WTI se dirige al nivel de 75 dólares, Banxico baja

EL CRUDO Y LAS PERSPECTIVAS DEL PESO MEXICANO

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Los precios del petróleo crudo WTI están a punto de caer por debajo de los 75 dólares, marcando su punto más bajo desde julio en términos de cierre. Esta tendencia a la baja está alimentada por la especulación sobre una desaceleración de las economías de los principales países consumidores de petróleo. Los factores que contribuyen a esta caída incluyen un aumento en los inventarios de petróleo crudo en los Estados Unidos y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Powell, que sugieren la posibilidad de un mayor ajuste monetario, aumentando la presión en el sector energético.

Los fondos de cobertura y los especuladores que operan en el mercado de futuros están liquidando activamente sus posiciones largas en petróleo crudo en respuesta a la reciente dinámica de la acción de los precios. A pesar de esto, el nivel persistentemente alto de posiciones largas en comparación con los niveles previos al verano sugiere la posibilidad de una nueva reducción de las apuestas alcistas, lo que podría exacerbar el impulso bajista.

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Posicionamiento de futuros de petróleo crudo WTI (especuladores)

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL PETRÓLEO CRUDO

Los precios del crudo WTI han superado el soporte de 80 dólares por barril y actualmente rondan la marca de 75 dólares. Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído por debajo de 50 y parece sobrevendido, pero se mantiene por encima de la marca de 30,00, lo que indica cierto margen para una mayor debilidad. La aparición de un «cruce de la muerte», en el que la media móvil de 9 días se mueve por debajo de la media móvil de 200 días, añade otra señal bajista a la mezcla.

Con estas señales negativas en el frente técnico y los fondos de cobertura posicionando un potencial viento en contra, existe la posibilidad de que los precios del crudo WTI puedan agravar sus pérdidas, cayendo por debajo de los 75 dólares. Esto podría preparar el escenario para una caída hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6% en 73,06 dólares, según los movimientos de precios observados del 28 de junio al 28 de septiembre.

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GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL CRUDO WTI

Fuente: TradingView

REUNIÓN DE POLÍTICA MONETARIA DE BANXICO

El movimiento de los precios del petróleo crudo es crucial para el peso mexicano, ya que el petróleo es una materia prima importante para México. A la ecuación se suma el último anuncio de política monetaria de Banxico.

A modo de contexto, las autoridades mantuvieron los costos de endeudamiento en niveles récord, pero insinuaron un posible recorte en la declaración posterior a la reunión, lo que resultaría en un debilitamiento de la moneda frente a sus principales contrapartes.

Este cambio de orientación contrasta con la afirmación anterior de Banxico de que no tenía planes de flexibilización inmediata, lo que marca un cambio notable en la postura del banco central. Tras la última decisión, los mercados financieros han ajustado sus expectativas, teniendo en cuenta una mayor probabilidad de un recorte de tipos en los próximos seis meses.

PERSPECTIVA TÉCNICA MXN/JPY

MXN/JPY superó el retroceso de Fibonacci del 38,2% a 8.509 yenes, según los movimientos de precios del 13 de julio al 28 de agosto, avanzando hacia una tendencia del peso mexicano más fuerte y del yen japonés más débil. Si bien el RSI superó 50, lo que indica condiciones de sobrecompra para el MXN, cayó por debajo de 70, lo que sugiere más espacio para la fortaleza del MXN y la debilidad del JPY.

Centrándonos en las perspectivas de precios a corto plazo, si hay fortaleza del MXN/JPY, la atención debería centrarse en la resistencia en 8.698 (máximo del 20 de septiembre). Una superación exitosa de esta barrera podría fortalecer la presión alcista, abriendo la puerta a un movimiento hacia el máximo anual en 8,777.

Por el contrario, en caso de debilidad del MXN/JPY, la atención debería centrarse en mantener el nivel de Fibonacci del 38,2% en 8,509. Si se elimina, el MXN/JPY podría deslizarse hacia el soporte de Fibonacci en 8,343.

GRÁFICO MXN/JPY

Fuente: TradingView

Escrito por Tetsuya Kimata, estratega de mercado de DailyFX Japón