El cable sube ante el FOMC, EUR/GBP vulnerable

Sterling (GBP) noticias y análisis.

• GBP/USD sostenido antes del FOMC, impresión del PIB de EE. UU.: Los datos agresivos de la Fed o el PIB negativo podrían inducir un movimiento a la baja desde niveles altos.
• Datos de EE. UU./UE de gran importancia para acelerar durante el fin de semana
• El EUR/GBP puede subir tras un cauteloso aumento de tipos del BoE la próxima semana, pero el EUR sigue débil

Permutaciones GBP/USD y FOMC consideradas

Antes de la decisión crucial sobre la tasa del FOMC más tarde hoy (19:00 BST), la libra se ha fortalecido. La pareja movió sus senos más arriba rebotando hacia el lado superior de la zona de apoyo (1.1940) y también insertó una serie de mechas largas y más bajas en el camino hacia arriba. El par ahora cotiza por encima del nivel psicológico de 1.20 pero parece haberse retirado de otro nivel interesante, el de la resistencia en 1.2090.

Si el comité vota por un aumento de 100 pb, como el Banco de Canadá a principios de este mes, podríamos ver un cable que se dirige hacia 1,20 y posiblemente a la baja. La mención de grandes aumentos de tasas en el futuro también podría causar una revisión de precios más baja en el par. 1,20 podría estar en riesgo si la Fed insinúa una desaceleración en futuras subidas de tipos.

GBP/USD gráfico de 2 horas

Fuente: TradingView, preparado por Ricardo Neve

El posicionamiento del dólar (DXY) se mantiene alto

Debido al surgimiento del dólar como una operación abarrotada, cualquier indicio de pesimismo de la Fed en la decisión sobre las tasas o la presión a seguir podría desinflar al dólar, lo que resultaría en una nueva prueba de 1.2090 para GBP/USD. Los mercados estarán ansiosos por saber cuál es la postura de la Fed sobre la subida de septiembre, si es probable que mantengan el mismo ritmo o se calmen teniendo en cuenta los problemas de crecimiento.

Posicionamiento del dólar estadounidense (DXY) a través del informe CFTC CoT

Fuente: Refinitiv, informe COT de la CFTC

En cuanto a las preocupaciones sobre el crecimiento, el jueves echamos un primer vistazo al PIB de EE. UU. para el segundo trimestre, que probablemente ya haya considerado la decisión de tipos de la Fed el día anterior. La Fed utiliza su propia herramienta interna de pronóstico del PIB (GDPNow) en caso de que la decisión sobre la tasa venza antes de la publicación de los datos del PIB y se calcula utilizando una metodología similar a la de la Oficina de Análisis Económico.

Los economistas predicen un escape por poco de la recesión de EE. UU., mientras que la lectura no oficial de GDPNow sitúa a EE. UU. en una recesión, pronosticando una contracción del 1,6 % en el segundo trimestre; se demostrará que algunos están equivocados, por lo que se espera que la volatilidad continúe el jueves después del evento del FOMC del miércoles.

Personalice y filtre datos económicos en tiempo real a través de nuestro DaliyFX calendario economico

Las fundaciones europeas empeoraron

El euro sigue luchando a pesar de una subida de 50 puntos básicos a principios de este mes a medida que la amenaza del racionamiento de gasolina en el invierno se acerca a la realidad. La UE acordó reducir el consumo de gas en un esfuerzo por aumentar los datos de almacenamiento antes de los meses de invierno. Sin embargo, Rusia ha reducido los flujos de gas del 40 % al 20 % citando problemas técnicos, sin hacerle ningún favor al euro.

EUR/GBP rompió por encima de 0.8500 y continuó cayendo, ganando velocidad ayer. La caída parece haberse detenido en la intersección del nivel de 0.8410 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del movimiento de marzo a junio. Una reversión desde aquí parece poco probable dado el entorno fundamental de la eurozona, pero podría surgir si el Banco de Inglaterra (BoE) decepciona la próxima semana. Los encuestados en una encuesta de Reuters sugieren que la probabilidad de un aumento de 25 y 50 pb está más cerca de 50/50 de lo que revelan las expectativas del mercado (93% de un aumento de 50 pb).

Gráfico diario EUR/GBP

Fuente: TradingView, preparado por Ricardo Neve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RiccardoSnorteowFX