Resistencia clave de los ojos dorados con las apuestas de la Fed en primer plano a medida que se acerca el IPC

Oro, XAU / USD, rendimientos del Tesoro, apuestas de aumento de tipos de la Fed, CPI: puntos de conversación

• Oro podría seguir aumentando después del Banco de Inglaterra a medida que se reduzcan los rendimientos de los bonos del Tesoro
• Los datos de inflación de EE. UU. Son los principales factores de riesgo potenciales para los precios del metal amarillo
• XAU / USD cruce de SMA de ojos alcistas a medida que se avecina una gran resistencia

Los precios del oro subieron durante la noche a medida que los mercados pesaban sobre las apuestas de tipos de interés. Los precios rompieron el alto nivel de 1800 la semana pasada después de que el Banco de Inglaterra sorprendiera a los mercados al mantener estables las tasas. Los analistas y las medidas basadas en el mercado han pronosticado una alta probabilidad de una subida de tipos por parte del BoE. Esto puso en duda la narrativa de mercado más amplia de otros bancos centrales y pesó sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó durante la noche, pero no logró superar el umbral del 1,5%, un nivel psicológico. La tasa cuidadosamente observada cayó durante la sesión de Asia-Pacífico del martes, lo que permitió que el oro subiera. Las apuestas sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal se han desplazado hacia la derecha durante la semana pasada, y los operadores están considerando un camino político menos agresivo. La posibilidad de un aumento de 25 pb en la reunión del FOMC de junio de 2022 cayó al 45,5% el martes, frente al 47,4% de hace una semana. Esto a pesar de una relación laboral mejor de lo esperado.

La perspectiva de la Fed es una variable clave para los precios del oro sensibles a las tasas. Dicho esto, los operadores se están enfocando en los datos de inflación de EE. UU. Que saldrán al final de la semana. El presidente de la Fed, Powell, sostiene que las crecientes presiones sobre los precios siguen siendo transitorias, pero recientemente admitió que la inflación ha sido más rígida de lo que se pensaba. Sin embargo, un par de meses más de inflación caliente podrían impulsar las apuestas sobre subidas de tipos.

El índice de precios al consumidor de octubre (IPC) cruzará los cables el miércoles. Los analistas esperan que la inflación aumente un 5,8% interanual después del aumento del 5,4% en septiembre. Se espera que la inflación subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, caiga al 4,3%, en comparación con el 4,0%, según una encuesta de Bloomberg. Si bien una impresión más caliente de lo esperado puede ayudar a impulsar las apuestas de alza de tasas, es probable que se requiera más tiempo para aumentar significativamente esas apuestas hasta que los rendimientos de los bonos del Tesoro se aceleren más. Sin embargo, una cifra al norte del 4,3% podría pesar sobre el metal amarillo.

Pronósticos técnicos de oro

Los precios XAU / USD se movieron al alza este mes, con una fuerte resistencia alrededor del nivel de 1830. Un cruce reciente entre los promedios móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días hizo que los precios subieran después de la señal alcista. Si los alcistas de XAU no logran salir del nivel de 1830, podría haber un retroceso a la media móvil simple (SMA) de 20 días en alza. La resistencia psicológica alrededor de 1800 es un posible objetivo negativo.

Gráfico de oro diario

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Gráfico creado con TradingView

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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