XAU/USD extiende el repunte, respaldado por la caída de los rendimientos y un dólar más débil

• Índice del dólar Abajo alrededor del 3% desde el máximo del 28 de septiembre.
• XAU / USD Grabó su mejor día en casi seis meses.
• Los factores externos siguen siendo clave para el próximo movimiento de los lingotes.

XAU / USD telón de fondo fundamental

El oro extendió su repunte al alza desde los nuevos mínimos de dos años, un movimiento que fue impulsado en gran medida por la debilidad del dólar y la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno. En un impulso adicional para la confianza del mercado, los datos del PMI manufacturero ISM de ayer de EE. UU. fueron más débiles de lo esperado. El índice ISM llegó a 50,9 en septiembre, por debajo del 52,8 anterior, ya que los nuevos pedidos y el empleo entraron firmemente en territorio de contracción. Los mercados interpretaron esto como una señal de un debilitamiento potencial por parte de la Reserva Federal de EE. UU. de sus planes de aumento de tasas.

Correlación índice dólar vs oro al contado (inversa)

Los bancos centrales y sus ciclos de subida de tipos

La mejora en el sentimiento de los mercados para el comienzo de la semana puso en duda la perspectiva de endurecimiento de la Fed. Esto puede ser un poco prematuro ya que la economía interna de EE. UU. se mantiene en buena forma, con datos NFP (nóminas no agrícolas) los viernes. que tienen la clave para precios más agresivos. Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) sorprendió a los mercados hoy con un aumento bastante moderado de 25 pb, lo que probablemente se sumó a las esperanzas de un enfoque más cauteloso por parte de los bancos centrales, incluida la Reserva Federal. Al observar las proyecciones actualizadas para la tasa objetivo de los fondos federales, podemos ver un aumento del 8 % en la última semana y la tasa objetivo estará en el rango de 350-375 pb el 2 de noviembre.

Fuente: herramienta CME FedWatch

Factores externos que impulsan los lingotes

El año resultó atractivo para el metal precioso, ya que se prefirió el dólar estadounidense como refugio seguro, mientras que las tasas de rendimiento sin precedentes de los bonos del gobierno desempeñaron un papel fundamental. Cualquier movimiento futuro de los metales dependerá en gran medida de los datos de EE. UU. con las cifras de empleo de esta semana que podrían hacer que los metales preciosos regresen a sus mínimos recientes. A medida que los mercados digieren los datos y las tasas objetivo de los fondos federales continúan cambiando, espere una mayor volatilidad y cambios bruscos en la dirección del metal. Es posible que proporcione parte de esta información más tarde hoy, ya que tenemos a varios políticos de la Reserva Federal hablando, cuya retórica sin duda será observada de cerca por los participantes del mercado.

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Gráfico diario de XAU/USD – 4 de octubre de 2022

Fuente: TradingView

Desde un punto de vista técnico, ahora hemos recuperado alrededor de 400 pips impares sin ningún retroceso significativo. Operamos por encima del 20-SMA con el 50-SMA y la línea de tendencia justo por encima del precio actual que proporciona un área de resistencia significativa. La perspectiva a largo plazo sigue siendo bajista con la pregunta candente: ¿A qué niveles de precios podrían volver los bajistas?

En el corto plazo, el nivel psicológico clave de 1700 es crucial, mientras que un retroceso más profundo podría ver una nueva prueba de la 20-SMA que podría brindar apoyo para un nuevo movimiento alcista. Si el metal subiera desde el precio actual o el soporte de 1700, podríamos probar una resistencia significativa que se encuentra en espera alrededor del área de 1724-1730.

Niveles clave intradiarios que vale la pena observar:

Áreas de apoyo

• 1724

• 1750

• 1775

Áreas de Resistencia

• 1700

• 1680

• 1650

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Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DiarioFX.com

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