El oro registra nuevos máximos después de la subida de la Fed mientras la caída del petróleo sacude los mercados. ¿XAU/USD más alto?

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• EL precio del oro hoy corrió hacia el norte a la intemperie, pero desde entonces se ha retirado
• EL Dólar americano y los rendimientos del Tesoro han caído a medida que los mercados apuntan a tasas más bajas
• La decisión de la Fed ha ido y venido, pero podría haber más consecuencias para XAU/dólar estadounidense

El oro se disparó más después del cierre norteamericano de hoy, al mismo tiempo que el precio del petróleo crudo se ha desplomado. Los movimientos se producen después de que ayer el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) elevara su tasa objetivo en 25 puntos básicos a 5-5.25%.

El dólar estadounidense cerró el miércoles frente a todas las monedas del G-10, lo que podría fortalecer al metal amarillo. Las monedas de materias primas AUD, CAD y NZD comenzaron el jueves, lo que puede reflejar el aumento de la volatilidad en el oro, el petróleo y otras materias primas.

Los precios en vivo para estos mercados se pueden encontrar aquí.

El contrato de futuros de oro COMEX tocó hoy $ 2,085.4 la onza. Este es el nivel más alto desde el máximo histórico de agosto de 2020 de US$2089,2.

Aunque eclipsó el máximo de marzo de 2022 de US$2.078,8, ahora está en juego un Triple Top a menos que se alcance un nuevo máximo. Un Triple Top es una extensión de un Double Top.

Los futuros de oro COMEX cotizados en barriles de petróleo crudo NYMEX WTI se cotizan a su nivel más alto desde febrero de 2021.

Después de la ráfaga de apertura del jueves, tanto el oro como el petróleo han vuelto a los niveles de cierre del miércoles, ya que los mercados se recalibran después de la subida de la Fed.

Los mercados de tasas de interés parecen estar anunciando el engaño de la Fed, con recortes de precios ya en el tercer trimestre. El mercado parece haber puesto un énfasis significativo en el pivote en algunos de los idiomas.

La declaración de la reunión de marzo decía: «El Comité anticipa que puede ser apropiado endurecer aún más la política», antes de citar factores que se sopesarán en el proceso de toma de decisiones.

La declaración de la reunión de mayo cambió este pasaje a «Para determinar hasta qué punto puede ser apropiado un mayor endurecimiento de la política».

Esto parece haber sido el detonante para que el mercado no vea más alzas y anticipe futuros recortes. En la rueda de prensa posterior al juego, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que ese no es necesariamente el caso.

Señaló una y otra vez que cualquier decisión futura dependerá de los datos de una reunión por reunión que requiere una evaluación continua.

Sin embargo, los rendimientos del Tesoro volvieron a caer con el bono a 2 años alcanzando el 3,81 %, muy por debajo del máximo del mes pasado del 4,29 %.

Los rendimientos reales continúan languideciendo con la tasa de 10 años acercándose al 1,15%, por debajo del máximo del 1,38% observado el lunes. El rendimiento real es el rendimiento nominal menos la tasa de inflación del precio de mercado derivada de los Títulos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) para el mismo plazo.

Como era de esperar, la volatilidad del oro aumentó durante la frenética acción del precio. El índice GVZ mide la volatilidad del oro de forma similar al índice VIX que mide la volatilidad del S&P 500.

PRECIO DEL ORO EN USD Y PETRÓLEO, RENDIMIENTO REAL A 10 AÑOS EN EE. UU., VOLATILIDAD DEL ORO

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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