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TLDR
- Boundary Labs recaudó 2 millones de dólares en financiación inicial liderada por Galaxy Ventures.
- Está previsto que USBD se lance en Ethereum a principios del verano de 2026.
- USBD utilizará verificación en cadena para reservas, NAV y rendimiento del protocolo.
- Boundary dice que USBD estará sobregarantizado y utilizará cobertura delta-neutral.
- USBD no pagará rendimiento, mientras que los usuarios elegibles pueden ganar dinero a través del token sUSBD.
Boundary Labs se está preparando para lanzar USBD, una moneda estable institucional diseñada en torno a la verificación continua en cadena de las reservas, el valor de los activos netos y el rendimiento del protocolo.
La startup ha recaudado 2 millones de dólares en financiación inicial liderada por Galaxy Ventures, con la participación de First Block Capital, BlackWood y otros inversores centrados en las criptomonedas. Boundary dijo que la financiación apoyará el desarrollo antes del lanzamiento previsto de la red principal de Ethereum a principios del verano de 2026.
El cofundador y director ejecutivo de Boundary, Matthew Mezger, dijo que el proyecto tiene como objetivo hacer que las monedas estables pasen de los informes basados en la confianza a la verificación en cadena. Mezger trabajó anteriormente en Deutsche Bank y Digital Currency Group.
La financiación se estructuró como un simple acuerdo de capital futuro con garantías simbólicas. Boundary no reveló su valoración. Según la empresa, ningún inversor recibió un puesto en la junta directiva, asesor u observador.
USBD se está creando para usuarios institucionales, incluidos administradores de activos, fondos de cobertura y oficinas familiares. Boundary planea brindar acceso a través de una aplicación dedicada con procesos de verificación de conozca a su cliente y conozca su negocio.
USBD apunta a la verificación de reserva en cadena
Límite dicho USBD se centrará en la presentación de informes diarios sobre las condiciones del sistema, incluidos los niveles de sobregarantía y los cálculos del valor de los activos netos en tiempo real.
Las monedas estables suelen depender de certificaciones fuera de la cadena, que a menudo se publican mensualmente o en intervalos programados. Boundary dijo que su modelo está destinado a brindar a los usuarios una visibilidad más frecuente del estado de la reserva y el rendimiento del protocolo directamente en la cadena.
La compañía dijo que USBD estará explícitamente sobregarantizado. También utilizará métodos de cobertura neutrales delta destinados a reducir la exposición a la dirección y la volatilidad del mercado.
Las estrategias neutrales delta están diseñadas para limitar el riesgo de precios equilibrando las posiciones de mercado. Boundary dijo que todos los ingresos del protocolo deben seguir dos reglas: las estrategias de ingresos deben ser neutrales en cuanto al delta y el protocolo no puede utilizar apalancamiento recursivo.
La compañía dijo que esta estructura está destinada a respaldar casos de uso institucional como gestión de tesorería, manejo de garantías y operaciones fiduciarias. Estos usuarios a menudo requieren una mayor auditabilidad y controles de riesgo más claros que los participantes del mercado minorista.
sUSBD separa el rendimiento del acuerdo
El propio USBD no pagará rendimiento a sus titulares. Boundary planea emitir un token apostado por separado llamado sUSBD para participantes institucionales elegibles.
El token sUSBD permitirá a los usuarios aprobados recibir ingresos de protocolo generados a través de estrategias financieras descentralizadas neutrales delta. Esto separa la moneda estable utilizada para la liquidación del token que asume riesgos y captura las ganancias.
Boundary dijo que la separación es importante para las instituciones que quieren un dólar digital similar al efectivo sin exposición directa al rendimiento. Las monedas estables que devengan intereses han llamado la atención de los reguladores en varios mercados, especialmente donde los legisladores y los grupos bancarios han expresado su preocupación por las recompensas de las monedas estables que se asemejan a los depósitos bancarios.
Los ingresos generados por el protocolo Boundary se utilizarán para crear reservas de tesorería, financiar operaciones y distribuir el rendimiento a los participantes de sUSBD a través de un sistema de asignación en cadena.
Mezger dijo que el modelo de asignación difiere de algunos sistemas de dólares sintéticos donde partes de la distribución de recompensas ocurren fuera de la cadena. Boundary dice que su enfoque debería brindar a los usuarios una visibilidad más clara de cómo se generan y distribuyen los ingresos.
La empresa también está planeando una campaña de colocación privada para incorporar a los primeros usuarios institucionales. El objetivo declarado de Boundary es alcanzar los 100 millones de dólares en valor total bloqueado durante 2026.
El mercado institucional de monedas estables sigue expandiéndose
El plan de lanzamiento de USBD se produce cuando las monedas estables siguen siendo un área central del crecimiento criptográfico institucional. Los bancos, los administradores de activos, las empresas de pagos y las empresas de blockchain están creando productos en torno al efectivo tokenizado, los activos de liquidación y la infraestructura financiera en cadena.
El enfoque de Boundary sitúa la transparencia reservada en el centro del diseño de su producto. La compañía apuesta a que los inversores profesionales preferirán monedas estables que proporcionen pruebas en cadena más frecuentes de garantía y valor liquidativo.
El producto también llega a medida que las finanzas tokenizadas ganan una adopción más amplia. Las empresas financieras tradicionales están probando fondos tokenizados, sistemas de garantía en cadena y herramientas de liquidación basadas en blockchain. Las monedas estables se utilizan a menudo como capa de liquidez en estos mercados porque pueden moverse rápidamente entre billeteras, intercambios y plataformas financieras descentralizadas.
La decisión de la compañía de lanzarse en Ethereum también coloca a USBD dentro del ecosistema de contratos inteligentes más grande por actividad de monedas estables e integraciones institucionales de DeFi. Ethereum continúa albergando grandes volúmenes de transferencias de monedas estables, activos tokenizados y actividades de préstamos garantizados.
Boundary fue fundada por Mezger, Mathias NC y Roman Drapeko, quien también se desempeña como director de tecnología. La compañía dijo que opera con un equipo ágil y está contratando personal comercial e investigación antes del lanzamiento.
La participación de Galaxy Ventures brinda a Boundary el respaldo de un importante grupo de inversión en activos digitales. Galaxy ha invertido en infraestructura criptográfica, comercio, gestión de activos y finanzas blockchain.