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TLDR
- Bitcoin cotiza cerca de $ 105k a medida que los analistas se mueven el potencial ocular a $ 150k o disminuyen a $ 97k de soporte
- Las tendencias de liquidez global son el factor clave que determina la próxima dirección de precio de Bitcoin
- El indicador de IBCI sugiere que el mercado está en fase de transición, no en ciclo de agotamiento
- Los volúmenes de negociación de intercambio han caído a mínimos de varios años a pesar de los altos precios
- Los problemas de techo de la deuda de agosto podrían crear volatilidad del mercado para los activos criptográficos
Bitcoin continúa operando cerca de los máximos de todos los tiempos alrededor de $ 105,000, pero el camino a seguir depende de un factor crítico según los analistas del mercado. El comerciante Josh Olszewicz advierte que la configuración alcista de Bitcoin está caminando por una cuerda floja macroeconómica.
La criptomoneda ha mantenido la fuerza cerca de los niveles récord a pesar de que la Reserva Federal no reduce las tasas de interés. Esta resiliencia proviene de una fuente inesperada que podría determinar si Bitcoin alcanza los $ 150,000 o enfrenta una corrección importante.
Olszewicz señala la liquidez global como el factor determinante para el próximo movimiento de Bitcoin. Si bien la Fed no ha girado para facilitar la política, las métricas de liquidez de Estados Unidos y Global han comenzado a tener una tendencia al alza a través de las operaciones de repo inversas y la actividad de la cuenta general del Tesoro.
Macro Lunes: Status quo para mercados
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Las condiciones de liquidez actuales siguen siendo frágiles pero solidarios. Cuando las instalaciones de repo inverso drenan y la cuenta general del Tesoro gasta hacia abajo, ambas acciones ayudan a aumentar la liquidez del mercado.
El comerciante señaló que ambas métricas están en tendencia en la dirección correcta, proporcionando suficiente apoyo para mantener los activos de riesgo como Bitcoin elevados. Esto difiere de los duros períodos de ajuste observados en 2018 y 2022.
La estructura técnica de Bitcoin sigue siendo constructiva, ya que lucha contra las salidas cerca de los máximos históricos. El activo ha resistido desgloses significativos y continúa reclamando niveles técnicos clave.
Desde una perspectiva técnica, $ 97,980 representa el nivel clave de inconveniente para monitorear si Bitcoin falla. Por el lado positivo, los analistas ven $ 122,000 como una posible parada en boxes antes de alcanzar el rango de $ 150,000.
El análisis del ciclo del mercado apunta a la fase de toros en curso
El indicador del ciclo de bitcoin (IBCI) proporciona un contexto adicional para la fase de mercado actual. Analista criptoquante GAAH señala que el IBCI aumentó por encima del 75% durante el rally de Bitcoin desde finales de 2023 hasta principios de 2024.
Después de la reciente corrección de precios, el IBCI se ha estabilizado alrededor del 50%, lo que tradicionalmente representa una zona neutral. Este nivel a menudo precede a los principales cambios de tendencia en el ciclo de mercado de Bitcoin.
Los datos históricos muestran que las fases alcistas de Bitcoin generalmente terminan solo cuando el IBCI alcanza y permanece en la zona del 100%. Dado que esta condición no se ha cumplido, la consolidación actual podría establecer otro movimiento ascendente.
La falta de sentimiento extremo en cualquier dirección respalda la opinión de que el mercado aún está evolucionando en lugar de acercarse a un pico de ciclo. Si Bitcoin empuja más alto mientras que el IBCI vuelve a las tendencias hacia el 75-100%, puede indicar un retorno a la zona de distribución.
La actividad de intercambio muestra el dominio institucional
Los datos de la actividad comercial revelan patrones interesantes en el entorno de mercado actual. A pesar del comercio de bitcoin cerca de los máximos históricos, el volumen spot en los intercambios centralizados ha caído a mínimos de varios años.
Si bien los ETF Spot Bitcoin han alejado cierto volumen de los intercambios tradicionales, los datos también reflejan un compromiso minorista limitado. La participación actual del mercado parece más alineada con los jugadores institucionales y los titulares a largo plazo.
Estos volúmenes moderados no son típicos de las fases del mercado eufórico. En cambio, indican la participación medida que puede retrasar la formación de un mercado local.
El interés minorista reducido contrasta con la actividad institucional que continúa apoyando a Bitcoin cerca de los niveles de precios récord. Esta dinámica podría cambiar si surge un compromiso minorista renovado.
Varios factores de riesgo podrían interrumpir la configuración actual de Bitcoin. Agosto presenta un posible crujido de techo de deuda que podría afectar las condiciones de liquidez del mercado.
La estabilidad de los datos de inflación sigue siendo crucial para las decisiones de política de la Reserva Federal. El banco central necesita de tres a seis meses de lecturas de inflación sostenidas del 2% antes de considerar los recortes de tasas.
Si las condiciones de liquidez se deterioran o las tasas aumentan inesperadamente, Bitcoin podría enfrentar la presión hacia abajo. La instalación de repo inversa que alcanza cero podría crear problemas de liquidez que requieran medidas cuantitativas de flexión.
En el momento de la publicación, Bitcoin cotizó a $ 105,325, manteniendo su posición cerca de los máximos históricos a medida que los mercados esperan el próximo catalizador para la dirección.