¿Tu token DeFi favorito califica el bloque?

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Si está leyendo nuestro boletín semanal Decrypting DeFi, ya ha leído sobre «Curve Wars», una batalla por la «liquidez profunda» en DeFi.

Esa discusión ha vuelto a alcanzar una masa crítica recientemente y ahora todos en Crypto Twitter están hablando de eso nuevamente.

Aquí está lo rápido y sucio a continuación, además de cómo Curve Wars inevitablemente se convertirá solo en DeFi Wars.

Curve Wars es, en última instancia, una lucha por una liquidez profunda, lo que significa que los proyectos quieren controlar los mercados que tienen un alto volumen de comercio entre muchos compradores y vendedores. Curva E, una Protocolo de chip azul DeFi optimizado para operar con activos vinculados de manera similar (por ejemplo, USDT por USDC, WBTC por RenBTC), es uno de los mercados más líquidos en la industria de las criptomonedas.

En términos de valor total bloqueado puro (TVL), es el proyecto de facto más grande, con más de $ 23 mil millones. (TVL mide todo el dinero que se ha depositado en un protocolo). Para referencia, FabricanteDAO Y Cra tienen TVL de $ 18 mil millones y $ 14 mil millones, respectivamente.

La liquidez, o cuánto volumen hay para un activo específico, es importante por varias razones. Una de estas razones es que si la liquidez de un token (o un par de tokens) es baja, significa que cuando intente comprar o vender ese token, encontrará un deslizamiento. Este término financiero se refiere a la diferencia entre el precio al que desea comprar o vender un activo y el precio que obtiene al final. La baja liquidez generalmente significa que la diferencia podría ser bastante grande.

Esta relación entre liquidez y deslizamiento es particularmente engorrosa para las personas que poseen grandes cantidades de criptomonedas.

Incluso si está negociando un activo relativamente líquido, como una moneda estable, si decide mover lo suficiente, se enfrentará al riesgo de deslizamiento. Y aunque el desliz puede ser solo un centavo para los pececillos criptográficos, las ballenas que intentan mover cientos de millones podrían terminar perdiendo mucho.

Esto es aún más riesgoso cuando se maneja la tesorería de un protocolo. Imagínese perder millones de fondos del tesoro debido al desliz.

La optimización para este riesgo es el pan de cada día de Curve.

Hay otra característica única de Curve, específicamente relacionada con el token CRV nativo del protocolo. Puede obtener este token comprándolo en una bolsa de valores o agregando su efectivo a cualquiera de los diversos grupos de Curve. El token tiene un suministro total limitado de 3030 millones, después de lo cual no habrá más CRV. Al igual que con Bitcoin, la velocidad a la que se distribuye la oferta de CRV también disminuirá con el tiempo.

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Tener este token le da acceso a votar sobre varias propuestas, indicadores de liquidez (más sobre eso en breve) y le permite ganar tarifas comerciales.

Lo único que debe hacer para acceder a estos beneficios es «bloquear el voto» del token CRV. Cuando bloquea este token, obtiene un token de votación llamado veCRV a cambio. Cuanto más CRV bloquee y más tiempo lo bloquee, más poder de voto (veCRV) obtendrá.

Esta es la tokenómica de CRV en pocas palabras. Y otros protocolos están siguiendo el ejemplo de Curve.

Yearn Finance, por ejemplo, acaba de aprobó una propuesta esto convertiría a YFI en un token de bloqueo de votación. Solo aquellos que tengan veYFI podrán decidir qué sucede con el protocolo. Esa misma propuesta también introdujo incentivos similares para aumentar los votos para crear piscinas tentadoras en Yearn a allí Curva.

Finalmente, es por eso que esto está creando una guerra contra Curves, particularmente en torno a esos «indicadores de liquidez» mencionados anteriormente. Indicador de liquidez es un término criptográfico elegante para definir cuánto de esos CRV recompensas puede ganar un LP al proporcionar liquidez a un grupo de Curve. Cuanto más alto sea el indicador, más CRV se pueden ganar.

En este momento, por ejemplo, el piscina para Magic Internet Money, una moneda estable algorítmica vinculada al dólar, tiene un indicador bastante alto de que los usuarios pueden ganar hasta un 12,85 % de APY adicional pagado en tokens CRV.

Entonces, si tiene suficiente poder de voto (es decir, tiene toneladas de tokens veCRV), puede votar para que su grupo gane recompensas CRV realmente altas (de las cuales, como se mencionó, solo hay una cantidad fija).

Comprueba los votos, recoge más fichas. Este es el juego.

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