Dólar estadounidense, Tesoro, materias primas. ¿A dónde va para AUD / USD?

PREVISIÓN DEL DÓLAR AUSTRALIANO: NEUTRO

• El dólar australiano se fue al sur con el resurgimiento del dólar estadounidense
• C.materias primas debilitadas AUD pero el mineral de hierro podría tener problemas
• Los rendimientos estadounidenses están en el punto de mira. ¿Qué significaría un pico para AUD / USD?

El dólar australiano se depreció durante la semana debido a que la fortaleza del dólar estadounidense y la debilidad de las materias primas dominaron la atención del mercado. Las tasas de interés han tenido un impacto intermitente en AUD / USD a medida que los diferenciales de rendimiento se ampliaron y se redujeron, pero fue el aumento de los rendimientos de EE. UU. Lo que elevó al USD en todos los ámbitos.

El IPC de EE. UU. Llegó el miércoles y dominó la semana después de que un resultado «asombroso» hiciera que el IPC anual principal alcanzara un máximo de 30 años de 6.2% y la inflación subyacente en 4.6%. Esto llevó a la venta de bonos del Tesoro a medida que aumentaron los rendimientos estadounidenses, respaldando al dólar estadounidense.

Los activos riesgosos se vendieron en la refriega y esto también pesó sobre el AUD, ya que los precios de las materias primas se mantuvieron bajo presión. El mineral de hierro se negoció brevemente por debajo de los 82 dólares por tonelada en la Bolsa de Productos de Dalian en China, lejos de los máximos por encima de los 200 dólares que se vieron a principios de este año.

El mineral de hierro puede tener precios por debajo de los 80 dólares estadounidenses por tonelada, pero hay un punto en el que los productores marginales dejan de ser rentables y puede que no esté tan lejos. Esto podría hacer que los precios se estabilicen una vez que esto se haga evidente.

A principios de semana, las condiciones comerciales de NAB y los datos de confianza se comportaron mejor que el mes pasado, al igual que la encuesta de confianza del consumidor de Westpac.

La decepción para el australiano se produjo el jueves a través de los números de puestos. La tasa de desempleo subió al 5,2% frente al 4,8% esperado. El empleo cayó en 46.300 frente a los 50.000 previstos. La tasa de participación aumentó a 64,7% desde 64,5%.

Cabe señalar que el período cubierto para los datos fue de 26ns Septiembre al 9 de octubre. Esto no capturó un porcentaje significativo de la población australiana que salió del bloque. Los datos de empleo del próximo mes se analizarán en busca de medidas de cómo la economía está emergiendo de las restricciones de Covid.

La próxima semana se publicarán las actas de la reunión de la RBA, pero es poco probable que aprendamos algo nuevo de ellas. Para AUD / USD, el escenario principal serán los rendimientos estadounidenses y, si la Fed mantiene el rumbo o verbaliza, cualquier cambio en la política monetaria.

Después de la publicación del IPC, la gobernadora de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, repitió el mantra de la inflación «transicional». El mercado ha valorado 2 subidas dentro de este período el próximo año y está desafiando el calendario de la Fed para las subidas de tipos. Es posible que el mercado haya seguido volcando intereses fijos. Esto podría evitar que los rendimientos estadounidenses suban significativamente y, a su vez, proporcionaría un apoyo continuo para el dólar estadounidense. AUD / USD podría tomarse al margen.

AUD / USD VS. ÍNDICE USD (DXY)

Gráfico C.leer en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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