Venta en corto explicada con ejemplos

La venta en corto es, en cierto modo, una actividad polarizadora, ya que implica apostar contra una acción u otro activo; pero también puede ser parte de una estrategia comercial o de inversión bien pensada. Este artículo explica qué es la venta en corto con la ayuda de ejemplos prácticos.

¿Qué es la venta en corto?

La venta en corto es el proceso de tomar prestado un activo (generalmente acciones) y venderlo inmediatamente en el mercado abierto con el objetivo de recomprar el activo, más tarde, a un precio más bajo antes de devolverlo al prestamista. El «vendedor en corto» recibe la diferencia entre el precio de venta más alto y el precio de compra más bajo, menos intereses y tarifas.

La venta en corto se conoce generalmente en el mercado de valores, pero se puede aplicar a un conjunto completo de productos financieros proporcionados por un corredor.

Ejemplos de venta en corto

Un inversor astuto ha realizado una investigación exhaustiva sobre la empresa ABC y ha llegado a la conclusión de que el precio actual de las acciones de ABC a 50 dólares está muy por encima de su valor intrínseco de alrededor de 20 dólares. Por lo tanto, el inversor decide vender en corto. ABC llama a su corredor pidiendo tomar prestado y vender inmediatamente 20 acciones de ABC a un costo de $ 1,000. El análisis resultó ser correcto y después de una semana el precio de las acciones de ABC bajó a $ 20, momento en el que las 20 acciones fueron recompradas y devueltas al corredor para completar la transacción.

Lea nuestras 3 formas principales de calificar una acción en nuestro completo guía del comerciante para la valoración de acciones

Ejemplo 1: (escenario ideal) Préstamons 20 acciones de ABC a $ 50 por acción

• Vendió 20 acciones de ABC a $ 50 por acción = ingresos de $ 1,000
• Recomprado 20 acciones de ABC a $ 20 por acción =costo de $ 400
• Intereses y comisiones cobrados por el corredor = comisiones de $ 50
• Beneficio = $ 1000– $ 400 – $ 50 =$ 550 (55%)

Ejemplo 2: (Escenario desfavorable) Pedir prestado 20 acciones de ABC a $ 50 por acción

• Vendió 20 acciones de ABC a $ 50 por acción = ingresos de $ 1,000
• Recompra de 20 acciones de ABC @ $80 por acción =costo de $1.600
• Intereses y comisiones cobrados por el corredor = comisiones de $ 50
• Beneficio = $ 1000– PS1,600 – $ 50 =$ -650 (-65%)

Sin embargo, la innovación tecnológica ha llevado a la adopción universal del comercio en línea, lo que permite a los titulares de cuentas simplemente presionar el botón «vender» cada vez que intentan realizar un comercio en corto. Esto depende de la capacidad del corredor de tomar prestada una cantidad suficiente del activo subyacente (generalmente acciones), para facilitar la transacción.

Aspectos positivos de las ventas en corto

Las ventas en corto permiten a los comerciantes beneficiarse de la acción del precio no solo cuando los precios suben, sino también cuando bajan. Esto aumenta drásticamente el conjunto de oportunidades disponibles para los comerciantes.

Aprovechar los ciclos del mercado: Los mercados financieros, al igual que la economía en general, experimentan altibajos ciclos. El optimismo aumenta cuando los mercados experimentan una corrida alcista, pero los buenos tiempos no duran para siempre y, a menudo, hay un retroceso o un cambio de rumbo, seguido de una tendencia bajista a largo plazo. Los traders de tendencias pueden intentar ejecutar técnico o fundamental comercio estrategias en los mercados a la baja de la misma manera que lo harían en los mercados al alza al ir en corto.

Gestione el riesgo a través de la cobertura: La inversión en acciones tradicional implica comprar y mantener una acción durante varios años con la esperanza de que el precio de la acción se aprecie, simplemente por tener que sufrir pérdidas cuando el precio de la acción cae. Inversores y comerciantes pueden reducir su exposición a una acción a la baja mediante la venta al descubierto de la misma acción (cobertura parcial). Un gran ejemplo se puede ver cuando las personas tienen una cartera de acciones a largo plazo y cuando el mercado colapsa, pueden intentar ir en corto a corto plazo para mitigar las pérdidas de papel en la cartera a largo plazo. Lea nuestra guía del comerciante en ¿Cómo vender acciones en corto en mercados a la baja?.

Formas pag.arte de un Laridículo T.Clasificación S.estrategia: Analistas fundamentales y los comerciantes estudian los balances de las empresas y los sectores en los que operan para determinar qué empresas están infravaloradas o sobrevaloradas. Comerciantes e inversores Quienes opinan que una empresa sobrevaluada podría ver caer el precio de sus acciones hacia su valor intrínseco / fundamental, tienen la opción de poner en corto esta empresa.

Riesgos asociados con las ventas en corto

Los riesgos asociados con las ventas en corto pueden ser perjudiciales y ameritan una inspección más detallada.

Potencial de pérdida ilimitado: Las pérdidas se limitan a cero cuando se hace largo en acciones porque una vez que una acción cae a cero, no puede bajar más. Sin embargo, dado que no hay límite para el aumento en el precio de una acción, las pérdidas en las posiciones cortas son infinitas. Por lo tanto, los traders cortos deben considerar la implementación técnicas de gestión de riesgos para limitar el riesgo a la baja.

Amenaza de Corto apretado corto: Una contracción breve ocurre cuando hay un interés significativo a corto plazo en una acción, pero el precio de la acción aumenta cada vez más. Esto puede deberse a rumores de una oferta pública de adquisición o un golpe sorpresa en las ganancias, o una serie de otros factores que provocan un frenesí de compra de acciones. Para empeorar las cosas para los vendedores en corto, los precios más altos suben, más vendedores en corto reciben llamadas de margen y se ven obligados a comprar para cerrar sus posiciones; aumentando aún más el precio de la acción. Las comunidades de comerciantes minoristas en línea, como las que se encuentran en Twitter o Reddit (WallStreetBets), se han dirigido anteriormente a acciones que han estado muy al aire libre, en un esfuerzo por obtener un pequeño apretón. Lea nuestro artículo sobre acciones de memes para descubrir por qué.

Limitaciones de préstamos: Para que los comerciantes minoristas puedan comprar acciones en corto, el corredor debe poder pedir prestada la cantidad necesaria de acciones por adelantado. En mercados en rápida caída, los tenedores de las acciones reales pueden querer vender, lo que significa que el corredor debe devolver esas acciones y, por lo tanto, no puede ofrecer a los clientes la oportunidad de vender acciones en corto sin asumir riesgos adicionales. Normalmente, esto daría lugar a que la empresa no pueda realizar ventas en corto hasta que cambien las condiciones del mercado y haya más préstamos disponibles en el mercado.

Controversia sobre las ventas en corto

La práctica de las ventas en corto no es ajena a la controversia y muchos opinan que agrega poco o ningún valor más allá de proporcionar liquidez. La venta en corto tiene mala reputación porque los vendedores en corto esencialmente están apostando contra una empresa y si el precio de las acciones de esa empresa cae, hay consecuencias en la vida real para todas las partes involucradas. Los salarios y las bonificaciones se revisan a la baja, se imponen congelaciones de contratación y, en última instancia, los trabajadores enfrentan la amenaza de reducción de personal.

Otra razón por la que las ventas en corto se ven de forma negativa se debe al aumento de los fondos de cobertura «depredadores» que buscan específicamente vender en corto a empresas sobrevaloradas o sin escrúpulos. En el pasado, representantes de tales fondos de cobertura han aparecido en los medios de comunicación lanzando feroces acusaciones contra la administración de la empresa, a menudo con un enfoque en fallas de gobierno corporativo, lo que tiende a cerrar el círculo, lo que resulta en ventas de pánico y un precio de las acciones más bajo. .