Los bajistas del oro (XAU/USD) no pueden encontrar aceptación por debajo del promedio móvil de 100 días, ¿a dónde ir?

PRECIO DEL ORO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

ORO PRONÓSTICO: NEUTRO

PARA SABER MAS: Pronóstico semanal del oro: los precios del oro (XAU/USD) pesan suavemente en la semana de éxitos de taquilla

El oro ha estado en una montaña rusa esta semana con una acción de precio de sierra que envía señales mixtas. Una semana que prometió mucho valió la pena en el frente de la volatilidad, pero no brindó ninguna claridad sobre la posible dirección de los precios del oro en el futuro. En el momento de redactar este informe, el oro cotiza a 1.962 dólares la onza, apenas un poco más que al cierre de la semana pasada.

La decisión de la Reserva Federal de EE. UU. del miércoles hizo que el dólar estadounidense enfrentara una presión de venta significativa que ayudó al oro a repuntar desde los mínimos de 3 meses el jueves. Los participantes del mercado parecen confundidos por la pausa de la Reserva Federal y las proyecciones económicas en el futuro. La Reserva Federal mejoró su perspectiva de tasa máxima a 5,6% desde 5,5% y el presidente Powell descartó efectivamente recortes de tasas en 2023, lo que hace que la caída de dólares estadounidenses sea aún más atractiva.

Mirando hacia atrás en los precios del oro históricamente desde la última vez que la Fed se detuvo en junio de 2006, vimos un período de consolidación y movimiento lateral en los precios durante el próximo período de 12 meses. ¿Nos espera un viaje similar esta vez? Las similitudes con la calma de 2006 no terminan ahí, con la economía mundial al borde de una recesión, como todos sabemos. Sin embargo, hay muchas diferencias fundamentales que hacen que sea dudoso que veamos un resultado similar en 2006, ya que los activos de riesgo subieron mientras que el oro se consolidó antes de la inminente crisis de 2008. Uno de los indicadores clave y las diferencias radican en la curva de rendimiento que se revirtió por sólo 1 punto base en junio de 2006 en comparación con 90 puntos base en el momento de escribir este artículo, la mayor cantidad en 40 años.

*Las áreas grises en el gráfico indican recesiones en EE. UU.

Fuente: GuruFocus

Entonces, ¿por qué no hemos visto señales más concretas todavía? La respuesta aquí probablemente radica en el aumento de la oferta monetaria desde el comienzo de la pandemia de covid 19 y exacerbado aún más por la reciente liberación de la Reserva Federal de $ 400 mil millones adicionales en marzo para brindar estabilidad al sistema bancario. Todo esto mantiene en movimiento a los mercados bursátiles, pero podría estarse gestando dolor para los activos de riesgo y podría ser algo a tener en cuenta en las próximas semanas y meses.

LA SEMANA PRÓXIMA Y FACTORES QUE PODRÍAN AFECTAR AL ORO

El calendario económico de EE. UU. está bastante tranquilo de cara a la próxima semana, con la mayoría de los datos centrados en el mercado inmobiliario. El mayor evento de riesgo de los mercados desarrollados en la próxima semana proviene del Reino Unido con la inflación y la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra que probablemente provoque un aumento en la volatilidad.

Tenemos el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mientras que cualquier otro comentario de los responsables de la política monetaria de la Fed también podría generar volatilidad y afectar al dólar estadounidense en la próxima semana. Los precios del oro podrían recibir una mayor demanda y, por lo tanto, precios después de un recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) en un intento de estimular el crecimiento. Los participantes del mercado esperan ver una mayor demanda de China con materias primas y productos básicos que probablemente se beneficiarán si se materializa dicho aumento.

Aquí están los cinco eventos de riesgo altamente calificados para la próxima semana en el calendario económico que podrían afectar los precios del oro y provocar un aumento en la volatilidad:

Para todos los comunicados económicos y eventos que mueven el mercado, consulte el Calendario DailyFX

PERSPECTIVAS TÉCNICAS Y CONSIDERACIONES FINALES

El gráfico semanal para XAUUSD parece estar en camino de imprimir un cierre de vela doji que sería apropiado dada la acción de precios mixta y irregular que hemos visto durante la mayor parte de la semana. No ha cambiado mucho en el gráfico semanal con el marco de tiempo diario proporcionando un poco más con lo que trabajar. Sin embargo, la enorme mecha bajista en el semanario indica que la presión de compra aún es evidente en el metal precioso.

XAU/dólar estadounidense Gráfico semanal – 16 de junio de 2023

Fuente: TradingView

Cayendo a un marco de tiempo diario y una vez más el oro no logró cerrar por debajo del promedio móvil de 100 días. El metal precioso hizo 3 intentos esta semana para llegar tan bajo como $ 1925 antes de que un fuerte repunte hiciera que el precio cerrara cómodamente por encima del promedio móvil de 100 días que se ubica alrededor del nivel de $ 1941. La vela envolvente del jueves insinuó una mayor alza, pero como ha sido el últimamente, no se materializó un seguimiento ya que el viernes se vio una acción del precio más indecisa y errática.

De cara a la próxima semana, el rango entre $1940 y $1970 continúa manteniéndose con una vela diaria cerrada a ambos lados del rango que probablemente facilitará un impulso en esa dirección. Hasta entonces, un enfoque dentro del rango y dentro del día puede ser más adecuado para la dinámica actual del mercado.

EUR/USD Gráfico diario – 16 de junio de 2023

Fuente: TradingView

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercado para DailyFX.com

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