Una guía para principiantes sobre criptoderivados descentralizados

Los derivados descentralizados han surgido del mercado DeFi de rápido crecimiento para permitir la cobertura y la especulación de criptomonedas de forma descentralizada.

Siga leyendo para averiguar qué son los criptoderivados descentralizados, qué diferentes tipos de derivados descentralizados están disponibles hoy en día y dónde puede negociarlos.

Los criptoderivados descentralizados son instrumentos financieros negociados en centros de negociación descentralizados que derivan su valor de los activos subyacentes, que, en este caso, son las criptomonedas.

Poseer o negociar un derivado criptográfico descentralizado le permite interactuar con el activo sin tener que poseerlo. Por ejemplo, si tenía un contrato de derivados de bitcoin, su precio se derivará del precio de bitcoin en el momento de la compra. Pero cuando compras el contrato de derivados, en realidad no posees bitcoin, solo una representación de él.

El tipo más común de derivado descentralizado es un contrato de futuros, que es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Otros tipos de derivados descentralizados incluyen opciones y productos estructurados.

Los derivados descentralizados se negocian en intercambios descentralizados (DEX), plataformas peer-to-peer que permiten a los usuarios comprar y vender criptoactivos sin necesidad de una autoridad central. Los DEX funcionan con contratos inteligentes, que son programas de software de ejecución automática que hacen cumplir los términos de un acuerdo entre dos partes.

Los beneficios de los derivados descentralizados incluyen mayor seguridad, transparencia y negociación sin confianza. Dado que los DEX funcionan con contratos inteligentes, también pueden ofrecer una mayor seguridad que los intercambios centralizados, que son vulnerables a ataques, robos y fallas.

Los DEX también ofrecen una mayor transparencia porque todas las operaciones se registran públicamente en la cadena de bloques. Finalmente, los DEX permiten el comercio sin confianza, lo que significa que los usuarios no tienen que depender de un tercero para facilitar sus intercambios.

Los derivados descentralizados son instrumentos financieros negociados en bolsas descentralizadas (DEX). Los DEX son intercambios peer-to-peer (P2P) que permiten a los usuarios comerciar directamente entre ellos, sin necesidad de un tercero centralizado. Esto significa que no existe un punto único de falla o control y ninguna entidad central capaz de manipular el mercado.

Los derivados centralizados tradicionales, por otro lado, se negocian en plataformas de negociación centralizadas, que son administradas por una autoridad central que administra el libro de pedidos y los fondos que mantienen los comerciantes en la plataforma.

Los derivados criptográficos descentralizados tienen varias ventajas sobre los derivados centralizados tradicionales. Por un lado, son mucho más accesibles, ya que cualquier persona con conexión a Internet y una billetera criptográfica puede intercambiarlos. Además, generalmente son menos costosos para operar, ya que no hay corredores ni tarifas de corretaje involucradas. Finalmente, son, en teoría, más resistentes a la manipulación y el fraude, ya que no hay un punto central de control.

Hay varios derivados descentralizados disponibles para su negociación hoy. Echemos un vistazo a los más populares.

Uno de los tipos más comunes de derivados descentralizados es el contrato perpetuo. Es similar a un contrato de futuros tradicional pero no tiene fecha de vencimiento.

Las plataformas más populares para negociar contratos perpetuos, como dYdX, normalmente admiten las principales criptomonedas como BTC, ETH y USDC. En la mayoría de los casos, primero debe depositar la garantía en un contrato inteligente. La garantía se utilizará para cubrir su posición si el precio del activo subyacente se mueve en su contra.

Después de haber depositado su garantía, puede seleccionar la cantidad de apalancamiento que desea utilizar. Cuanto mayor sea la cantidad de apalancamiento, mayores serán las ganancias (o pérdidas) potenciales de su operación.

Por ejemplo, si usa un apalancamiento de 10x y el precio de BTC aumenta en un 1%, su posición aumentará en valor en un 10%. Sin embargo, si el precio de BTC cae un 1%, su posición perderá un 10% de su valor.

El apalancamiento es una espada de doble filo. Si bien puede amplificar sus ganancias, también puede amplificar sus pérdidas. Por lo tanto, es importante usar solo el apalancamiento con el que se sienta cómodo.

Las opciones son un tipo de derivado que otorga al titular el derecho, no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en una fecha determinada. Una de las plataformas más reconocidas para el comercio de opciones es Lyra. Lyra es un creador de mercado automatizado (AMM) basado en Ethereum.

Las opciones están disponibles para muchos tipos de recursos y tienen diferentes usos. Se pueden utilizar como seguro contra las fluctuaciones de precios de un activo subyacente o simplemente como una especulación sobre los precios futuros. En la industria de las criptomonedas, las opciones generalmente se usan como una forma de protegerse contra las fluctuaciones de precios o para especular sobre el precio futuro de un activo de criptomoneda subyacente.

Por ejemplo, si posee bitcoin (BTC) y le preocupa que el precio baje, puede comprar una opción de venta para cubrir su riesgo comprando el derecho a vender bitcoin a un precio específico (lo que se conoce como comprar una «venta»).

Las opciones están disponibles en un puñado de intercambios de derivados descentralizados, lo que permite a los operadores cubrir sus posiciones.

Los activos sintéticos descentralizados son activos digitales respaldados por la garantía subyacente. Algunas de las plataformas más populares que ofrecen comercio de activos sintéticos incluyen Synthetix y Mirror.

