¿Qué está pasando con FTX y Binance?

Binance CEO Changpeng Zhao (CZ) y FTX El director ejecutivo Sam Bankman-Fried (SBF), dos de los hombres más poderosos de la industria de las criptomonedas, se han enfrentado cara a cara en Twitter. Pero esta pelea es mucho más grande que los dos, ya que los FUD y las controversias en torno a SBF y FTX podrían afectar potencialmente a la industria de la criptografía. En este artículo, desglosaremos la línea de tiempo central de la disputa y explicaremos cómo su resultado podría afectar a todos los inversores en el espacio criptográfico.

Alameda Research supuestamente insolvente

El drama actual que rodea a CZ y SBF comenzó cuando se filtró el balance de Alameda Research, la firma hermana de comercio cuantitativo de FTX. De acuerdo a un documento privado revisado por CoinDesk, de $14.6 mil millones en activos totales de Alameda, $3.66 mil millones están en FTT, el token nativo de FTX, y $2.16 mil millones en garantía de FTT. Otros activos importantes también incluyen USD 3370 millones en tokens criptográficos conectados a SBF de una forma u otra, incluidos Solana (SOL), Serum (SRM) y más.

Esta es una gran señal de alerta, ya que indica que la mayoría del patrimonio neto de Alameda es el propio token controlado centralmente de FTX impreso de la nada, lo que lo hace completamente ilíquido. Veámoslo de esta manera: la capitalización de mercado actual de FTT es de $2,300 millones y las cifras de Alameda muestran un exceso de casi el 200 % del suministro circulante total de FTT. Esto significa que los activos de Alameda no se puede vender sin impactar severamente el mercado.

Muchos expertos en criptografía establecieron paralelismos con el colapso de Celsius Network, ya que Alameda sigue el mismo modelo, lo que generó rumores generalizados de que Alameda se declara insolvente.

Directora ejecutiva de Alameda Research Caroline Ellison afirmó en Twitter que el balance solo refleja algunas de sus posiciones largas más grandes, y la compañía en realidad tiene más de $ 10 mil millones en activos que no están incluidos en el balance. Sin embargo, esto no resuelve el problema de que Alameda tiene $ 5 mil millones en «dinero mágico» informados en su balance.

Binance liquida todas sus tenencias de FTT

Poco después de la filtración, CZ publicó un Hilo de Twitter anunciando la salida completa de Binance de sus tenencias de FTT. Pero lo harán de una manera que minimice el impacto en el mercado, vendiéndolo en el mercado abierto a intervalos mensuales. CZ disparó a SBF afirmando que liquidar su FTT es una gestión de riesgos posterior a la salida, aprendiendo del colapso de Terra Luna. Esto implicaba que FTX podría potencialmente repetir la historia, dirigiéndose a una espiral mortal si ocurriera una corrida bancaria.

Poco después, Ellison respondió a CZ que Alameda estaba dispuesta a comprar todas las tenencias de FTT de Binance a $22. Varios miembros de la criptocomunidad creía que la respuesta parecía desesperada y era una bandera roja de recompra. CZ finalmente rechazó la oferta y agregó que no apoyará a «personas que cabildean contra otros actores de la industria a sus espaldas». Esto es en referencia a SBF supuestamente apoyando la proyecto de ley DCCPA el mes pasado que podría representar amenazas significativas para DeFi.

Si la supuesta postura política de SBF es la juego y el balance de Alameda es gasolinaentonces CZ liquidando todas sus tenencias de FTT es golpeando el partido.

Esta serie de eventos provocó una gran cantidad de FUD en la comunidad criptográfica, lo que resultó en flujos de salida asombrosos a medida que las personas se apresuraban a retirar fondos de FTX, y los flujos de salida de monedas estables de FTX alcanzaron los $ 451 millones según datos Nansen. Los informes también muestran una Retraso de 4 a 8 horas y aumento de tarifas en retiros de FTX, lo que molestó a muchos usuarios de FTX. Al momento de escribir, el token FTT ha caído un 39% desde su máximo semanal.

La respuesta de Sam Bankman-Fried a los rumores de insolvencia

SBF emitió recientemente un respuesta asegurando a la gente que FTX y sus activos están bien. Explica que FTX tiene suficiente capital para cubrir todas las tenencias de los clientes y está procesando todos los retiros. En respuesta a la causa de la situación general, SBF declaró que un competidor los está atacando con rumores falsos, arrojando sombra sobre CZ. Irónicamente, al final de SBF Hilo de Twitterpide colaboración con CZ para el ecosistema.

Aunque SBF está manejando la situación con calma, no aborda el problema de que Alameda tiene $ 5 mil millones en tokens FTT impresos de la nada, el mismo modelo que condujo al colapso de Celsius. Es imposible vender un activo ilíquido sin afectar gravemente al mercado. Pero al final del día, FTX es una organización de gran reputación con muchos recursos y mano de obra.

Larry Cermak, vicepresidente de investigación de The Block, cree que FTX y Alameda tienen el tamaño para capear la tormenta, y que la insolvencia de FTX está cerca del 0%. Sin embargo, también mencionó que está claro que actualmente hay problemas de liquidez con FTX. Otros expertos en criptografía también estuvo de acuerdo pero también aconsejó a los inversores tratar la situación con cautela.

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