XAU/USD se acerca al territorio de «sobreventa» a medida que aumentan los rendimientos

Noticias y análisis de oro (XAU/USD).

• Impresionante carrera alcista en oro parece amenazada ya que RSI muestra «sobreventa»
• La política monetaria estricta parece destinada a limitar el progreso alcista a largo plazo, ya que la inflación es más del triple del objetivo de la Fed.
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y clave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa

El impresionante progreso del oro ahora muestra signos de posible fatiga

El oro ha experimentado un aumento notable desde el informe de empleo bastante mixto del Departamento de Estadísticas Laborales de EE. UU. del 4 de noviembre. Los 261.000 puestos de trabajo agregados a la economía de EE. UU. en septiembre se vieron eclipsados ​​por el hecho de que es el más bajo de los últimos trabajos de impresión, ya que la tasa de desempleo en realidad aumentó al 3,7%, lo que resultó en revisiones a la baja de la tasa terminal de la Reserva Federal y una estimación más baja para el Tasa de reunión de establecimiento de último año del FOMC.

Como resultado, el dólar estadounidense se vendió a medida que los mercados recortaban el posicionamiento del USD en previsión de subidas más lentas de la Fed en respuesta al aumento de la tasa de desempleo, una indicación de que las subidas de tipos están pesando sobre los mercados financieros. El dólar más bajo hace que el oro sea más atractivo para los inversores extranjeros, lo que puede conducir a precios más altos del oro.

Más recientemente, sin embargo, la publicación sorprendentemente baja del IPC de EE. UU. del jueves ha creado un optimismo masivo de que la inflación está cayendo y que las subidas de tipos pueden no permanecer tan altas durante el tiempo esperado. Todavía tenemos que escuchar a Jerome Powell sobre el reciente optimismo del mercado, pero varios otros funcionarios de la Fed han señalado que se necesita evidencia más convincente antes de que la Fed pueda pensar en cambiar su camino actual. Los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron (los rendimientos cayeron) y la liquidación del dólar se intensificó.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. tienden a moverse de manera inversa a los precios del oro porque en momentos en que los rendimientos están aumentando, el metal amarillo que no genera ganancias se considera una alternativa menos favorable. El gráfico a continuación muestra esta dinámica que ha sido bastante fuerte en los últimos tiempos, revelada por el indicador del coeficiente de correlación ya que las dos actividades continúan correlacionadas negativamente.

Oro (línea amarilla) frente al rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años (velas)

Fuente: TradingView, editado por Ricardo Neve

Como era de esperar, el ETF de oro más grande ha experimentado entradas a medida que el precio del oro ha aumentado drásticamente. Antes de eso, el oro en realidad estaba cayendo mucho, lo que resultó en salidas bastante considerables.

Flujos de GLD ETF

Fuente: TradingView, editado por Ricardo Neve

Análisis técnico del oro (XAU/USD).

El impulso alcista del oro parece mostrar signos de una posible desaceleración. El avance de casi el 10% desde el mínimo de noviembre parece amenazado ya que la acción del precio cotiza a la baja el lunes, antes del retroceso de Fibonacci del 38,2% de la caída de marzo a septiembre en 1788.

El RSI revela que el oro se cotizaba temporalmente a niveles de sobreventa antes de volver al rango «normal», lo que sugiere un posible retroceso del reciente movimiento alcista. Si vemos un retroceso, 1722 aparece como soporte de confluencia (mínimo de septiembre de 2021 y nivel de Fibonacci del 23,6 %) con 1676 mucho más bajo. Los niveles de resistencia al alza siguen siendo bastante fuertes en el punto de 1788 mencionado anteriormente, seguidos por el nivel psicológico de 1800.

Gráfico diario de oro

Fuente: TradingView, editado por Ricardo Neve

Es difícil ignorar el panorama fundamental de tasas de interés más altas (a nivel mundial) y una inflación desgarradora, que solo motiva a los banqueros centrales a mantener tasas de interés más altas hasta que estén convencidos de que la inflación está regresando a la meta (2 % en los Estados Unidos). El IPC del 7,7 % es más de 3 veces el objetivo de la Fed, lo que significa que parece que la política monetaria restrictiva continuará, lo que limitará el potencial alcista del metal precioso a largo plazo.

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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