El tipo más común de activo sintético es una moneda estable, que es un activo digital vinculado al dólar estadounidense (u otra moneda fiduciaria). También hay activos sintéticos vinculados a otras criptomonedas, materias primas e incluso índices.

Los activos sintéticos tienen muchas ventajas sobre los activos tradicionales. Por un lado, son mucho más accesibles ya que se pueden comprar y vender en plataformas comerciales descentralizadas. También suelen ser más divisibles, lo que significa que puede comprar y vender cantidades fraccionarias. Y debido a que son digitales, pueden transferirse y almacenarse fácilmente sin necesidad de un custodio externo.

Sin embargo, los activos sintéticos también conllevan riesgos. Por ejemplo, si el valor de la garantía subyacente disminuye, el valor del activo sintético también disminuye. Y debido a que no están regulados como los instrumentos financieros tradicionales, no tienen los mismos derechos que los valores financieros.

Los productos estructurados son un tipo de derivado que se puede utilizar para negociar una variedad de activos. Un ejemplo popular en el que puede intercambiar productos estructurados descentralizados es Ribbon, que es un centro de negociación de derivados descentralizados que permite a los usuarios intercambiar una variedad de activos digitales estructurados en la cadena de bloques Ethereum.

La plataforma Ribbon permite a los usuarios crear y negociar contratos de derivados personalizados. Estos contratos se denominan «cintas» y representan un conjunto de activos subyacentes. Por ejemplo, un contrato Ribbon podría representar una canasta de criptomonedas o una cartera de acciones.

Los contratos de cinta se negocian en el intercambio de cinta descentralizado (DEX), basado en el protocolo 0x. El protocolo 0x es un estándar de código abierto que permite que los intercambios descentralizados operen en la cadena de bloques de Ethereum.

La principal ventaja de utilizar productos estructurados como Ribbon es que se pueden personalizar para satisfacer las necesidades específicas de los comerciantes. Por ejemplo, un comerciante podría crear un contrato Ribbon que rastree el precio de bitcoin, ether y litecoin frente al dólar estadounidense. Esto permitiría al comerciante aprovechar los movimientos de precios en cualquiera de estas tres criptomonedas sin tener que poseerlas directamente.

Otra ventaja de los productos estructurados es que se pueden negociar en intercambios descentralizados como Ribbon DEX. Esto significa que las operaciones se pueden ejecutar sin la necesidad de un custodio externo, como un corredor o una bolsa de valores.

Echemos un vistazo a tres de las plataformas de negociación de derivados descentralizados más populares y lo que ofrecen.

dYdX

Si está buscando una plataforma descentralizada en la que negociar derivados criptográficos, dYdX es una opción popular. En dYdX, puede negociar una variedad de diferentes contratos de derivados, incluidos futuros, opciones y perpetuos. Se erige como uno de los intercambios descentralizados más grandes en función del volumen de negociación y la participación de mercado.

dYdX utiliza contratos inteligentes para hacer cumplir los términos de cada contrato de derivados, lo que ayuda a garantizar que las operaciones se ejecuten sin problemas y correctamente.

sintético

sintético es una plataforma descentralizada de activos sintéticos construida sobre la cadena de bloques Ethereum. Permite a los usuarios negociar una amplia gama de activos sintéticos, incluidas criptomonedas, productos básicos y monedas fiduciarias.

Según DeFi Pulse, Synthetix es actualmente la plataforma de derivados descentralizados más dominante, responsable del 98% del valor bloqueado en los derivados de DeFi.

La plataforma utiliza un sistema de contrato inteligente para asegurar activos sintéticos y proporcionar liquidez. La plataforma ha estado operativa desde 2018 y actualmente tiene más de $ 380 millones en valor total bloqueado (TVL).

Synthetix es una opción atractiva para los comerciantes que buscan una plataforma descentralizada con una gran selección de activos y buena liquidez. La plataforma tiene algunos riesgos asociados, como la posibilidad de que los piratas informáticos aprovechen los errores en un oráculo de precios.

Lira

Otra plataforma de derivados descentralizados que destaca es Lyra. Lira es un intercambio de opciones descentralizado basado en Ethereum. Está diseñado para ofrecer tarifas bajas y velocidades de transacción rápidas. Ofrece una variedad de características que lo hacen ideal tanto para operadores principiantes como experimentados.

Lyra permite a los comerciantes comprar y vender opciones de forma descentralizada. El protocolo también cubre los riesgos que corren los proveedores de liquidez al alentar a más personas a participar en el comercio en este protocolo. Una de las características más notables de Lyra es su interfaz de usuario. La plataforma fue diseñada pensando en la simplicidad y es muy fácil de usar. Incluso si nunca ha operado antes, debería poder retomarlo rápidamente.

Otra gran característica de Lyra es que admite una amplia gama de recursos. Además de bitcoin, también puede intercambiar altcoins, tokens y otros activos digitales.

Advertencia de riesgo: ¡los criptoderivados son más riesgosos que la compra directa de criptomonedas!

Los criptoderivados son instrumentos financieros complejos negociados por inversores sofisticados. Por lo general, son más riesgosos que comprar criptomonedas directamente y pueden ser muy volátiles.

Antes de operar con criptoderivados, debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. También debe ser consciente del potencial de pérdida, ya que puede perder la totalidad o parte de su inversión.

Si está considerando operar con criptoderivados, asegúrese de comprender los riesgos involucrados y consulte a un asesor financiero si es necesario.