Aparecen signos de fatiga antes de la reunión del BCE de la próxima semana

Análisis del euro (EUR/USD, EUR/JPY).

• EUR/USD muestra signos de fatiga alcista después de respetar la resistencia dinámica
• El reciente posicionamiento del euro se ha fortalecido en el lado corto, pero las acciones largas parecen imperturbables
• EUR/JPY ve signos de consolidación antes de la resistencia, pero el yen sigue siendo vulnerable
• El análisis de este artículo hace uso de modelos graficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

El par EUR/USD muestra signos de fatiga alcista

El EUR/USD aprovechó la revisión agresiva del dólar después de que los mercados realinearan las expectativas de recorte de tipos con la Fed. No hace mucho, los mercados estaban descontando seis recortes de 25 puntos básicos en el tipo de los fondos de la Fed y ahora no prevén más que los tres recortes comunicados originalmente. por la Reserva Federal al mercado durante la reunión del FOMC de diciembre.

Los precios intentaron salir del promedio móvil simple (SMA) de 50 días la semana pasada, pero finalmente fracasaron. Una vez más el martes se intentó volver a probar el nivel de resistencia dinámica, pero el intento fracasó, abriendo la puerta a un retroceso más profundo. La segunda estimación del PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre se revisó a la baja en un 0,1% hasta el 3,2%, lo que hizo que el par intentara recuperar el terreno perdido más temprano en el día.

Según los mercados de tipos de interés, el BCE probablemente tendrá que recortar su tipo de interés clave en 100 puntos básicos, lo que crearía un diferencial de tipos de interés más amplio con Estados Unidos. Sin embargo, el euro logró frenar la caída iniciada a finales de diciembre y se mantiene en torno a 1,0831. Cualquier nueva caída podría centrar la atención en el nivel de 1,0700, pero esto puede ser difícil de lograr ya que el consejo de gobierno del BCE probablemente rechazará cualquier conversación sobre recortes de tipos inminentes.

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

El posicionamiento en euros según el informe Compromiso de los comerciantes de la CFTC ahora ve una recuperación en el posicionamiento corto (línea azul) pero, curiosamente, los largos se han mantenido relativamente estables. El fuerte aumento de los cortos sugiere que el euro pronto podría verse bajo presión.

Posicionamiento en euros a través del informe de participación de los comerciantes (el posicionamiento largo neto se desvanece)

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

EUR/JPY muestra signos de consolidación por delante de la resistencia, pero el yen sigue siendo vulnerable

La tendencia alcista del EUR/JPY permanece intacta, pero la reciente acción del precio sugiere una posible desaceleración antes de 164,31. El yen sigue siendo vulnerable en ausencia de una intervención cambiaria directa por parte de los funcionarios japoneses mientras continúa el carry trade. Un retroceso del EUR/JPY hacia la zona de soporte alrededor de 161,70 será un desafío y dependería de un euro más débil en todos los ámbitos.

Una consolidación temporal parece más probable y no se descarta una nueva prueba del nivel de 164,31, especialmente si el principal funcionario monetario de Japón evita utilizar reservas de divisas para fortalecer el yen.

EUR/GBP Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

Los datos del euro se reanudan la próxima semana

La inflación subyacente en la UE y la reunión del BCE de marzo constituyen el núcleo del riesgo previsto para la UE, pero también hay muchos datos estadounidenses “muy importantes” que considerar. Los mercados esperarán lo mismo de los datos de servicios del ISM, que mantienen una racha de 13 meses por encima de la marca de 50 y el próximo viernes veremos un informe bastante tardío sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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