BCE sube 25 puntos básicos, Euro Firms on Revised Inflation

ANÁLISIS EUR/USD

• Las revisiones del BCE ayudan a reforzar la reacción alcista del mercado.
• Las ventas minoristas de EE. UU. no pueden disuadir al EUR.
• El euro sube a niveles vistos por última vez a mediados de mayo.

CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL EURO

El euro subió tras el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés 25 pbs como se esperaba (ver el calendario económico a continuación). El euro más fuerte proviene de proyecciones revisadas más altas para la inflación a pesar de las estimaciones de crecimiento económico más bajas. Las revisiones de la inflación media y del PIB son las siguientes:

• 2023 = 5,4%; 2024 = 3,0%; 2025 = 2,2% – INFLACIÓN TITAL
• 2023 = 5,1%; 2024 = 3,0%; 2025 = 2,3% – INFLACIÓN SUBYACENTE
• 2023 = 0,9%; 2024 = 1,5%; 2025 = 1,6% – CRECIMIENTO ECONÓMICO

Teniendo en cuenta estas proyecciones, el BCE podría predecir que la región alcanzará su 2% objetivo posterior a 2025 que puede ser exagerado considerando que las lecturas recientes están disminuyendo (aunque más lentamente que la tasa de disminución preferida). Los aumentos de tasas globales han demostrado que hay un efecto retardado en la economía general y podrían ver resultados más significativos más rápido de lo esperado.

CALENDARIO ECONÓMICO EUR/USD (GMT +02:00)

Fuente: Calendario económico DailyFX

Curiosamente, los mercados monetarios (consulte la tabla a continuación) han reevaluado sus expectativas para 2023 de una manera «cómoda» en comparación con más 60 pbs de tasa acumulada aumenta a 40 pbs. Esto podría deberse a proyecciones de crecimiento económico más bajas que podrían aumentar los temores de recesión en la zona euro, teniendo en cuenta la caída de las estadísticas de fabricación en todas las regiones.

PROBABILIDAD DEL TIPO DE INTERÉS DEL BCE

Fuente: Refinitivo

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO EUR/USD

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio del EUR/USD muestra la reacción alcista de los mercados ante las noticias, a pesar de un informe de ventas minoristas en EE. UU. mejor de lo esperado, que incluyó un retroceso en las solicitudes iniciales de desempleo. Sin más datos de alto impacto programados para hoy, será interesante ver si estos niveles pueden mantenerse durante la sesión de negociación de EE. UU.

Niveles de resistencia:

Niveles de apoyo:

DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA

IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente LARGO en EUR/USD, con 52% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, pero debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a un sesgo alcista a corto plazo.

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