XAU/USD listo para el próximo repunte

Gráfico y análisis del precio del oro (XAU/USD)

• Los mercados financieros no están de acuerdo con la narrativa de «más alto por más tiempo» de la Fed.
• Los máximos y mínimos más altos mantienen al metal precioso moviéndose más alto.

El oro está terminando la semana al alza después de que los datos pintaron una imagen mixta de la salud de la economía estadounidense. El último informe de empleo de EE. UU. mostró una creación de empleo mejor de lo esperado, pero los datos de ganancias por hora mostraron una desaceleración en el crecimiento de los salarios, algo que la Fed habrá notado. Y la última versión no manufacturera del ISM de EE. UU. también se habrá registrado en la Reserva Federal y sonado las alarmas, ya que inesperadamente volvió a entrar en territorio de contracción en diciembre. Esta es la primera contracción en el sector de servicios de EE. UU. desde mayo de 2020, cuando las economías mundiales se vieron afectadas por el covid.

Hawkish vs Dovesh: cómo la política monetaria afecta el comercio de divisas

El rendimiento del UST a 2 años monitoreado de cerca cayó bruscamente después de la publicación del ISM. El oro ha estado estrechamente ligado a los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo, y cualquier aumento en los rendimientos hace que el precio del oro caiga y viceversa. A medida que se desvanecen las expectativas de subida de tipos en EE. UU. (la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de febrero es ahora del 76 %), los mercados están desafiando la autoridad de la Fed.

Rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años: 6 de enero de 2023

Con el debilitamiento del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos, el metal precioso está listo para alcanzar un nuevo máximo de varios meses en el corto plazo. El gráfico diario muestra una tendencia reciente de máximos y mínimos más altos, y es probable que el promedio mensual de 50 días supere el promedio móvil de 200 días, formando una «cruz dorada» alcista. El siguiente nivel de resistencia, a poco menos de $1,880/oz. es probable que se vea presionado y una ruptura confirmada por encima debería hacer que el oro se negocie a $1,900/oz. manejar en breve.

Gráfico diario del precio del oro – 6 de enero de 2023

Gráficos a través de TradingView

Los datos sobre el comercio minorista son mixtos

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 67,08 % de los comerciantes están netos en largo con una proporción de comerciantes largos a cortos de 2,04 a 1. El número de comerciantes netos en largo es un 5,14 % más alto que ayer y un 1,21 % más bajo que la semana pasada, mientras que el de los operadores netos en corto es un 10,72 % inferior al de ayer y un 9,67 % superior al de la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una opinión contraria sobre el sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del oro podrían seguir cayendo. La colocación es más larga que ayer pero más corta que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una sesgo mixto adicional para el comercio de oro.

Cual es tu punto de vista Oro – alcista o bajista?? Puede hacérnoslo saber a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.