Los resultados de la inflación en Estados Unidos determinarán el rumbo del mercado

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL USD/JPY Y DEL ORO

• Precios del oro y el Guay han publicado resultados decepcionantes en los últimos días después de una buena racha en las últimas semanas de 2023
• La dirección a corto plazo de ambos activos probablemente dependerá de Estados Unidos. inflación los datos se publicarán el jueves
• Este artículo revisa las perspectivas técnicas de XAU/dólar estadounidense Y USD/JPYanalizando los niveles críticos a monitorear en las próximas sesiones de negociación

Mas leido: EUR/JPY y GBP/JPY se desvían de la trayectoria alcista después de tocar resistencia. ¿Y ahora?

Los precios del oro y del yen japonés se recuperaron bruscamente a finales de 2023, pero tropezaron a principios del nuevo año, y los operadores se mostraron cada vez más reacios a adoptar nuevas posiciones alcistas en cualquiera de los activos por temor a que la Reserva Federal flexibilice los precios agresivos durante los próximos 12 meses. no se realizará.

Si bien el banco central de Estados Unidos adoptó una postura más cautelosa en su reunión de diciembre y señaló que reduciría los costos de endeudamiento en 2024, es posible que el mercado se haya adelantado al descontar demasiados recortes para una economía que continúa mostrando fortaleza y dificultades. registrando una inflación por encima de la meta.

Si las apuestas moderadas sobre la trayectoria del FOMC comienzan a debilitarse, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían volver a acelerarse, al tiempo que se fortalece el dólar estadounidense. Este escenario podría pesar sobre los metales preciosos y ejercer una importante presión a la baja sobre el yen, que carece del apoyo del Banco de Japón.

Para conocer los próximos movimientos de la Reserva Federal y obtener más claridad sobre las perspectivas políticas más amplias, los operadores deberían estar atentos al calendario económico de Estados Unidos esta semana, prestando especial atención al informe del IPC de diciembre, cuya publicación está prevista para el jueves por la mañana.

Aunque se espera que la inflación subyacente se haya enfriado el mes pasado, se prevé que el indicador general se recupere, aumentando a 3,2% desde 3,1% anterior, un hecho no deseado para las autoridades que seguramente tendrá un impacto negativo en la opinión y el sentimiento públicos.

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EXPECTATIVAS PARA LOS DATOS DE INFLACIÓN DE EE.UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

Para que los precios del oro y el yen (frente al dólar) recuperen su impulso alcista en el corto plazo, los últimos datos del IPC de EE.UU. deben presentar pruebas convincentes de nuevos pasos hacia la estabilidad de precios. Sin este progreso, la Reserva Federal podría retrasar el inicio de su ciclo de flexibilización.

Si un informe de inflación sorprende al alza, es probable que las expectativas sobre las tasas de interés suban rápidamente, lo que haría caer los rendimientos de los bonos. En este escenario, el oro y el yen podrían sufrir un ajuste a la baja más significativo en los próximos días y semanas (un yen más débil significa un USD/JPY más alto).

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO

El oro se mantuvo débil el martes después de caer por debajo de una región de soporte clave que se extendía entre 2.050 y 2.045 dólares la semana pasada. El comercio sostenido por debajo de esta zona podría reforzar la presión bajista, allanando el camino para una caída hacia el promedio móvil simple de 50 días cerca de $2,010. Ante una mayor debilidad, la atención se centra en 1.990 dólares.

Por otro lado, si los compradores regresan y provocan una reversión al alza, la resistencia aparecería entre 2.045 y 2.050 dólares. Romper esta barrera técnica podría ser un desafío, pero una ruptura podría preparar el escenario para un repunte hacia los 2.085 dólares, el máximo de finales de diciembre. La fortaleza continua podría empujar al par XAU/USD hacia su máximo histórico.

TABLA TÉCNICA DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico de precios del oro creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El par USD/JPY repuntó la semana pasada, pero su ascenso perdió fuerza ya que los precios no lograron superar la resistencia de 146,00. Para que vuelva a surgir el impulso alcista, necesitamos ver un impulso claro y firme por encima de 144,75 y luego de 146,00. Este escenario podría dar paso a un repunte hacia el nivel de 147,00.

Por otro lado, si la presión a la baja cobra impulso, provocando nuevas pérdidas para el USD/JPY, el soporte inicial se encontrará alrededor de la media móvil simple de 200 días, ahora en 143,40. Los alcistas deben defender este plan a toda costa; de lo contrario, podría producirse un retroceso hacia los mínimos del mes pasado.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView