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El dólar estadounidense cayó la semana pasada después de que la Reserva Federal de EE. UU. insinuara una pausa en su histórica campaña de aumento de tasas. Los mercados bursátiles mundiales terminaron prácticamente sin cambios, con los mercados de EE. UU. terminando mixtos en una semana volátil liderada por ganancias mejores a las esperadas, problemas bancarios regionales, nerviosismo por el techo de la deuda y optimismo de que la Fed se acerca al final del ciclo de ajuste.

El índice del dólar estadounidense (índice DXY) terminó la semana con una caída del 0,4%, mientras que el índice MSCI All Country World permaneció prácticamente sin cambios. Entre las acciones, el índice S&P 500 cayó un 0,8%, mientras que el índice Nasdaq 100 subió un 0,1%. El DAX 40 de Alemania subió un 0,2%, el FTSE 100 del Reino Unido bajó un 1,2% y el índice Hang Seng subió un 0,8% respectivamente, mientras que los mercados japoneses estuvieron cerrados por las vacaciones de la Semana Dorada.

En esta etapa tardía de la temporada de resultados del primer trimestre de 2023, las empresas del S&P 500 están registrando su mejor desempeño en relación con las expectativas de los analistas desde el cuarto trimestre de 2021. Del 85 % de las empresas del S&P 500 que informaron hasta el momento, el 79 % reportó un desempeño superior al EPS real esperado. De acuerdo con FactSet, tanto la cantidad de empresas que informan sorpresas positivas de EPS como la magnitud de estas sorpresas de ganancias son más altas que sus promedios de 10 años.

Los datos publicados durante la semana mostraron que la actividad manufacturera china se contrajo inesperadamente el mes pasado, lo que destaca la naturaleza errática de la recuperación posterior a la COVID-19. La actividad manufacturera de EE. UU. (ISM, por sus siglas en inglés) mejoró levemente el mes pasado, pero permanece en territorio de contracción. El Banco de la Reserva de Australia sorprendentemente elevó las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión del martes y dijo que estaba listo para endurecerse aún más para controlar la inflación. La Reserva Federal de EE. UU. elevó su tasa de referencia en 25 puntos básicos, en línea con las expectativas, e indicó una pausa en el ciclo de ajuste. El Banco Central Europeo elevó las tasas en 25 puntos básicos y mantuvo su mensaje agresivo.

En la próxima semana, las minutas de la reciente reunión del Banco de Japón vencen el lunes; Datos de confianza del consumidor de Australia Westpac martes; Los datos de inflación del IPC de EE. UU. y Alemania para abril se publicarán el miércoles; La decisión sobre la tasa del Banco de Inglaterra, el índice de precios al productor de EE. UU. para abril y los datos de inflación de abril de China se publicarán el jueves; Los datos sobre el PIB del primer trimestre del Reino Unido y los nuevos préstamos en yuanes a China se publicarán el viernes.

Los datos de inflación de EE. UU. arrojarán luz sobre el alcance del enfriamiento de las presiones sobre los precios: se espera que el IPC subyacente haya caído hasta el 5,5 % interanual en abril desde el 5,6 % de marzo. El sólido informe de empleo de EE. UU. del viernes provocó una reducción de las expectativas de recorte de tasas de la Fed para julio, cayendo al 36% desde una probabilidad del 60% antes de los datos. Si las presiones sobre los precios no disminuyen como se esperaba, podría conducir a una revisión de los precios de los 75 puntos básicos de los recortes de tasas para fin de año.

Se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas de interés en otros 25 puntos básicos en su reunión del jueves tras los últimos datos sobre salarios e inflación. Con la inflación todavía en dos dígitos (10,1%), es probable que el banco central del Reino Unido siga siendo agresivo. Con su contraparte estadounidense apuntando a una pausa, la perspectiva monetaria relacionada podría apuntar a nuevas ganancias de la libra esterlina.

Pronósticos:

Pronóstico del dólar estadounidense: después de otra explosión de NFP, ¿abandonarán los mercados las apuestas de recorte de la Fed?

El dólar estadounidense cayó con cautela la semana pasada cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés y el presidente Jerome Powell no pudo suprimir las apuestas sobre un recorte de tasas de verano. Los ojos se están volviendo al IPC y Fedspeak.

¿Fatiga del euro ante una semana repleta de inflación?

El par EUR/USD parece estar preparándose para una ruptura técnica clave que podría ser catalizada por los próximos datos de inflación de EE. UU. y Alemania.

Libra esterlina Semana por delante: GBP/USD tropieza, soporte de prueba EUR/GBP, BoE en barril

El Banco de Inglaterra anunciará su última decisión de política monetaria el próximo jueves con una subida de tipos bancarios de 25 puntos básicos ya totalmente descontada. Lo que diga el gobernador Bailey después de la decisión será fundamental.

Perspectiva del dólar australiano: el RBA y la Fed se recuperan, pero el sentimiento fluctúa

El dólar australiano terminó más fuerte la semana pasada, pero principalmente gracias a un dólar estadounidense en apuros con datos internos sólidos en su mayoría ignorados debido a la creciente ansiedad sobre la dirección de los EE. UU.

Pronóstico Semanal del Oro: XAU/USD Whipsaws pero el atractivo de refugio seguro permanece

El oro ha tenido una semana fenomenal de volatilidad con los mercados pasando de una alta aversión al riesgo a ceder la mayor parte de sus ganancias a medida que se calientan los datos de empleo en EE. UU.

S&P 500, Nasdaq Weekly Outlook: el estrés del sector bancario ocupa un lugar central

Las acciones de EE. UU. han tenido problemas para superar los máximos recientes, incluso cuando la Reserva Federal de EE. UU. ha insinuado una pausa en el ciclo de alzas. A medida que la temporada de resultados llega a su fin, las preocupaciones del sector bancario parecen estar ocupando un lugar central, poniendo en riesgo la tendencia alcista de varias semanas. En los gráficos técnicos, sin embargo, no hay signos de inversión de la estructura alcista.

Pronóstico semanal del petróleo crudo: el petróleo prevé una mayor recuperación a medida que persisten los temores de recesión y demanda

Los precios del petróleo subieron agresivamente desde mínimos de varios meses cuando el WTI terminó la semana por encima de los 70 dólares el barril. Los datos técnicos sugieren una recuperación más profunda, pero la confianza del mercado sigue siendo frágil.

— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

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