S&P 500 vuela, ¿pueden Bitcoin y Ethereum hacer lo mismo?

El calendario de octubre no ha cambiado mucho en cuanto a las trayectorias de los precios de las criptomonedas. Bitcoin y Ethereum cayeron ligeramente y las altcoins (fuera de valores atípicos como QNT, XRP, HT y MKR) sufrieron un poco más.

El volumen social también está disminuyendo y los entusiastas de las criptomonedas continúan abandonándose a medida que se sigue poniendo a prueba la paciencia de los comerciantes que esperan un repunte en 2021.

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Los inversores en criptomonedas están preocupados

Los datos del IPC y el PPI se publicaron la semana pasada, lo que indica más preocupaciones sobre la inflación y la recesión. Como resultado, vimos de inmediato una caída esperada en el mercado tanto en el sector de las criptomonedas como en el de las acciones, como fue el caso en todos los datos que hicieron que el FOMC probablemente aumentara las tasas de interés.

Lo que no se hizo esperar fue el rebote rapidísimo que pilló desprevenidos a los cortos. Después de que Bitcoin fuera arrojado a $ 18,300, parecía haber otra ola de dolor para los comerciantes y hodlers de criptomonedas…

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Pero justo cuando se extendía el pánico, tanto la criptomoneda como el S&P 500 se recuperaron casi al instante. El precio de Bitcoin ha fluctuado principalmente entre $ 18,800 y $ 19,600 desde entonces, y ahora estamos comenzando a ver una demanda de $ 20,000 una vez más.

Una ruptura con esta correlación a largo plazo con las acciones sería una gran señal para las criptomonedas.

¿Está el precio de Bitcoin cerca del mínimo?

Una tendencia fascinante que nuestro equipo ha detectado son las similitudes relacionadas con la pérdida de beneficios de la red entre ahora y finales de 2018 y 2019. Desde mediados de noviembre hasta mediados de diciembre de 2018, el precio de Bitcoin (junto con la mayoría precios en criptomonedas) cayó un -49%. Esto, como puedes imaginar, provocó graves pérdidas en toda la red. La mayor caída que habíamos visto hasta ahora en relación con el precio.

De manera similar, 2022 vio una caída de -52% en el precio de Bitcoin entre el 3 de mayo y el 17 de junio. Y desde entonces, ha aparecido un pico de pérdida inquietantemente similar (en relación con el precio) en la red BTC. Durante los siguientes cuatro meses, esta métrica NRPL/Precio se mantuvo negativa, tal como lo vimos en enero de 2019. La historia favorece un aumento en este tipo de patrón. ¿Se repetirá?

Bitcoin y las ballenas Tether aún no están convencidas de que sea hora de regresar, según los datos de distribución de suministros de Santiment:

Las direcciones que tienen entre 100 y 10 000 BTC (representadas por la línea amarilla) todavía tienen alrededor del 45,7 % de la oferta general de activos después de tener el 49,5 % hace aproximadamente un año. Esta caída del 3,8% en las tenencias fue clave para que Bitcoin no se recuperara después de alcanzar su máximo histórico a principios de noviembre de 2021.

Y las direcciones de Tether (representadas por la línea rosa) que tienen entre $ 100 000 y $ 10 000 000 no muestran mucho más entusiasmo. Hace casi dos años tenían casi el 59 % de USDT y ahora tienen un asombroso 29 %, lo que significa que han perdido poco más de la mitad de su suministro. No del todo la confianza de las partes interesadas clave que esperamos.

Disminuye la presión de venta de BTC y ETH

Pero volvamos a las noticias alentadoras: vemos que tanto Bitcoin (en azul, abajo) como Ethereum (en malva, abajo) no han tenido una semana significativa de toma de ganancias desde mediados de septiembre. Esta fue, por supuesto, la semana de la fusión ETH, que causó mucha volatilidad en todos los mercados.

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Los picos más altos en el gráfico anterior históricamente conducen a una caída en los precios a medida que llegan los efectos de la toma de ganancias. Mientras tanto, los picos más bajos son más indicativos de mínimos a medida que los comerciantes capitulan y las manos débiles se retiran, lo que abre la puerta para que los comerciantes con mayores volúmenes entren y compren sus monedas abandonadas a precios más bajos. Tanto BTC como ETH, como podemos ver, se han mantenido neutrales o negativos durante el último mes. Esta es una señal prometedora.

Sin embargo, una cosa que aún nos gustaría ver mejoras para ETH, al igual que cubrimos para BTC, son las partes interesadas clave y su falta de acumulación. Mire la historia de dos mitades en los últimos tres meses:

Durante el aumento de Ethereum por encima del precio de Bitcoin, vimos que las direcciones de tiburones y ballenas que tenían entre 100 y 1 000 000 ETH habían acumulado un total de 2,2 millones de Ethereum. Durante este período, ETH/BTC aumentó en + 43%.

Sin embargo, justo antes de la fusión de ETH, estas mismas direcciones descargaron enormemente el suministro. 3.3M Ethereum se ha alejado de estas direcciones y ETH/BTC está perdiendo sus ganancias al unísono.

Para los muchos que creen en Ethereum, mucho dependerá de cómo decidan comportarse estas direcciones clave de ETH de aquí a fin de año.

Mercado de criptomonedas: Comportamiento comercial

Y en términos del comportamiento de otros comerciantes, nuestros modelos Sansheets muestran cierto sesgo de venta corta durante la mayor parte de la semana actual. Tanto la tasa de financiación de BTC (en azul) como el promedio de las 150 principales monedas alternativas (en púrpura) favorecieron las apuestas contra los mercados durante gran parte de octubre. Mientras este sea el caso, los precios tienen más posibilidades de subir (y liquidar estos cortos) que cuando no bajan.

Y finalmente, vigile las transacciones de ballenas en este momento. Cuanto más altas sean las barras a continuación, más cerca estará el recuento de transacciones de $ 100k + altcoin de sus respectivos máximos de tres meses. Y cuando vemos grandes anomalías en las transacciones de ballenas, generalmente indica al menos una reversión temporal del precio. ¡ANKR, BAT, GALA y QNT se encuentran entre algunas monedas alternativas que están experimentando importantes transacciones en curso al momento de escribir este artículo!

Las métricas indican razones para ser más optimistas de lo que hemos podido ser en algún tiempo. Pero 2022 fue un año en el que fueron engañados muchas veces. Lo que realmente desencadenará la próxima carrera alcista es cuando el optimismo ya no existe y una narrativa bajista es la gran mayoría de nuestras líneas de tiempo y videos sugeridos.

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