Uso de la relación COT en el comercio de Forex

– Revisado por James Stanley, 24 de noviembre de 2021

El informe COT es un informe de sentimiento semanal que puede proporcionar a los comerciantes de divisas información importante sobre el posicionamiento de pares de divisas. Emitido por la Commodities Futures Trading Commission (CFTC), el informe COT puede tener referencias cruzadas con el valor subyacente de un comerciante. estrategia de divisas.

los mercado de divisas no es el único mercado financiero incluido en el análisis del informe COT, lo que hace que este comentario sea valioso para todos los comerciantes.

Análisis de la relación COT en el comercio de divisas: principales puntos de conversación

¿Qué es el informe de compromiso del comerciante?

El informe COT de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ofrece una visión única del posicionamiento de los operadores de futuros en una amplia gama de mercados y se utiliza con bastante frecuencia como indicador del mercado de operaciones de divisas. En el informe semanal, el regulador estadounidense se derrumba posiciones largas y cortas y el interés abierto general de acuerdo con tres grupos comerciales separados. Saber dónde están las posiciones de los comerciantes en el mercado de divisas puede ser una información invaluable al desarrollar ideas comerciales.

Es un requisito de la CFTC que los comerciantes de futuros más grandes del mundo deben informar sus posiciones. Estas posiciones se pueden rastrear fácilmente debido al margen que tienen que pagar para mantener sus grandes posiciones que la CFTC ha estado publicando desde 1962.

Más recientemente, desde el año 2000, los informes se publican todos los viernes a las 3:30 p. m. ET. Esta información puede ser muy valiosa para los comerciantes debido a la naturaleza de las personas que ingresan al mercado de futuros. Esto incluye instituciones como los fondos de cobertura que ingresan para superar su índice respectivo. Algunas de las empresas más grandes del mundo con datos en tiempo real sobre la salud de una economía acuden al mercado de futuros para cubrir su exposición a las fluctuaciones en los precios de las materias primas que utilizan para fabricar sus productos. Esto permite a los comerciantes evaluar el posicionamiento del mercado en ese momento específico.

Desglose de los tres grandes grupos mencionados en el informe COT:

1. Comerciantes comerciales – Suelen ser grandes empresas multinacionales con intereses comerciales de cobertura en sus respectivos mercados de futuros. Por ejemplo, un gran fabricante japonés puede querer cubrir su exposición a las fluctuaciones del mercado. USD/JPY tipo de cambio.
2. Comerciantes no comerciales – Estos datos muy a menudo se refieren a grandes especuladores como Commodity Trading Advisors y grandes instituciones similares que especulan en mercados de futuros específicos. Por ejemplo, un importante fondo de materias primas cree que el dólar americano apreciará contra el EUR y, como tal, hacer apuestas en futuros de divisas en euros.
3. Comerciantes no notificables – Los comerciantes no reportables son comerciantes que no pertenecen a ninguno de los grupos. Vistos con mayor frecuencia como pequeños especuladores, es probable que estos sean menos significativos y no aparezcan con frecuencia en el análisis del informe COT. Por ejemplo, estos comerciantes se refieren a jugadores apalancados sin mucho dinero que se ven sacudidos por los grandes movimientos

Con estas definiciones generales en mente, los comerciantes pueden decidir cómo usar esta información. La siguiente imagen muestra un extracto del informe COT con los tres grupos principales descritos anteriormente.

Ratio CUNA EUR/USD:

Fuente: CFTC

Informe COT Estrategias comerciales

Al leer por primera vez el informe COT, puede parecer confuso cómo las posiciones futuras son dólar estadounidense, Guay, GBP o EUR podría ser útil para el comercio EUR/USD, USD/JPYo EUR/GBP. Hay mucho que aprender sobre el informe COT, pero lo que a menudo es útil es descubrir dónde hay una fuerte divergencia entre los grandes especuladores y los grandes comerciales.

Relación CUNA USD / JPY:

Confirmación del gráfico USD/JPY de no comerciantes que venden posiciones largas en USD/JPY:

El primer lugar para comenzar es una comprensión clara del «posicionamiento neto» que se muestra claramente en el informe mismo, así como el diferencial semana a semana de las principales distorsiones del mercado (marcadas con un círculo arriba).

El número específico no es necesariamente importante, sino más bien una señal clara en términos porcentuales de interés abierto que facilita la identificación de ‘No comerciales’ al revertir la tendencia primaria. Además, cuando hay una inversión clave en el sentimiento de «No comercial» y hay una confirmación en la clasificación que una tendencia es agotadora, es probable que los comerciantes operen en la misma dirección que los grandes.

Del informe anterior, el número de fondos vendidos en corto en JPY aumentó significativamente con respecto a la semana anterior. Al observar este tipo de cambio de los principales fondos, los operadores pueden buscar otras señales de que la tendencia anterior está perdiendo fuerza, lo que podría indicar una posible salida de las posiciones abiertas. El gráfico anterior de USD/JPY señala que ha habido cuatro días bajistas clave (resaltados en rojo) en USD/JPY desde principios de 2014, al mismo tiempo que los no comerciantes abandonaron sus posiciones largas en USD/JPY dando crédito en este movimiento hacia abajo podría tener más que hacer. Más validado por los indicadores técnicos utilizados en el gráfico: RSI y 100 dias media móvil ambos señalan un sesgo bajista.

Uso del informe de análisis COT DailyFX

Otra gran herramienta es la Compromiso de análisis de comerciantes de DailyFX. Este informe semanal proporciona un análisis del informe de la CFTC, que muestra el posicionamiento de las operaciones de futuros de divisas con una sinopsis de los lanzamientos clave en el posicionamiento. Este informe también ayuda a los comerciantes al proporcionar percentiles de 52 semanas de movimientos importantes, que muestran extremos alcistas/bajistas anuales que ayudan en la ejecución de operaciones, ajustando las paradas o buscando la acción del precio para confirmar que los fondos se están agotando.

Resumen: Busque la validación del gráfico de cómo se clasifican los comerciantes «no comerciales». Con un gran porcentaje (más del 10 %) de «no comerciantes» que revierten sus sesgos, los comerciantes deberían tomar nota. Finalmente, los comerciantes pueden aumentar su comprensión del sentimiento del mercado y tener una mejor idea de cómo un grupo de muestra de comerciantes «no reportables» o más pequeños se posicionan en forex OTC a través de la Índice de sentimiento del cliente de IG que se actualiza dos veces al día.

Obtenga más información sobre cómo operar con el sentimiento del mercado