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Los mercados financieros mundiales estuvieron bajo presión la semana pasada cuando los temores de recesión impregnaron el sentimiento del mercado, arrastrando los índices de acciones, las materias primas y las monedas sensibles al riesgo. El tan observado diferencial de rendimiento de 10 años/2 años, un llamado predictor de recesión, cayó más profundamente en la reversión. Esto sugiere una disminución de la confianza en la capacidad de la Fed para orquestar un «aterrizaje suave».

Las expectativas de crecimiento económico han disminuido significativamente recientemente. Los datos del PIB del segundo trimestre de China fueron la última señal de que se están acelerando los vientos en contra del crecimiento global. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de junio tuvo su registro más alto en más de 40 años. Los mercados han comenzado a considerar la posibilidad de que la Fed aumente en un punto porcentual completo a fines de este mes. Esas apuestas se redujeron durante el fin de semana después de que varios funcionarios de la Fed mitigaran las expectativas.

Un informe de la Universidad de Michigan mostró que las expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores estadounidenses disminuyeron a principios de julio. Esto, junto con un sólido informe de ventas minoristas en EE. UU., permitió que las acciones terminaran la semana al alza, con el Dow Jones ganando un 2,15 % el viernes, casi cancelando su pérdida semanal. Los precios del oro continuaron cayendo durante el fin de semana a pesar del debilitamiento del dólar estadounidense. Los precios del crudo Brent y del crudo WTI cayeron más de un 5% debido a la reanudación de los temores sobre el crecimiento. Un gran inventario de gasolina informado por la EIA ha arrastrado a la baja las expectativas de demanda. El dólar canadiense relacionado con el petróleo cayó. La tasa de inflación de junio de Canadá cae esta semana.

El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó su nivel más alto desde septiembre de 2002. El yen japonés cayó casi un 2% frente al dólar estadounidense, manteniendo su posición como la moneda principal con peor desempeño en 2022. Se espera que el Banco de Japón mantenga su Cuota de política relajada cuando se reúna el jueves, aunque es posible que veamos cambios en las previsiones de inflación y crecimiento. Los responsables políticos han expresado su preocupación por la debilidad del JPY y algunos creen que el nivel de 140 podría desencadenar una intervención, pero de todos modos es poco probable que esto suceda antes de la reunión del BoJ. La tasa de inflación de Japón para junio también se prevé que se exceda.

El euro fue otra gran caída frente al dólar, con el par EUR/USD rompiendo brevemente la paridad. El Banco Central Europeo (BCE) iniciará su ciclo de subida de tipos con una subida de 25 puntos básicos el jueves. La tasa de inflación en Europa está muy por encima del objetivo del BCE y se espera que los precios de la energía aumenten a finales de año. Los mercados están valorando una subida de tipos de 50 pb para la reunión del BCE de septiembre, aunque muchos creen que ya están muy retrasados ​​para hacer frente a la inflación.

Los precios del trigo se desplomaron, cayendo más del 12% a su nivel más bajo desde febrero. Según los informes, Ucrania y Rusia están cerca de firmar un acuerdo que permitiría reanudar las exportaciones de granos. Los precios del trigo aumentaron más del 40 % de febrero a junio después de que las fuerzas rusas bloquearan los puertos ucranianos del Mar Negro. Sin embargo, el trato no está cerrado y las tensiones políticas inestables podrían conducir a discusiones ferroviarias.

Por otra parte, los datos de inflación del segundo trimestre de Nueva Zelanda impulsarán el equilibrio económico de la semana. Los analistas prevén un aumento de la inflación en el segundo trimestre al 7,1 % desde el 6,9 % interanual. Los datos del mercado laboral y la inflación para el Reino Unido están a punto de salir. GBP/USD cotiza cerca de los mínimos de 2020. Los datos de la CFTC mostraron que las posiciones largas en USD han aumentado.

RENDIMIENTO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE VS. MONEDAS Y ORO

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Pronósticos fundamentales:

Euro Forecast (EUR/USD) – Es hora de que el BCE agarre la ortiga

El euro se enfrenta a una semana llena de eventos de alto riesgo y el jueves la moneda única busca estabilidad y orientación en el BCE. Espere más volatilidad del EUR/USD.

Pronóstico semanal del dólar canadiense: CAD en el mejor de los casos de petróleo crudo y dólar estadounidense desenfrenado

El dólar canadiense tiene una gran semana por delante con la inflación canadiense, una Fed agresiva y precios deprimidos del crudo que dictan la acción del precio USD/CAD.

Libra esterlina (GBP) Pronóstico semanal: el pico de la tarde aumenta a tiempo para la ola de calor

Los datos de inflación y empleo del Reino Unido la próxima semana seguirán los debates televisados ​​del Primer Ministro durante el fin de semana..

La resiliencia de Bitcoin (BTC/USD) se mantiene después de otra gran semana para el USD

Bitcoin, Ethereum y sus contrapartes en moneda alternativa se recuperaron a pesar de que la impactante prensa del IPC de EE. UU. hizo mella aún más en el sentimiento. BTC/USD se mantiene por encima de los $20.000 a pesar de los riesgos fundamentales.

Rebote de la tasa AUD / USD susceptible a la ruta preestablecida de la política RBA

Las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) pueden hacer poco para influir en AUD/USD, ya que el banco central parece estar en un camino predeterminado en la normalización de la política monetaria.

Pronóstico semanal del mercado de valores: S&P 500 y DAX 40

En el centro están los flujos de gas rusos, la herramienta antifragmentación del BCE y la política italiana.

Pronóstico del yen japonés: ¿Un BoJ moderado mantendrá el USD/JPY subiendo? IPC también en primer plano

El yen japonés es vulnerable a las fuerzas externas y aún se espera que el Banco de Japón sea uno de los pocos bancos centrales acomodaticios que quedan. ¿Está todo claro que el USD/JPY sigue subiendo entonces?

Previsiones técnicas:

Pronósticos S&P 500, Nasdaq y Dow Jones para la próxima semana

Las acciones mantienen su rango de julio, pero podrían estar preparadas para una mayor recuperación dentro de la tendencia bajista anual. Niveles que se basan en los gráficos técnicos del S&P 500, Nasdaq y Dow.

Predicción del precio del oro: el oro gira o se quema a medida que los bajistas suben a 1700

Los precios del oro cayeron un 10% al agotarse durante cinco semanas consecutivas. Los mínimos de dos años acechan a continuación, ¿hay alguna esperanza para los toros XAU?

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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