XAU/USD en riesgo a medida que aumentan el USD y la inflación

Análisis de Oro (XAU/USD).

• El dólar estadounidense desenfrenado y los débiles datos industriales chinos pesan sobre el metal precioso.
• La caída del mercado de valores podría sumarse al reciente impulso bajista del oro
• (XAU/USD) Niveles técnicos clave analizados

El oro cae a medida que el dólar estadounidense sube más

El oro continuó con la tendencia bajista de la semana pasada y cotiza a la baja en la sesión de la mañana de Londres el lunes. Desde una perspectiva fundamental, la perspectiva para el oro es bajista ya que las tasas de interés globales aumentan en respuesta al aumento de la inflación, lo que empeora el atractivo de mantener la materia prima sin rendimiento.

El índice del dólar estadounidense (DXY) es un índice de divisas ponderado que generalmente se utiliza como punto de referencia para el rendimiento del dólar estadounidense. DXY continúa su tendencia alcista después de que los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada para abril, que se publicaron por debajo de los de marzo, sorprendieron al alza. Los datos de inflación más altos respaldan el valor del dólar en un momento en que la Fed está completamente motivada para aumentar la tasa de fondos de la Fed. Las expectativas actuales del mercado ven a la Fed aumentar las tasas 190 puntos básicos adicionales antes de fin de año.

El efecto del dólar sobre el oro parece compensar el efecto de la inflación sobre los precios del oro. El oro ha sido alabado como una protección contra la inflación, sin embargo, la relación se mantiene mejor a largo plazo, lo que significa que es más probable que una mayor inflación a corto plazo se traduzca en precios más bajos del oro debido a la fortaleza del dólar y al mayor ajuste de la tasa de interés. que suele seguir.

Los débiles datos industriales chinos superan la relajación de las medidas de bloqueo

China ha anunciado que «trabajará para restablecer la normalidad» en Shanghái a partir del 1 de junioS t y se suponía que la noticia reforzaría la confianza global, sin embargo, los decepcionantes datos de producción industrial de abril agriaron el estado de ánimo. La producción industrial cayó un -2,9% en comparación con abril del año pasado, perdiendo drásticamente la cifra esperada de un aumento del 0,4%.

¿Las pérdidas del mercado de valores ayudan a bajar los precios del oro?

Cuando los mercados bursátiles bajan, los administradores de dinero pueden decidir cobrar otros instrumentos bastante líquidos, como el oro, para financiar pérdidas en el mercado bursátil. Por lo tanto, las caídas continuas de los mercados de valores podrían respaldar la tendencia bajista del oro. Con la casi certeza de que la Fed aumentará las tasas en otros 50 puntos básicos en su reunión de junio, la narrativa de las acciones continúa respaldando el «mercado alcista» en oposición a la narrativa de «comprar en la caída» que se expandió durante la recuperación global y la extremadamente expansiva. la política monetaria. Por lo tanto, el oro parece susceptible a nuevas caídas.

Niveles técnicos clave de oro

La tendencia bajista ha continuado desde la semana pasada, pero el RSI acaba de caer en territorio de sobreventa, mientras que la vela diaria también ha retrocedido una cantidad decente desde el inicio de la negociación. Un retroceso hacia 1828/1830 (38,2% del nivel de Fibonacci del movimiento de 2020 a marzo de 2021) podría estar en las cartas si el metal precioso no alcanza 3 días consecutivos de mínimo.

La zona de soporte con un punto medio de 1760 aparece como el siguiente nivel de soporte significativo con una ruptura de esa zona que abre la puerta al nivel 1723.

Gráfico diario de oro

Fuente: TradingView, Preparado por Ricardo Neve

El gráfico semanal de oro ayuda ver el movimiento actual en el contexto de niveles/zonas a largo plazo. La zona de 1760 fue fundamental en la creación de un precio mínimo para el oro, ya que las infracciones anteriores resultaron ser extremadamente breves. Queda por ver si esta zona se mantendrá firme una vez más y si falla, 1723 y 1677 aparecen como niveles de interés de precios a largo plazo.

Gráfico semanal de oro

Fuente: TradingView, Preparado por Ricardo Neve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RiccardoSnorteowFX