USD/JPY y EUR/JPY apuntan aún más al alza

PRECIO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS DEL YEN JAPONÉS:

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CONTEXTO FUNDAMENTAL YEN

El yen japonés reanudó su liquidación en la sesión europea de hoy tras las ganancias de ayer. Los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Ueda, ayudaron al yen a comenzar la semana con el pie derecho, pero es poco probable que duren. A estas alturas parecería que el gobernador Ueda está utilizando sus comentarios como un enfoque más suave para la intervención en el mercado de divisas. Creo que el Gobernador se toma en serio el fin del entorno de tasas negativas (razón por la cual fue elegido), pero esto no sólo dependerá de la inflación, sino también de si el crecimiento de los salarios se mantiene constante y por encima de la inflación.

También escuchamos comentarios en la sesión asiática de hoy del Ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, que dejaron la pelota firmemente en el tejado del Banco de Japón (BoJ). El Ministro de Finanzas dijo que correspondía al Banco de Japón decidir qué medidas políticas tomar, y se negó a participar en un debate tras los comentarios del Gobernador Ueda. El ministro de Finanzas, Suzuki, fue más allá y dejó claro que espera que el Banco de Japón se coordine estrechamente con el gobierno y oriente la política adecuadamente en función de las condiciones económicas, de precios y financieras para que el objetivo de inflación del banco pueda alcanzarse de forma sostenible y estable. Hay optimismo en que el BoJ alcanzará pronto su objetivo de inflación, ¿será suficiente? ¿Será el crecimiento salarial más importante para los funcionarios del Banco de Japón?

FACTORES EXTERNOS CONTINÚAN IMPULSANDO LOS PARES DEL YEN

Como comenté ayer, los pares yen y USDJPY en particular estuvieron bajo presión de venta antes de recuperarse hoy cuando el índice del dólar (comenzó el día siguiente).

Los pares del yen japonés continúan siendo impulsados ​​por factores externos con una gran cantidad de datos en términos de publicaciones de datos de alto impacto procedentes tanto de EE.UU. como de Japón. La parte estadounidense proporciona datos sobre el índice de precios al consumo de EE.UU. que realmente podrían crear volatilidad. También hay datos del IPP de Japón y el índice Tankan de Reuters que pueden mostrar algunas señales del estado actual de la economía japonesa.

Para conocer todas las publicaciones económicas y eventos que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

ACCIÓN DE PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

EURJPY

El EUR/JPY ha seguido el ritmo de la tendencia del par yen últimamente, y la presión de venta hasta ahora ha resultado de corta duración. El yen comenzó la semana ayer con una nota positiva, pero el EUR/JPY no logró cerrar por debajo del área de confluencia clave alrededor de 157,00.

También parece haber un patrón de cabeza y hombros en juego con el escote que también descansa alrededor del asa de 157,00. Un cierre de vela diario por debajo de 157,00 podría abrir la posibilidad de una mayor caída, pero si vemos una subida de tipos por parte del BCE esta semana, esto podría llevar a los técnicos a un frenesí a corto plazo.

Una subida de tipos por parte del BCE podría echar por tierra la idea de una nueva caída, al menos a corto plazo, mientras los participantes del mercado evalúan las perspectivas del BCE para el futuro. Sin embargo, creo que cualquier ruptura a la baja podría verse bajo presión de compra incluso si se produce una ruptura, puramente desde un punto de vista fundamental.

Gráfico diario EURJPY

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 157,00 (MA de 50 días)
• 155,50
• 154,21 (MM de 100 días)

Niveles de resistencia:

USDJPY

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Desde una perspectiva técnica, el USD/JPY bajó de manera similar al EURJPY, pero no logró cerrar por debajo del nivel de soporte de 146,50. Un rebote agresivo hoy a medida que se recupera el índice del dólar (DXY) ha hecho que el USD/JPY obtenga ganancias de alrededor de 70 pips en el momento de escribir este artículo.

La vela diaria de hoy está en camino de un cierre envolvente alcista que podría llevar a una mayor subida mañana. El único factor que podría frustrar un nuevo máximo podría ser un débil índice de precios al consumidor en Estados Unidos mañana.

Si el IPC resulta ser más alto de lo previsto, hay muchas posibilidades de que se alcance ese nivel psicológico clave de 150,00, que podría ser la gota que colma el vaso y conducir a una intervención cambiaria por parte del BoJ. Esta semana podría convertirse en una semana realmente interesante para los pares del yen en su conjunto.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 146,50
• 145.00
• 143,60 (media móvil de 50 días)

Niveles de resistencia:

• 147,80
• 150.00 (Nivel psicológico)

Echando un vistazo rápido a los datos de sentimiento de los clientes de IG, que muestran que los comerciantes minoristas tienen un 74% de posiciones cortas netas en USDJPY.

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— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda