Petróleo crudo en Crypto

La criptomoneda puede parecer menos atractiva en estos días a medida que la invasión de Ucrania aumenta la volatilidad del petróleo crudo

Mientras la guerra ruge en Ucrania, aceite crudo está suplantando una criptomoneda. El precio de los contratos de West Texas Intermediate (WTI) subió casi un 7% en un día, el mayor aumento de mercancías desde que comenzó el registro. La relación entre bitcoin y los activos tradicionales, como oro y el crudo es parte del debate sobre si es dominante criptomoneda es una moneda o una mercancía.

En los mercados financieros tradicionales, los períodos de extrema volatilidad e incertidumbre suelen empujar a los inversores a activos de ‘refugio seguro’ con menor riesgo y menor rendimiento. Ejemplos de dichos activos incluyen oro y bonos de bajo rendimiento, como los bonos del Tesoro de EE. UU.

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Publicado originalmente en la revista Luckbox. Regístrese gratis en getluckbox.com/dailyfx

El oro se acepta como una reserva global de valor, y los bonos del Tesoro de EE. UU. están respaldados por el gobierno y nunca deberían declararse en quiebra. Pero durante el último mes, la definición de refugio seguro ha sido cuestionada.

Así que, a dónde va bitcoin meterse en esto? Normalmente, un activo de refugio seguro no está relacionado con el mercado de valores, lo que la gente creía que era el caso de bitcoin. Sin embargo, recientemente su precio ha caído en sincronía con las acciones, lo que desafía esta suposición.

Esto ha generado un debate sobre si las criptomonedas, o los activos digitales en general, pueden clasificarse como seguros cuando su precio es impredecible. Después de todo, bitcoin registró una pérdida semanal del 10%.

Entre principios de enero y febrero, la volatilidad implícita de West Texas Intermediate aumentó del 38 % a más del 100 %, mientras que la volatilidad implícita de bitcoin cayó de más del 90 % a menos del 40 %.

El gráfico muestra la correlación entre bitcoin y el petróleo crudo. Cuando la línea se mueve por encima de cero, existe una correlación positiva entre los dos activos y cuando se mueve por debajo, la correlación es negativa.

Aunque la línea parece fluctuar considerablemente, la escala de la derecha indica que la correlación entre los dos activos no es lo suficientemente significativa como para sacar conclusiones reales sobre la relación entre los dos activos.

Tenga en cuenta, sin embargo, que a medida que Bitcoin madura, se espera que este gráfico se vuelva menos inestable a medida que los inversores aprenden dónde se encuentra la criptomoneda en el espectro seguro e inseguro.

Es demasiado pronto para juzgar cómo podría posicionarse Bitcoin en el futuro. Por un lado, puede seguir siendo un activo puramente especulativo que aumenta la volatilidad a medida que las ballenas acumulan monedas y las compran cíclicamente o las venden a comerciantes novatos. Por otro lado, podría convertirse en un activo fácil de mantener en relación con productos básicos como el petróleo crudo, lo que atraería inversores a países con alta inflación o inestabilidad política.

Cuando se trata de oportunidades comerciales, Bitcoin puede permanecer al margen durante este período de menor volatilidad. Se podrían encontrar mayores oportunidades en las grandes oscilaciones intradiarias del petróleo crudo a medida que continúa la guerra en Ucrania. La volatilidad histórica de Bitcoin cayó por debajo de la del petróleo crudo en marzo, ya que el petróleo comenzó a moverse más rápido que las criptomonedas.

Los comerciantes de Bitcoin pueden querer considerar el petróleo crudo. Los factores interesantes incluyen la variedad de productos, el apalancamiento y los mercados negociables bilaterales. A diferencia de bitcoin, los futuros de petróleo crudo y los futuros de opciones permiten a los comerciantes operar apalancados en ambas direcciones.

Por ejemplo, los comerciantes pueden comprar o vender un futuro de micro crudo (/ MCL) por solo $ 1,800. El contrato controla 100 barriles de petróleo, $10.000 con crudo a $100 el barril. Esta es una gran oportunidad para aprovechar el apalancamiento si los comerciantes controlan su gestión de riesgos.

Las criptomonedas han llevado a muchos nuevos comerciantes a la pista de baile, pero aprender a usar productos líquidos eficientes en capital en activos actualmente atractivos podría hacer que la fiesta continúe.

Por supuesto, todos los comerciantes deben ser conscientes del riesgo de pérdida asociado con el comercio de opciones y futuros de productos básicos.

Publicado originalmente en la revista Luckbox. Regístrese gratis en getluckbox.com/dailyfx

Pete Mulmat, estratega jefe de futuros de gustosotrade, presenta Splash Into Futures en la red gustosotrade. @traderpetem