El S&P 500 sigue siendo vulnerable mientras el Nasdaq 100 alcanza un nuevo máximo en lo que va del año

S&P 500, NASDAQ PRECIO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

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ANTECEDENTES FUNDAMENTALES SEP 500, NASDAQ 100

Las acciones de EE. UU. se mantienen dentro de un rango que se ha convertido en un tema desde que se desvaneció el repunte del año hasta la fecha. El SPX y el Nasdaq registraron ganancias marginales ayer, pero persiste la indecisión. La reunión del FOMC de la semana pasada fue vista como una fuente de esperanza sobre la dirección a largo plazo de las acciones de EE. UU., sin embargo, con algo más de claridad sobre las tasas por parte de la Fed, el enfoque se ha desplazado hacia una posible recesión.

Las ganancias de EE. UU. se han mantenido sólidas últimamente, compensando cualquier pérdida derivada de los temores continuos sobre la crisis bancaria de EE. UU. y una posible recesión. Los mercados también están a la espera de las muy esperadas conversaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU., ya que los temores de impago siguen pesando sobre la confianza. Se espera que el presidente de EE. UU., Biden, discuta el techo de la deuda con el presidente de la Cámara de Representantes republicano, Kevin McCarthy (primera reunión en tres meses), el líder de la minoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, y los demócratas del Congreso más tarde hoy. La esperanza es encontrar un término medio, ya que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, ha seguido haciendo sonar la alarma sobre las implicaciones de un incumplimiento para las economías de EE. UU. y del mundo.

El Nasdaq 100 continúa subiendo al registrar ayer un nuevo máximo en lo que va del año. El índice estuvo en su mercado bajista más prolongado (143 días) desde la crisis financiera de 2008 hasta ayer, cuando entró oficialmente en territorio de mercado alcista. El índice ahora ha subido un 20 % desde sus mínimos, pero sigue siendo un 24 % de los máximos históricos establecidos en noviembre de 2021. Si echamos un vistazo histórico rápido a las caídas pasadas del índice Nasdaq 100, podemos ver que la iteración actual se clasifica favorablemente en comparación con un caída del 22,2% desde la crisis financiera de 2008 con una huella del 53,97%.

DATOS ECONÓMICOS CLAVE A CONTINUACIÓN

Mirando el resto del día y el calendario económico, no parece tan emocionante. Los oradores de la Reserva Federal parecen ser lo más destacado del día, ya que los mercados esperan pacientemente los datos del IPC de EE. UU.

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Dada la ausencia de eventos de riesgo, es probable que el calendario de ganancias desempeñe un papel más importante en los movimientos de precios de mañana antes del IPC de EE. UU. Tenemos una miríada de empresas informando hoy, siendo las principales AirBnB, Apollo Global Management y, por supuesto, el gran ganador del año pasado, Occidental Petroleum.

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REFLEXIONES FINALES Y PERSPECTIVAS TÉCNICAS

Los participantes del mercado aplaudieron el posible fin del ciclo de alzas de la Reserva Federal la semana pasada, ya que los mercados bursátiles históricamente se han beneficiado de tal movimiento. Sin embargo, las condiciones actuales siguen siendo desafiantes, con datos de empleo sólidos el viernes, la probabilidad de que la Fed mantenga tasas más altas por más tiempo continúa aumentando. La Encuesta Trimestral de Préstamos de la Fed mostró ayer estándares crediticios más estrictos y una demanda crediticia más débil de las empresas grandes y medianas en el primer trimestre. Una señal de que los efectos retardados del ciclo alcista están comenzando a filtrarse en la economía y podrían pesar más sobre las acciones estadounidenses en el futuro.

S&P 500 Gráfico diario – 9 de mayo de 2023

Fuente: TradingView

Mirando el marco de tiempo diario en el SPX, podemos ver la indecisión reflejada en la acción del precio reciente. Después de registrar un mínimo más bajo el 26 de abril, el precio luego registró un nuevo máximo más alto antes de registrar un mínimo más bajo una vez más la semana pasada. Sin embargo, el máximo alrededor de 4200 es también el máximo del rango que ha mantenido desde agosto de 2022. El SPX ha estado atrapado en un rango entre 3800 y 4200 desde principios de 2023 sin una ruptura clara a la vista. La presión de venta persistirá mientras nos mantengamos por debajo del nivel 4200 con una nueva prueba del promedio móvil de 100 días alrededor del nivel 4000 que parece más probable. Soporte clave intradía 4100 y 4050 con resistencia alrededor de 4147 y por supuesto la marca de 4200.

Nasdaq Gráfico diario de 100 – 9 de mayo de 2023

Fuente: TradingView

El índice Nasdaq 100 registró ayer un nuevo máximo hasta la fecha antes de cerrar como una vela doji. Hemos visto a los futuros del Nasdaq marcando a la baja hasta ahora antes de la apertura de EE. UU., ya que también tenemos en juego un patrón potencial de doble techo. Al igual que el SPX, el Nasdaq se ha estancado en un rango de 450 puntos entre 12850 y 13300 desde principios de abril.

Como se discutió anteriormente, técnicamente hemos entrado en un mercado alcista en el Nasdaq, pero aún persisten las presiones a la baja. Las oportunidades comerciales de rango continuo continúan presentándose, sin embargo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo turbias.

Las principales áreas de soporte intradía se encuentran alrededor de 13195, 13107 y 12935, mientras que la resistencia se encuentra alrededor de los niveles de 13300, 13600 y 14000 respectivamente.

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercado para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda