Se están acumulando apuestas cortas en Bitcoin: esto es lo que significa para el precio de BTC

Los productos de inversión corta de Bitcoin vieron una entrada de casi $ 10 millones la semana pasada, según lo último de CoinShares Informe semanal de flujos de fondos de activos digitales. Eso llevó los flujos mensuales hasta la fecha a $ 14 millones. Mientras tanto, los productos de inversión largos de Bitcoin vieron una salida de casi $ 12 millones durante el mismo período, con salidas mensuales hasta la fecha de $ 16,8 millones.

Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, Multi-asset y otras criptomonedas han visto que sus productos de inversión relacionados publican flujos netos cercanos a cero, lo que destaca cómo el pesimismo reciente se ha centrado en gran medida en Bitcoin. En términos de flujos por región, Estados Unidos registró salidas de casi $14 millones. «Creemos que esta reacción refleja el nerviosismo entre los inversores estadounidenses, provocado por la reciente publicación de datos macro más fuertes de lo esperado, pero también destaca su sensibilidad al ajuste regulatorio en los EE. UU.»

Una serie de publicaciones de datos de EE. UU. mucho más fuertes de lo esperado este mes, incluidos los informes de empleo e ISM de enero, así como los informes de inflación del IPC y del PCE básico de enero, tienen a los mercados apostando a un endurecimiento significativamente mayor por parte de la Reserva Federal este año en comparación con este. tiempo el mes pasado. Según los datos del mercado de dinero presentados por la CME, el nuevo caso base del mercado es que las tasas alcanzaron casi el 5,5% al ​​final de la primera mitad de este año. Hace un mes, los mercados esperaban que las tasas alcanzaran su punto máximo en el área del 5,0%.

Los inversores minoristas no se asustan todavía, las tasas de financiación implican

Los inversores a gran escala, que tienden a utilizar los productos de inversión en criptomonedas con mayor intensidad que los inversores minoristas, se han vuelto claramente más pesimistas, particularmente en los EE. UU. en medio de los crecientes obstáculos macroeconómicos. Pero la resiliencia continua de Bitcoin es impresionante, con la criptomoneda más grande del mundo cambiando de manos por última vez a $ 23,000, todavía más del 40% para el año y todavía ligeramente en verde para el mes.

Eso podría explicarse en parte por el hecho de que los inversores minoristas no parecen volverse bajistas, según los datos sobre las tasas de financiación de futuros de Bitcoin presentados por el sitio web de análisis de derivados criptográficos coinglass.com. Según coinglass.com, las tasas de financiación de Bitcoin siguen siendo en gran medida positivas, lo que sugiere que los operadores que buscan posiciones largas en futuros de Bitcoin están pagando una prima sobre aquellos que buscan posiciones cortas.

Del mismo modo, los mercados de opciones de Bitcoin también están enviando una señal de que el pesimismo más amplio hacia la criptomoneda más grande del mundo no ha experimentado un salto notable este mes. El Delta Skew del 25% de las opciones de Bitcoin con vencimientos de 7, 30, 60, 90 y 180 días se mantuvo ligeramente por encima de cero el viernes, lo que indica que los inversores en opciones tienen una visión neutral del mercado.

El sesgo de opciones delta del 25 % es un indicador comúnmente monitoreado del grado en que las mesas de negociación están por encima o por debajo de la protección al alza o a la baja a través de las opciones de compra y venta que están vendiendo a los inversores. Las opciones de venta dan al inversor el derecho pero no la obligación de vender un activo a un precio predeterminado, mientras que una opción de compra le da al inversor el derecho pero no la obligación de comprar un activo a un precio predeterminado.

Una pendiente delta de opciones del 25 % por encima de 0 sugiere que las mesas cobran más por opciones de compra equivalentes que por opciones de venta. Esto implica que hay una mayor demanda de opciones de compra que de venta, lo que puede interpretarse como una señal alcista ya que los inversores están más ansiosos por protegerse (o apostar por) un aumento de precios.

¿Qué futuro para el precio de BTC?

El salto en la inversión en productos de inversión corta de Bitcoin, según CoinShares, aunque no parece pesar mucho en el sentimiento general del mercado, podría proporcionar forraje para una mayor compresión corta en las próximas semanas y meses. La resiliencia de Bitcoin a los vientos en contra macro recientes ha sido impresionante y puede deberse al hecho de que, según múltiples indicadores técnicos y en cadena, la criptomoneda se sobrevendió demasiado a fines de 2022.

El aumento repentino de Bitcoin en 2023 podría, más que nada, ser solo un regreso a los niveles en los que probablemente debería haber cotizado todo el tiempo (es decir, a $ 20,000, no a la mitad de los $ 10,000). En términos de la perspectiva a corto plazo de la criptomoneda, las cosas todavía parecen relativamente optimistas tras la ruptura decisiva de enero por encima del promedio móvil de 200 días y la ‘cruz dorada’, con Bitcoin todavía pareciendo moverse más alto en el día dentro de los límites. de un canal de tendencia ascendente.

Hasta que las próximas publicaciones de datos de EE. UU. a principios de marzo, como los informes ISM de esta semana y la publicación oficial de datos laborales de la próxima semana, no brinden nuevos impactos agresivos, BTC podría continuar aumentando en medio del optimismo de que el mercado bajista de 2022 ha terminado. Un quiebre por encima de los $25 000 podría abrir la puerta para un impulso hacia los $28 000.