identificar niveles de importancia a largo plazo con la zona alrededor de 4550 ahora a la vista. La zona abarca el retroceso de Fibonacci del 78,6% de la mayor caída de 2022 en 4528 con el máximo de agosto de 2021 de 4550 que se suma a la resistencia alcista.

Gráfico semanal de futuros de S&P 500 E-Mini

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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