El euro cae frente al boyante dólar a medida que aumentan las sorpresas inflacionarias en EE.UU.

Análisis y gráficos del euro (EUR/USD).

• consumidor estadounidense precios subió un 3,2% el mes pasado, un paso por delante de las previsiones
• La inflación subyacente cayó pero, una vez más, superó el consenso
• EURUSD resbaló de nuevo, continúa deslizándose más hacia abajo

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El euro cayó ligeramente frente al dólar estadounidense, que en general está más fuerte, el martes, tras conocerse datos oficiales que muestran que la inflación aumentó en la mayor economía del mundo.

Los precios al consumidor en Estados Unidos subieron un 3,2% en febrero, justo por encima del 3,1% registrado en enero, y se esperaba que se repitiera. La tasa “básica”, que excluye los efectos volátiles de los precios de los alimentos y los combustibles, subió un 3,8%, por encima del 3,7% esperado pero justo por debajo del 3,9% observado el mes anterior.

El precio de los alquileres de viviendas, los billetes de avión, la ropa y los seguros de automóviles han contribuido a este último aumento, y aunque los consumidores están menos presionados que antes, el costo de muchos productos básicos sigue aumentando.

La Reserva Federal de Estados Unidos ha estado aumentando agresivamente las tasas de interés en un intento por combatir la inflación, y si bien el mercado está apostando fuertemente a las reducciones este año, la fortaleza continua de los precios pondrá a prueba la confianza de los inversores en el banco central de Estados Unidos. Dicho esto, la inflación continúa con una tendencia a la baja y la herramienta «Fedwatch» de la Bolsa Mercantil de Chicago todavía muestra un escenario base de que los costos de endeudamiento de Estados Unidos comenzarán a caer en junio.

Esta tesis, sin embargo, no puede permitir demasiadas sorpresas alcistas en materia de inflación, y este conjunto de datos seguirá siendo absolutamente crucial.

El euro ha obtenido el apoyo del Banco Central Europeo, que aparentemente no tiene prisa por recortar las tasas de interés mientras evalúa el panorama de la inflación interna. Ese organismo no volverá a reunirse para fijar la política monetaria hasta el 11 de abril.

Análisis técnico del EUR/USD

Gráfico diario del EUR/USD compilado con TradingView

El euro parece estar debilitándose un poco dentro del amplio y respetado canal de tendencia alcista que ha contenido las operaciones desde los mínimos de mediados de febrero. El mercado ahora apuntará al soporte a corto plazo en el máximo de cierre del 6 de marzo en 1,08976, por delante del soporte del canal base en 1,08504.

El mercado se mantiene por encima de su media móvil de 200 días, que se sitúa por debajo de ambos niveles en 1,08328. También está muy por encima de la línea de tendencia alcista a largo plazo establecida desde octubre de 2023, de la que el mercado ya ha rebotado una vez este año.

La tarea inmediata de los alcistas del euro es intentar recuperar la resistencia en 1,09453, el máximo de cierre del jueves pasado. Si lo logran, la parte superior del canal volverá a ocupar un lugar central en 1,1000.

Los datos de sentimiento de IG revelan que las opiniones de los traders sobre el desempeño del euro de aquí en adelante son muy variadas. Los bajistas están a la cabeza, con el 59% entrando a este mercado por ese lado. Este no es el tipo de ventaja que requiere una clara jugada contraria, y la tendencia bajista del euro parece que continuará.

Aquellos que no están comprometidos tal vez quieran esperar y ver si esto llega a amenazar la tendencia alcista más amplia antes de involucrarse.

Por David Cottle para DailyFX