La fuerte inflación estadounidense desencadena un giro alcista, niveles clave a la vista

PERSPECTIVAS DEL USD/JPY

• Estados Unidos más alto de lo esperado inflación Las cifras hacen subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, elevando el dólar americano en todos los ámbitos
• USD/JPY vuela por encima del umbral de 150,00, alcanzando el nivel más alto en casi tres meses
• Este artículo analiza los umbrales técnicos clave a tener en cuenta en las próximas sesiones de negociación.

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Después de un comienzo de semana moderado, el tipo de cambio USD/JPY se disparó el martes, subiendo más de un 0,9% y superando el umbral psicológico de 150,00: un movimiento explosivo que hizo que el par alcanzara su nivel más alto en casi tres meses.

RENDIMIENTO DEL USD/JPY RENDIMIENTO Y TESORERÍA

Fuente: TradingView

El sólido desempeño del dólar estadounidense fue impulsado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense luego de datos de inflación estadounidenses mejores de lo esperado. A modo de contexto, tanto el IPC general como el subyacente de enero sorprendieron al alza, con un 3,9% y un 3,1% interanual, respectivamente, dos décimas de punto porcentual por encima de las expectativas.

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TENDENCIA DE LA INFLACIÓN ESTADOUNIDENSE

Fuente: BLS

El progreso limitado en la desinflación ha llevado a los operadores a reducir las expectativas de flexibilización para el año, como se muestra en el gráfico a continuación. La posible fecha de inicio del ciclo de recortes de tipos del FOMC también se ha retrasado, y los precios de mercado apuntan ahora al primer recorte en la reunión de junio.

FUTUROS DE FONDOS FED 2024 – TASAS IMPLÍCITAS POR MES

Fuente: TradingView

Dado que las presiones sobre los precios muestran una rigidez extrema, la Reserva Federal se mostrará reacia a comenzar a reducir los costos de endeudamiento en el corto plazo; de hecho, podría incluso retrasar su primer movimiento hasta la segunda mitad de 2024 para estar seguro. Esto podría dar lugar a un aumento de los rendimientos estadounidenses en el corto plazo, un resultado alcista para el dólar estadounidense.

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El USD/JPY subió el martes, superando la resistencia de 150,00 y alcanzando su nivel más alto desde mediados de noviembre. Aunque el par sigue arraigado en una sólida tendencia alcista, el tipo de cambio se está acercando a niveles que podrían incomodar al gobierno japonés e incitarlo a intervenir para respaldar el yen.

En caso de intervención cambiaria, el tipo de cambio USD/JPY podría sufrir una fuerte caída, revirtiendo parte de su reciente aumento. En este escenario, se pueden identificar posibles zonas de soporte primero en 150,00 y luego en 148,90. En caso de una mayor debilidad, todos los ojos estarán puestos en 147,40 y 146,00 a partir de entonces.

En ausencia de intervención monetaria o conversaciones por parte de las autoridades japonesas, es probable que los alcistas sigan avanzando antes de lanzar un asalto total al máximo del año pasado en torno a la marca de 152,00. Nuevas ganancias a partir de este momento podrían llamar la atención hacia 152,70.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView