Atrapado en el vórtice del dólar estadounidense

Pronóstico del dólar australiano: neutral

• La suba del dólar australiano fue bloqueada por el dólar estadounidense
• Un IPP débil de EE. UU. alimentó las esperanzas de un pivote de la Fed antes de que los halcones entraran en el juego
• Los datos internos sólidos han hecho poco para mover el dial. ¿Cambiarán los rendimientos del AUD/USD?

El dólar australiano tuvo otra grieta alcista la semana pasada, alcanzando un máximo de 2 meses de poco menos de 68 centavos antes de retroceder en medio de un dólar estadounidense reclamando el ascenso.

El repunte tuvo lugar después de una falla en los pronósticos del IPP de EE. UU. a principios de semana, luego de una impresión favorable del IPC de la semana anterior. Esto pareció darle al mercado la esperanza de que la Reserva Federal se retirara de su agresivo ciclo de ajuste.

A medida que avanzaba la semana, escuchamos una procesión de miembros de la junta de la Fed, incluidos Mary Daly, John Williams, Chris Waller y Neel Kashkari.

Todos reiteraron el guión agresivo de la Fed al principal defensor de la brigada de aumento de tasas, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard. Dijo que «la tasa oficial aún no está en un área que pueda considerarse lo suficientemente restrictiva».

Las acciones cayeron y el dólar estadounidense se desempolvó y se movió hacia un terreno más alto hacia el final de la semana, ejerciendo presión sobre el AUD/USD.

A nivel nacional, la tasa de desempleo salió a la luz el jueves y se mantuvo en un mínimo multigeneracional del 3,4% en septiembre. Esto fue más bajo que la tasa esperada de 3.5%.

Entre todos los datos y la charla de la Fed, la geopolítica de la guerra en Ucrania agregó cierta volatilidad con el aterrizaje de un misil en Polonia. Los temores de una escalada del conflicto llevaron a comprar dólares estadounidenses para debilitar el AUD/USD.

El costo humano de esta batalla no puede exagerarse.

Económicamente, el conflicto ha demostrado que Rusia es un competidor directo de muchas exportaciones australianas.

Las sanciones contra Rusia han hecho que aumente la balanza comercial de Australia en 2022. El superávit de 12.444 millones de dólares australianos en septiembre es un récord. Obtendremos datos de octubre a principios de diciembre.

En vista de esto, el RBA se reunirá el martes 6 de diciembre para decidir sobre un movimiento de tasa de efectivo objetivo. El mercado ha descontado la posibilidad de un alza de 25 puntos base (bps).

La próxima reunión de la Fed es el 14 de diciembre y se espera que aumenten 50 puntos básicos. Los movimientos del AUD/USD de esta semana reflejaron la acción del precio en los diferenciales de rendimiento AU-US.

A medida que el rendimiento del Tesoro aumentó más que los Bonos del Gobierno de la Commonwealth de Australia (ACGB), el par AUD/USD pareció renovarse al mismo tiempo.

Este informe podría proporcionar pistas sobre la dirección del dólar australiano en la próxima semana.

AUD/USD CONTRA DIFERENCIALES A 2 AÑOS Y 10 AÑOS AU-US

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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