Yen japonés (USD/JPY): compra de bonos, expectativas de tipos y presidente de la Fed, Powell

Guay (USD/JPY) Análisis y gráficos.

Es posible que el Banco de Japón no aumente las tasas de interés este mes, pero puede comenzar a reducir su programa de compra de bonos.

• Parece que el Banco de Japón reducirá sus esfuerzos de compra de bonos a finales de este mes.
• El USD/JPY lucha por subir antes del testimonio del presidente de la Fed, Powell.

Descargue gratis nuestras nuevas previsiones técnicas y fundamentales del yen japonés para el tercer trimestre:

El último resumen de las opiniones del mercado del Banco de Japón, publicado hoy, destacó un creciente consenso entre los participantes del mercado de bonos: la necesidad de reducir el programa de compra de bonos del banco central. Mientras que el BoJ compra actualmente alrededor de 6 billones de yenes en bonos al mes, los expertos del mercado proponen una reducción significativa, recomendando reducir las compras mensuales a entre 2 y 4 billones de yenes. Un programa reducido de compra de bonos permitiría que las tasas de interés japonesas subieran, ayudando al banco central en su intento de iniciar el proceso de endurecimiento de la política monetaria.

Según las últimas previsiones del mercado monetario, hay alrededor de un 60% de posibilidades de que el Banco de Japón aumente los tipos de interés en 10 puntos básicos en su reunión del 31 de julio. Si el BoJ permanece inmóvil, se espera que las tasas de interés aumenten en su reunión del 20 de septiembre y se espera una segunda subida de tasas el 19 de diciembre.

El USD/JPY actualmente flota justo por debajo de máximos de varias décadas. Si bien el yen japonés sigue débil, la reciente evolución del precio USD/JPY también ha estado liderada por el dólar estadounidense. El índice del dólar, DXY, continúa mostrando un patrón de mínimos más altos desde finales del año pasado y presionando al alza, aunque el reciente fracaso en registrar un nuevo máximo podría moderar aún más el alza. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificará ante el Congreso hoy y mañana, y los legisladores probablemente interrogarán a Powell sobre la actual política del banco central de mantener las tasas en niveles altos.

El USD/JPY permanece estancado justo por debajo de 162,00 con soporte a corto plazo en 160,20. La volatilidad del USD/JPY sigue siendo baja, pero los operadores deberían permanecer atentos a cualquier intervención oficial de las autoridades japonesas en caso de que el USD/JPY suba.

Gráfico de precios diario USD/JPY

Todos los gráficos de precios usando TradingView

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 21,98% de los comerciantes están en largo neto, con una proporción de comerciantes en corto a largo de 3,55 a 1. El número de comerciantes en largo neto es un 10,10% mayor que ayer y un 18,24% en comparación con la semana pasada, mientras que el número de Los traders con posiciones muy cortas son un 0,08% más bajos que ayer y un 9,90% más bajos que la semana pasada.

Normalmente adoptamos una opinión contraria al sentimiento general, y el hecho de que los traders estén netamente cortos sugiere que los precios del USD/JPY podrían seguir subiendo. Sin embargo, los operadores están menos cortos que ayer y en comparación con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio USD/JPY pronto podría revertirse a la baja a pesar de que los operadores se mantienen netos cortos.

¿Cuál es tu opinión sobre el Guay– ¿Alcista o bajista? Puede informarnos a través del formulario al final de este artículo o contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.